深夜！“黑天鵝”突襲，全線跳水！發生了什么？

來源：券商中國

英國政壇突發“黑天鵝”。

今日晚間，據央視新聞，英國首相斯塔默的公關總監蒂姆·艾倫于當地時間2月9日辭職，這是24小時內首相辦公室第二位高級官員離職。在此之前，英國首相辦公廳主任摩根·麥克斯威尼因英國前駐美國大使彼得·曼德爾森涉愛潑斯坦案引咎辭職。

受此影響，英國富時100指數、英鎊兌歐元匯率全線跳水，英國10年期國債收益率上升，接近去年11月以來高點。與此同時，對沖基金正通過期權市場大舉押注英鎊進一步走弱。

英國股債匯“三殺”

當地時間2月9日，英國首相斯塔默的公關總監蒂姆·艾倫辭職，并表示“為建立首相府新團隊提供空間”。

一天前，英國首相辦公廳主任摩根·麥克斯威尼因英國前駐美國大使彼得·曼德爾森涉愛潑斯坦案引咎辭職。

麥克斯威尼在辭職公開信中說，他曾向斯塔默建議任命曼德爾森為駐美大使，而這一任命是錯誤的，曼德爾森“損害”了工黨和英國的利益。他對這一任命建議“負有全部責任”。

斯塔默5日就曼德爾森牽涉愛潑斯坦案引發的風波發表講話，稱他先前輕信曼德爾森的“謊言”并任命其為駐美大使，就此向愛潑斯坦案受害者道歉。

去年9月，因被曝與愛潑斯坦交往密切，曼德爾森被解除駐美大使職務，履職僅7個月。近日，曼德爾森及其伴侶又被曝涉嫌收受來自愛潑斯坦的轉賬以及向他提供敏感信息。事件曝光后，曼德爾森退出工黨并辭去上議院終身議員職務。

彭博社等媒體9日報道稱，作為斯塔默最親近的助手、2024年工黨大選獲勝的核心功臣，麥克斯威尼的離職讓這位英國首相的政治前途“岌岌可?！?。

這場政治危機迅速蔓延至英國金融市場。周一，英國富時100指數持續走弱，截至發稿，跌幅為0.32%；英鎊兌歐元一度大跌0.5%，創1月22日以來最低水平，現跌0.4%；英國10年期國債收益率上升，接近去年11月以來高點。

與此同時，對沖基金正通過期權市場大舉押注英鎊進一步走弱。法國興業銀行全球外匯期權交易主管Thomas Bureau表示，對沖基金流入“歐元兌英鎊的方向單一，大量買入看漲期權”。2月5日，歐元兌英鎊期權交易量達到2019年以來最高水平，看漲期權（押注英鎊走弱）的交易量比看跌期權多50%。

未來一個月的隱含波動率處于去年12月以來最高水平。高盛預計英鎊兌歐元將在12個月內下跌6%，野村證券預計到4月底將下跌3%。

影響多大？

2月9日，中新網援引英國天空電視臺報道稱，麥克斯威尼的辭職給斯塔默造成打擊。英國《衛報》稱，有聲音指出，斯塔默需要在曼德爾森一事中“承擔責任”。

在麥克斯威尼辭職后，斯塔默已將兩名首相辦公廳副主任提名為代理主任，這兩人分別為吉爾·卡思伯森和維迪婭·阿拉克森。

首相辦公室表示，斯塔默或于當地時間周一發表講話，向國民通報其落實工黨2024年競選承諾的后續舉措。

據彭博社報道，唐寧街10號官員正在準備應對內閣大臣私下要求首相下臺或威脅辭職的局面。一位內閣大臣的助手表示，斯塔默能否撐過本周“五五開”。

蒂姆·艾倫在辭職聲明中似乎暗示更多變動即將到來，稱他辭職是“為了讓新的唐寧街10號團隊得以組建”。

目前投資者對斯塔默或財政大臣里夫斯（Rachel Reeves）離職的前景反應負面，擔心繼任者可能不致力于遵守財政紀律。英國政府債券收益率周一一度上行4個基點，長期國債收益率漲幅相似，因其對預算前景擔憂最為敏感。

Rabobank高級市場策略師Benjamin Picton表示：“他最高級顧問的辭職可能為斯塔默爭取一些時間，但后座議員普遍不滿的跡象，加上糟糕透頂的民調結果，斯塔默的執政前景存在較大的不確定性?！?/p>

期權市場顯示，交易員明確偏好買入歐元兌英鎊上行敞口，表明市場認為尾部風險偏向英鎊進一步走弱。雖然大量興趣集中在5月7日英國地方選舉前后，但4月合約的活動更為活躍，這可能是選前對沖或早期布局。

Rabobank外匯策略師Jane Foley表示，假設美元避免再次大幅拋售，歐元兌英鎊有可能在年中前走高，英鎊兌美元則可能走低。斯塔默原本預計在5月地方選舉后面臨領導權挑戰，但現在可能會更早發生。