唯一3家社保抱團(tuán)石油股，股價(jià)5元，市盈率8倍，注意6個(gè)風(fēng)險(xiǎn)

今天A股大幅調(diào)整，整個(gè)市場4200個(gè)股票下跌，在這種情況下，竟然有30多個(gè)社保基金重倉股暴漲，剛剛我復(fù)盤了下，社保基金重倉了不少石油龍頭，而其中有一個(gè)很特殊，3家社保基金重倉進(jìn)入前十大股東，而現(xiàn)在這個(gè)石油股市盈率是8倍。

我看了下數(shù)據(jù)，社保基金101組合是2024年介入這個(gè)股票的，隨后一路加倉，現(xiàn)在持股5516萬股，位列第三大股東；

養(yǎng)老保險(xiǎn)基金808組合是也是2024年大幅介入隨后一路加倉的，現(xiàn)在持股5210萬股，位列第四大股東；

然后是養(yǎng)老保險(xiǎn)基金15032組合剛剛新進(jìn)1328萬股，位列第9大股東。

這些社保基金和養(yǎng)老保險(xiǎn)基金重倉的位置還是比較高的，剛剛我看了下，基本處于這幾年的高位水平，也就是股價(jià)4元附近，不過最近隨著地緣沖突，這個(gè)股票放巨量上漲，已經(jīng)來到5元了。

這個(gè)股票股價(jià)走勢不太好，但是利潤還是比較穩(wěn)的。2021年至今，這個(gè)股票凈利潤從15億一路增長到37億元，機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)到2027年能夠達(dá)到52億元。

這個(gè)公司是海上油服龍頭，是中國近海采油裝備實(shí)力最強(qiáng)、最具綜合性的能源技術(shù)服務(wù)商，F(xiàn)PSO運(yùn)營 7 艘，亞洲第二、全球第四，在中國近海 FPSO 生產(chǎn)技術(shù)服務(wù)市場居主導(dǎo)地位。

這個(gè)公司是受益于油價(jià)上漲的，油價(jià)越高，中國海油盈利與資本開支越強(qiáng)，公司的訂單更飽滿、定價(jià)更優(yōu)。高油價(jià)下海上油氣生產(chǎn)更活躍，公司作業(yè)量、利用率、毛利率同步提升。

但是大家需要注意，這個(gè)公司有明顯的6個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素的，大家一定要注意相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，具體如下：

油價(jià)與周期風(fēng)險(xiǎn)：油價(jià)大跌→中國海油削減資本開支→訂單、利用率、毛利率下滑，業(yè)績承壓。

客戶集中風(fēng)險(xiǎn)：超 90% 業(yè)務(wù)依賴中國海油，母公司戰(zhàn)略 / 預(yù)算調(diào)整直接沖擊營收。

行業(yè)競爭風(fēng)險(xiǎn)：國內(nèi)中海油服、石化油服等競爭加劇，價(jià)格戰(zhàn)壓縮利潤。

轉(zhuǎn)型不及預(yù)期：新能源、低碳業(yè)務(wù)尚處培育期，短期難貢獻(xiàn)利潤，投入大、回報(bào)慢。

現(xiàn)金流與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：項(xiàng)目結(jié)算周期長，現(xiàn)金流波動(dòng)；海外業(yè)務(wù)受匯率、地緣政治影響。

合規(guī)與安全風(fēng)險(xiǎn)：海上作業(yè)安全、環(huán)保監(jiān)管趨嚴(yán)，事故或處罰影響經(jīng)營與聲譽(yù)。