2萬美元存一年，4.4%的利率一年后倒虧2000多元人民幣！美元存款，究竟值不值？

記者|李玉雯

編輯|程鵬 張益銘 杜恒峰 校對|陳柯名

開年以來，人民幣延續升值勢頭，美元對人民幣較快貶值，讓不少去年換匯購入美元存款的投資者陷入糾結。

近期部分網友發帖稱，去年存入的美元存款到期結匯后幾乎沒有收益甚至本金還出現了虧損。例如，有投資者在去年存入15萬美元定期存款，利率為4.5%，彼時人民幣對美元匯率約7.3，現在存款到期后如果按照6.9結匯，本金將虧損1萬多元人民幣。

在此背景下，不少投資者猶豫美元定存到期后是否要進行續存。他們糾結的點在于，一方面擔憂匯率波動會影響收益，另一方面盡管美元存款利率也在走低，但單就利率水平而言，美元存款相較人民幣存款仍有一定優勢，這也是其具備吸引力的重要原因。

據《每日經濟新聞》記者梳理，當前多家銀行一年期美元存款利率最高可達2.8%~3%，部分外資行針對新客或新資金利率還可進一步上浮，不過相較于去年初動輒4%以上的利率水平已有明顯調降。

存一年倒賠2000多元？ 美元存款收益遭“吞噬”

近年來人民幣存款利率不斷走低，利率水平相對更高的美元存款曾一度火爆，吸引不少投資者換匯存入，以期獲得更高的收益。而這樣的操作究竟是否合算？除了利率水平對比，匯率波動同樣是關鍵的影響因素。

部分投資者近期曬圖稱美元存款到期結匯后出現了虧損，事實上，這些投資者并非完全沒有考慮過匯率波動可能對收益造成的影響。有投資者去年在人民幣對美元匯率7.3時兌換美元，買入約2萬美元存款，年利率4.4%，彼時其預測過若是人民幣匯率升至7，至多抹平收益，尚不會虧損。但今年2月底存款到期，人民幣對美元匯率一度升破6.85，創下近三年新高，由此算下來，即便加上存款利息，其還是虧損了2000多元人民幣。

圖片來源：社交平臺截圖

而這背后，是美元在2025年所經歷的一場“滑鐵盧”。衡量美元對一籃子主要貨幣匯率的美元指數去年全年跌幅近10%，創下自2017年以來的最大跌幅。

就人民幣對美元匯率波動而言，2025年12月底，人民幣對美元匯率突破“7”關口；2026年以來延續升值勢頭，農歷春節假期后一度升破6.85。

為何人民幣延續偏強走勢？東方金誠首席宏觀分析師王青分析稱，首先，2025年11月以來中美經貿關系回穩，我國整體外部環境改善，是這段時間人民幣走強的一個重要背景。

其次，近期美國司法部對美聯儲主席鮑威爾發起刑事調查，美聯儲獨立性受到更大沖擊，美元承壓，而美聯儲新主席人選的“降息+縮表”主張尚未扭轉美元頹勢，美元偏弱帶動包括人民幣在內的非美貨幣普遍出現升值。

最后，近期人民幣對美元持續升值后，此前出口高增累積的結匯需求在加速釋放?！耙噪x岸人民幣領漲為標志，這段時間匯市情緒偏高，也是助推人民幣走勢偏強，連破重要關口的一個重要因素。”王青表示。

值得一提的是，針對近期人民幣較快升值，監管層穩匯市工具已經出手。央行決定自3月2日起，將遠期售匯業務的外匯風險準備金率從20%下調至0。

王青表示，此舉會直接導致銀行辦理遠期售匯業務的成本下降，進而降低企業遠期購匯成本。這會鼓勵企業辦理遠期購匯，有效降低企業匯率風險管理成本。更重要的是，這釋放了監管層避免人民幣過快升值的政策信號，有助于穩定市場預期。

匯率波動、利率下調 換匯儲戶陷入續存糾結

由于現在結匯可能面臨虧損，不少投資者在美元存款到期后猶豫是否要進行續存，也會在網上發帖咨詢“美元定存到期怎么辦”。他們既擔憂匯率波動會影響收益，也切身體會到美元存款利率在走低，此前動輒4%以上的美元存款產品如今已難覓蹤跡。

據記者梳理，目前工行、農行、中行、興業銀行、浦發銀行等多家大行及股份行一年期美元存款利率最高為2.8%，對應起存金額通常為5000美元或6000美元。

工商銀行美元存款利率（左）和人民幣存款利率（右） 圖片來源：工行手機銀行

部分銀行當前美元存款利率可達3%以上。例如，恒豐銀行日前推出的美元存款海報顯示，該行一年期美元存款利率可達3.1%，1萬美元起存。

此外，部分外資行針對新客或新資金的美元定存利率還可進一步上浮。例如，東亞銀行針對新客的美元存款優惠利率最高可達3.65%，星展銀行針對新資金的美元存款優惠利率最高可達3.7%，這也讓一些投資者考慮在手頭上的美元定存到期后轉存至他行，以成為新客或滿足新資金條件。

記者同時注意到，一些銀行美元存款存在長短期利率倒掛的趨勢。例如，東亞銀行6個月利率高于12個月利率，以針對新客的6個月、12個月優惠利率為例，1萬美元~5萬美元（不含）起存的利率分別為3.35%、3.25%；5萬美元~10萬美元（不含）起存的利率分別為3.45%、3.35%；10萬美元起存的利率分別為3.65%、3.5%。

東亞銀行美元存款利率 圖片來源：東亞銀行微信公號

再如，記者從星展銀行客戶經理處獲悉，該行自2月9日更新的美元定存利率，針對新資金的1個月、3個月利率為3.7%，6個月為3.3%，9個月為3.25%，一年為3.2%，均需2萬美元起存。

整體來看，美聯儲自2024年9月開啟本輪降息周期以來已進行了6次降息，美元存款利率也隨之下行。對比可見，當前部分銀行美元存款利率較去年上半年已有所調降。例如，前述恒豐銀行在去年4月一年期美元存款利率可達3.5%，東亞銀行在去年初新客美元存款優惠利率可達4.6%。

另據多家研究機構預測，2026年美聯儲仍將降息2至3次，意味著美元資產的回報率或將繼續走低。

不過，單就利率水平來看，當前美元存款與人民幣存款之間仍存在一定利差。例如，目前多家大行及股份行一年期人民幣定存利率在1.1%~1.3%，相較同期限美元定存利率可相差150BP~170BP；若與前述外資行新客或新資金利率對比，差距還會更大，達到200個BP以上。這也是美元存款具備吸引力的重要原因。

記者注意到，疊加匯率波動影響，投資者決策出現分歧。一些投資者出于不想當下結匯虧損或認為美元存款意在分散配置資產等因素，因而選擇續存美元存款；也有一些投資者擔憂美元繼續貶值，考慮用美元兌換成其他外幣再進行定存。

值得一提的是，無論是哪種決策，對于投資者而言，都應當避免單純追逐高息，而是結合自身外匯持有需求、風險承受能力和對匯率走勢判斷來綜合評估選擇。

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