鬼故事突襲！納指創一年最大月跌幅！英偉達再失萬億市值，金融板塊遭遇“AI恐慌”波及...

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“ AI鬼故事 ”對市場的沖擊還在繼續，AI總龍頭 英偉達 交出亮眼財報后 連續第二日暴跌，恐慌也蔓延到金融板塊，受到英國私募信貸機構爆雷與“AI搶飯碗”的雙重夾擊下，金融板塊也全線重挫...

2月美股收官， 標普500指數與納斯達克指數錄得一年來最大單月跌幅，三大股指周線亦明顯走弱。

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AI鬼故事突襲！

金融板塊全線重挫

截至收盤，美國KBW銀行指數跌4.85%，創去年4月關稅沖擊后的最大單日跌幅。高盛跌超7%，杰富瑞跌超9%、阿波羅全球管理跌8.57%。

據外媒報道，英國抵押貸款機構Market Financial Solutions（MFS）的部分債權人警告，已陷入破產管理程序的這家過橋貸款公司可能因雙重質押行為存在高達9.3億英鎊（約13億美元）的抵押品缺口，占相關債務總額的80%以上。

此前迫使MFS進入破產程序的兩家公司——Zircon Bridging Ltd.與Amber Bridging Ltd.指控MFS，將同一資產反復質押給不同貸款方，以此換取多筆融資。

分析指出，英國抵押貸款公司MFS近期的倒閉再度引發市場對私募信貸體系的關注。在MFS本周“東窗事發”的幾個月前，“華爾街一哥”、摩根大通首席執行官杰米·戴蒙就曾在First Brands和Tricolor破產后發出警告稱，華爾街數萬億美元的信貸機制中可能會出現更多“蟑螂”。

此外，一篇報告也持續發酵，這篇被稱為“AI鬼故事”的報告名為《2028全球智能危機》，由研究機構Citrini Research的創始人?詹姆斯·范·吉倫（James van Geelen）發布?。報告描繪了這樣一個假想經濟崩盤：大規模白領裁員引發通縮連鎖反應，導致美國失業率飆升至10%以上，股市價值蒸發殆盡。

值得一提的是，當地時間本周五，支付公司Block(XYZ.US)宣布因AI效率提升裁員40%，公司股價大漲16.82%。

此外，今年1月底，亞馬遜在幾個月前已經裁減14000個職位的基礎上，又裁掉了1000名員工。Meta、微軟和谷歌也都在將重點轉向AI巨額投資的同時解雇了員工。這加劇了投資者對技術進步可能帶來大規模就業流失的擔憂。

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大型科技股走低，

英偉達再失萬億市值！

美東時間2月19日（周四），美股低開低收，三大指數集體下跌。截至收盤，道瓊斯工業指數跌1.05%，收于48977.92點；標普500指數跌0.43%，收于6878.88點；納斯達克指數跌0.92%，收于22668.21點。

科技板塊繼續拖累指數表現，英偉達延續此前一日頹勢重挫4.2%，此前一日已跌5.5%，兩個交易日累計蒸發市值高達4464億美元（約合人民幣3.1萬億元），特斯拉跌1.49%，微軟跌2.24%，蘋果跌3.21%。

有分析指出，這輪拋售的根源，在于市場對人工智能領域天量資本支出的回報周期產生了深切憂慮。投資者開始質疑，那些依賴英偉達芯片的超大規模云服務商和AI初創企業，究竟要如何消化這數千億美元的投入。

這種疑慮在有“英偉達干兒子”之稱的云端AI算力租賃巨頭CoreWeave身上體現得尤為淋漓盡致，該公司股價周五盤中一度暴跌超22%，收盤時跌幅仍達18.51%。作為背靠英偉達的云計算基礎設施公司，CoreWeave的核心業務模式是在旗下數十個數據中心部署英偉達GPU，并向企業客戶及AI模型開發商出租算力，用于訓練和運行大型語言模型。

盡管其去年第四季度營收略超預期，但凈虧損卻意外擴大至4.52億美元，且對未來的業績指引令人失望。更令市場擔心的是，CoreWeave計劃在2026年豪擲300億至350億美元用于資本支出，這一數字是去年的三倍之多。為了搶占市場先機而甘愿承受短期巨虧，這種激進的擴張策略，在當前市場環境下，引發了市場廣泛擔憂。

瑞銀全球股票策略主管Andrew Garthwaite在最新發布的報告中表示，將美國股票在全球股票投資組合中的評級下調至“基準”（benchmark）。他認為，過去多年推動美股持續跑贏全球市場的因素正在逐漸消退，理由是美元走弱風險加大、美股估值過高，以及華盛頓政策動蕩帶來的不確定性日益上升。

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地緣局勢引爆商品資產！

“AI鬼故事”沖擊美股之際，中東地緣局勢的不確定性再次引爆了商品資產。COMEX黃金期貨漲1.97%報5296.66美元/盎司，COMEX白銀期貨漲7.81%報94.43美元/盎司。美油主力合約收漲3.28%，報67.35美元/桶，布油主力合約漲3.41%，報73.26美元/桶。

當地時間2月27日，美國與伊朗間接核談判未達成協議，雙方同意將談判延長至下周，但市場對達成協議的可能性持懷疑態度。

伊朗方面27日消息，伊朗武裝部隊總參謀部發言人謝卡爾希表示，美國的任何挑釁行為都將遭到伊朗武裝部隊“果斷且毀滅性”的回擊。

美國總統特朗普表示，希望與伊朗達成協議，但對伊方在談判中的表現并不滿意，將繼續舉行更多會談。在被問及是否會對伊朗動用軍 事力量時，特朗普稱“并不想這樣做，但有時候不得不這么做”，尚未就打擊做出最終決定。這一激進言論令市場恐慌情緒升溫。

國金證券發布研報稱，原油市場當前脫離供需，轉為地緣政治風險驅動。預計未來一個月內價格的高波動率將不可避免。在美伊局勢尚未明朗化前，原油價格處于易漲難跌的狀態。

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