港股飆升，互聯網巨頭集體爆發！3000億Ai牛股卻逆市暴跌

來源：雪球

今天是港股春節復盤后的第二個交易日，也是A股開市前的最后一天，港股市場也迎來了一陣暖意。

截止午盤收盤，恒生指數漲約2.3%，恒生科技指數漲約3.3%。讓我們一起看看今天市場的熱點吧。

01

港股大漲！

今日開盤后，港股市場科技互聯網、消費電子、黃金有色、汽車及光通訊概念領漲。而AI大模型板塊、醫藥、地產板塊表現較弱。

截至午間收盤，美團漲近7%，京東集團、中芯國際、舜宇光學科技、華虹半導體漲超4%，阿里巴巴、快手、小米集團、百度集團、商湯、嗶哩嗶哩、比亞迪股份等漲超3%。

受金價漲勢驅動，黃金股紛紛走高，中國黃金國際漲超6%，招金礦業、山東黃金、紫金礦業漲超5%。

有色金屬概念也同步走強，贛鋒鋰業漲超8%，中國大冶有色金屬、五礦資源漲超7%，中國有色礦業、江西銅業股份漲超5%。

光通訊概念股也集體大漲，截至發稿，長飛光纖光纜漲超15%，匯聚科技漲超5%，劍橋科技漲超7%。

近期，港股伴隨全球風險資產波動。中金公司指出，2月以來，港股尤其是恒生科技大跌，源自三方面的變化：基本面偏弱、市場擔憂流動性收緊；投資者重新評估AI資本開支敘事邏輯，權重股“逆風”拖累科技板塊表現。展望后市，信用周期決定指數空間，產業趨勢決定結構強弱，流動性放大波動。短期看，市場或有超調，回撤后短期可能存在向上修復空間。中期看，基準情形下，該機構判斷港股盈利增長3-4%與景氣結構主線情緒修復。

銀河證券表示，港股科技板塊仍是中長期投資主線，經歷近期的回調后，估值壓力下降，在AI大模型更新加快、AI應用加速推進的背景下，相關板塊有望反彈回升。

02

大模型股大幅調整！

前日風光無兩的Ai大模型股今日大幅回調。截止午間收盤，智譜跌近24%，MiniMax跌約10%。

消息面上，2月21日，有“全球大模型第一股”之稱的智譜發布GLM Coding Plan致歉信，并公布處理和補償方案。智譜稱，這次改版主要犯了三個錯：規則透明度不夠、GLM-5灰度節奏太慢、老用戶升級機制設計粗糙。

2月12日，智譜正式推出新一代旗艦模型GLM-5，表現亮眼。其在2月9日至2月20日兩周的交易中取得近250%的漲幅。在2月20日更是單日狂漲超40%，市值突破3200億，截止今日午間收盤，其市值約為2500億，單日蒸發超700億。

有分析人士指出，智譜的大幅拉漲，需要警惕其基于小流通盤、超高估值的風險。今日的大跌伴隨互聯網巨頭的拉升，可能也是獲利資金了結與高低切的結果。

03

春節期間資產速覽！

在之前過去的A股春節假期中，恒生科技（交易兩日）下跌約2.8%，恒生指數（交易兩日）微跌約0.6%，標普500（交易四日）錄得約1.1%的漲幅，納指100（交易4日）同樣錄得1.1%的漲幅，也結束了其連續3周的下跌。

在7巨頭中，谷歌因Gemini 3.1Pro的發布表現尤為突出，2月20日單日漲超4%。

亞馬遜則在一周中收獲超5%的漲幅，消息面上，亞馬遜披露2025自然年銷售額達7170億美元，以38億美元的優勢首次超越沃爾瑪，終結其連續13年的全球企業營收榜首地位。

值得關注的是，在之前的一周中，黃金和白銀都有相當幅度的上漲。國際金價漲約1.5%，倫敦白銀自2月16日截止發稿漲幅約13%。

今日，現貨黃金突破5160美元/盎司，日內漲超1%；現貨白銀漲超3%，價格突破87美元/盎司；紐約期銀漲超5%，紐約期金漲超2%。

消息面上，美國最高法院否決了總統特朗普的關稅政策，但特朗普隨即宣布將依據其他法律對全球商品加征10%的新關稅。疊加特朗普公開表示“正在考慮有限打擊伊朗”，導致全球資金避險情緒上升。

業內人士表示，支撐金價上漲的底層邏輯并未改變。美元信用地位持續受到挑戰，黃金作為“硬通貨”的避險屬性正被反復催化，建議投資者錨定長期趨勢布局，謹防高位震蕩風險。

到這里春節假期就要告一段落了，也祝各位在新的一年事事勝意，馬年發大財！