存儲芯片，正在接過AI行情的接力棒

如果要給2026 年開年的科技市場選一個最強分支，存儲芯片，一定在候選名單里。

過去一周，市場給出了極為明確的反饋：SK海力士股價創出歷史新高，三星電子、美光、閃迪全線走強，亞洲、港股存儲概念同步抬升。

而這一切的背后，并不是情緒炒作，而是一個正在被反復驗證的現實：AI的瓶頸，正在從算力轉向內存。

在最新的投資者會議上，SK海力士釋放了極為罕見、也極為強硬的信號：

今年，沒有任何一家客戶能完全滿足其存儲需求。

這句話的含金量，非常高。它意味著三件事：需求不是好一點，而是遠超供給，價格上漲，不是談判結果，而是市場狀態，定價權，已牢牢回到廠商手中。

SK海力士的判斷非常明確：在AI客戶需求強勁，而供應增長受到物理限制的情況下，存儲芯片價格將在全年持續上漲。

如果只是簡單的漲價周期，市場不會給出如此一致的正反饋。

這一次，存儲芯片的邏輯發生了根本變化。

過去，存儲芯片主要由三類需求驅動：PC，手機，消費電子

而現在，AI 成為了最強的邊際需求來源：大模型訓練，推理集群，AI數據中心，高并發、低延遲場景。

這些場景，對內存的要求并不是多一點，而是成倍增長。

在所有存儲產品中，HBM是最典型的供不應求品種。

SK海力士已經明確表示，2026年HBM產能已全部售罄，產能分配已定，幾乎沒有調整空間，當前緊張局勢，可能影響到2027年的合同條款。

這意味著，HBM不再是普通商品，而更像是AI基礎設施的關鍵零部件。

很多人低估了存儲行業的供給約束。

SK 海力士直言，行業受限于潔凈室空間不足，擴產不是加錢就能解決的問題。

在這種背景下，客戶也逐漸意識到：重復下單，并不能換來更多產量，只會推高價格。

需要警惕的是，存儲芯片的強勢，也在制造新的壓力。

Bernstein的分析師指出：內存價格正在呈現拋物線式上漲。

這將帶來兩種結果：上游廠商利潤大幅改善，下游電子行業成本急劇上升。

站在2026 年初回看，一個趨勢已經非常清晰：AI行情，正在從算力主線，擴散到內存與基礎設施。

未來的機會，可能集中在三個方向：

掌握定價權的存儲核心廠商，HBM，高端DRAM，AI定制化內存，這類資產，更像是AI 時代的硬通貨。

與AI強綁定的存儲配套環節，內存接口芯片，封裝與測試，高速互連，這些環節，受益于量價齊升，而非單純漲價。

還有被迫升級的下游硬件廠商，當低端產品退出市場，中高端、差異化產品反而可能獲得生存空間。

AI的下一道瓶頸，已經寫在存儲里，回頭看AI 行情的演進路徑：先是算力，然后是電力與數據中心，現在，輪到了內存與存儲。

存儲芯片的連續上漲，不是一場偶然的行情，而是AI進入深水區后的必然結果。

當全世界都在訓練模型、部署算力時，市場終于意識到一個事實：沒有內存，再強的算力，也跑不動。

2026年，存儲芯片，很可能是AI產業鏈中最具確定性的一段。

市場有風險，投資需謹慎。本頁面信息源于公開市場，公司不對其真實性、準確性等作保證。*行業分析、所有案例及個股等僅為市場信息整理，僅供策略研究，不構成任何投資建議。過往業績不預示未來，個人經驗分享僅為個案，不代表公司觀點。本頁面所有內容均不構成投資建議或要約邀請，投資決策及風險由您自行承擔。

頁面信息由江蘇金百臨投資咨詢股份有限公司投資顧問：盧娜（A1210623100001 ）團隊進行整理！

來源：揚子財富