價格再翻倍！韓媒：三星電子預(yù)計Q2 NAND價格上調(diào)100%

全球AI投資熱潮驅(qū)動存儲需求激增，NAND市場供需失衡加劇。據(jù)首爾經(jīng)濟新聞，三星電子計劃將第二季度主要NAND產(chǎn)品供貨價格漲幅設(shè)定在與今年一季度相近的水平。

據(jù)華爾街見聞此前發(fā)布文章，三星電子一季度NAND價格上調(diào)100%，DRAM價格同樣上調(diào)100%。這意味著其NAND供貨價格較去年年底已累計上漲約兩倍。

據(jù)首爾經(jīng)濟新聞援引專業(yè)人士表示，內(nèi)存制造商的議價能力已達(dá)到前所未有的高度，下游需求廠商將不得不接受三星電子提出的價格。與此同時，SK海力士、鎧俠（Kioxia）等其他制造商也在籌備進一步漲價。

AI推理需求爆發(fā)，NAND供不應(yīng)求

NAND價格大幅攀升的核心驅(qū)動力來自AI技術(shù)演進帶來的存儲需求擴張。隨著AI從數(shù)據(jù)訓(xùn)練階段向理解和處理用戶請求的推理階段迭代，海量數(shù)據(jù)存儲的需求顯著提升，NAND的戰(zhàn)略價值隨之上升。

與此同時，大型科技公司持續(xù)加碼AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)，存儲設(shè)備采購需求同步急劇增長，進一步拉動NAND價格上行。

市場研究機構(gòu)DRAMeXchange數(shù)據(jù)顯示，NAND通用產(chǎn)品128Gb多層單元（MLC）的平均固定交易價格上月已飆升至12.67美元，環(huán)比上漲33.9%，較一年前則暴漲452.3%。

供給端持續(xù)收縮，制造商議價權(quán)顯著增強

供給側(cè)的主動收縮是此輪價格強勢的另一關(guān)鍵因素。NAND市場排名第一、第二的三星電子與SK海力士，近期均將資源重心轉(zhuǎn)向高帶寬內(nèi)存（HBM）等高附加值產(chǎn)品，大幅削減NAND產(chǎn)能。去年啟動的減產(chǎn)效應(yīng)仍在持續(xù)釋放，市場供給的結(jié)構(gòu)性收緊短期內(nèi)難以逆轉(zhuǎn)。

據(jù)首爾經(jīng)濟新聞，在制造商掌握強勢定價權(quán)的背景下，即便各家最終成交價格因客戶不同而略有差異，三星電子所確定的漲價幅度大體上將被市場接受，且整體NAND價格的上行趨勢預(yù)計將延續(xù)一段時間。

漲價潮蔓延，行業(yè)跟進預(yù)期強烈

三星電子作為全球NAND市場龍頭，其定價動向歷來對行業(yè)具有風(fēng)向標(biāo)意義。上述行業(yè)專業(yè)人士透露，SK海力士和鎧俠等主要競爭對手均在準(zhǔn)備跟進漲價，NAND市場整體提價的聯(lián)動效應(yīng)已初步形成。

對投資者而言，NAND供貨價格的持續(xù)上漲有望直接改善相關(guān)內(nèi)存廠商的盈利能力。在AI基礎(chǔ)設(shè)施投資周期尚未見頂、頭部廠商產(chǎn)能重心向HBM傾斜的雙重背景下，NAND市場的供需緊張格局及價格強勢或?qū)⒇灤└L周期。