當券商琢磨做好“財富管理”：廣發證券“騏驥”的買方投顧實踐

財富管理的本質，是一場基于專業、責任與信任的長期修行。

作者 | 鄭佳

編輯丨高遠山

來源 | 野馬財經

在股市的劇烈起伏中，你是否也曾經歷過這樣的瞬間：市場大漲時，因猶豫而錯過；市場大跌時，因恐慌而離場；好不容易選中一只好基金，卻因拿不住而錯失大部分收益？

“基金賺錢，基民不賺錢”的怪圈，長期困擾著廣大投資者。面對這一行業痛點，廣發證券沒有選擇在產品的海洋中再增加同類選項，而是選擇重塑財富管理的價值尺度本身。其推出的“騏驥”系列，正是這一變革的核心載體。它標志著券商角色的根本性轉變：從提供產品貨架的供應商，轉型為對客戶賬戶終局財富結果負責的受托人。這一轉型的核心是買方投顧模式，它并非傳統意義上的股票投資顧問，而是一套以資產配置為核心、以客戶賬戶總收益為目標的財富管理解決方案。這一切的根基，都源于那句刻在廣發證券墻上，也刻在每一位投顧心里的樸素承諾：“為客戶賺錢是我們的責任”。

圖源：罐頭圖庫

這一模式已在市場中得到驗證。截至2025年末，廣發證券“騏驥”等解決方案投資盈利客戶占比超過95%，金融產品總保有規模突破3700億元。在波動的市場中，這組數據是客戶用信任投出的選票。

01

三重困境

個人投資者為何總是傷痕累累？

在傳統的財富管理模式下，投資者仿佛一個人在浩瀚的資本海洋中獨自航行。廣發證券基于大量的客戶服務與市場研判，清晰地洞察到客戶在投資中普遍面臨的三大困境。

一是認知局限，決策搖擺。

對于絕大多數非專業投資者而言，在信息的洪流中做出精準的買賣決策，是一項極其艱難的任務。一位來自沈陽的資深客戶對此的總結極為精辟：“我剛開始炒股時挺糾結的，買的時候總怕買高了，反復猶豫，結果錯過低點；賣的時候又怕賣早了，總想著‘再漲一點再賣’，結果坐了過山車，最后反而虧了?！?/p>

這種反復猶豫的體驗，是個人決策局限性的真實寫照。與此同時，市場結構正在發生深刻變化，從散戶主導走向機構引領。當市場的主導力量轉變為專業機構時，個人投資者依靠碎片化信息和自身經驗進行決策，如同業余選手走上了專業拳臺，其難度和風險可想而知。

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二是情緒驅動，追漲殺跌。

最大的虧損，來自“恐慌性割肉”。如果說決策失誤是前奏，那么情緒驅動下的非理性行為則是吞噬收益的主因。私財客戶翟老師一針見血地指出：“盲目的跟風，追漲殺跌特別容易虧大錢?！?/p>

這種行為的破壞力驚人。晨星全球數據顯示，中國基民因不當投資行為導致的收益損失高達30%，這一數字是成熟市場的兩倍。市場波動是情緒的放大器。有位沈陽資深客戶回憶道，在去年4月市場突然大跌時，恐慌情緒蔓延，“很多人都說‘牛市要結束了’……”在這種時刻，如果沒有專業的聲音介入，割肉離場往往是大多數人的本能選擇，也造成了難以挽回的損失。

三是服務缺位，“自助”困局。

當客戶最需要專業指導時，許多傳統服務卻消失了。這位沈陽客戶在對比后感慨于廣發的不同，也從側面揭示了行業普遍存在的服務缺位：“我覺得廣發最與眾不同的地方，就是和客戶的溝通頻率特別高，而且溝通很接地氣。比如有些券商的投顧，可能只有在客戶買產品的時候才會主動聯系，平時很少溝通……”

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這種“無事不登三寶殿”的服務模式，使得投資者在大部分時間里處于“自助”狀態。問題的本質，是財富管理行業“權責錯配”的系統性失靈。廣發證券“騏驥”要做的，正是通過重塑商業模式，將機構的“責”與客戶的“權”重新統一，讓機構的服務目標與客戶的財富目標徹底對齊。

02

“騏驥”的答案

為客戶提供覆蓋全生命周期的資產配置解決方案

廣發證券的投顧服務體系包含兩個既有聯系又彼此獨立的部分：一是服務股票交易客戶的“傳統投顧”，側重個股推薦與市場擇時；二是以“騏驥”為載體的“買方投顧”，其核心并非推薦單一個股或單只基金，而是為客戶提供覆蓋全生命周期的資產配置解決方案。前者解決“買什么”的問題，后者解決“如何配”的問題。本文所探討的，正是后者——騏驥所代表的財富管理轉型方向。

面對投資者的普遍困境，“騏驥”系列并不僅僅提供一套涵蓋多資產組合的標準化配置方案，它更是一套將專業理性與行為引導系統化結合的“財富管理操作系統”。

這套系統的核心，是為客戶提供已成體系的資產配置方案。它從根本上將服務起點從“您要買哪個產品”這道艱難的選擇題，變為“我們應該如何為您配置資產”這道有解法的必答題。私財客戶翟老師的經歷是這一轉變的完美例證。他通過騏驥投顧的服務，開始了解到業務是“通過全球大類資產配置，構建投資組合，降低投資風險”。在2022-2023年市場大跌時，這套方法論顯示出其價值：騏驥投顧持續向他灌輸“金字塔建倉”的理念，最終“通過大類資產配置，降低了投資波動，也獲得了較好的投資收益”。

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面對2026年居民50萬億元長期定存到期高峰，廣發證券進一步將這套資產配置能力“顆?；?。在固收及“固收+”產品篩選中，廣發建立起“三層穿透、雙重聚焦”的嚴選體系——從底層資產信用風險、增強策略可持續性到管理人的長期能力，層層穿透；同時加速與優質基金公司的定制化合作，將產品從“上架貨品”升級為精準匹配客戶需求的“解決方案工具”。這使得“騏驥”不僅是配置理念的輸出者，更成為優質穩健資產的主動創設者。

與騏驥的“配置型”服務不同，廣發證券的傳統股票投顧在另一條戰線上幫助客戶應對短期波動。沈陽那位資深客戶分享的兩個“慶幸”的瞬間極具說服力：一次是在重大行情啟動前，股票投顧基于數據分析建議他大膽建倉；另一次是市場大跌時，投顧及時聯系他，建議“借著回調抄底優質標的”。他坦言：“這兩次要是沒有他的專業建議，我大概率會踏空或者割在低點。”另一方面，在市場狂熱時，股票投顧則果斷引導客戶止盈。這兩類投顧服務雖然方法不同，但共享同一種價值觀——以客戶利益為先。

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無論是騏驥的資產配置，還是股票投顧的個股建議，這一切轉變的根基，在于“買方投顧”模式從制度上確保了投顧與客戶站在同一戰線。在騏驥體系中，廣發證券在考核層面“不片面追求短期業績或規模排名”，而是將重心轉向客戶賬戶收益率、留存率及滿意度。在股票投顧領域，同樣通過服務評價、客戶留存等指標引導投顧關注長期陪伴。這種機制的轉變，直接塑造了客戶能感知到的服務品質。翟老師評價廣發騏驥投顧是以客戶利益出發，而沈陽的客戶則體會到，股票投顧服務的價值“不只是‘幫著賺錢’，更重要的是在我迷茫、沖動的時候，能有個專業的人給我指方向、潑冷水”。

以騏驥模式為代表的廣發證券買方投顧體系最具顛覆性的長期價值，在于它構建了一種“機構與客戶共生共榮”的微循環生態。在這個生態中，客戶賬戶增值直接定義了機構的聲譽與長期收入，二者成為真正的命運共同體。而傳統股票投顧也在這一生態中找到新的定位：從單純交易通道轉變為客戶全生命周期服務的入口，與騏驥共同構成廣發證券完整的財富管理版圖。廣發證券的“騏驥”實踐，正是在為整個行業書寫這套新的競爭規則。

03

信任

是最堅固的護城河

當“騏驥”的操作系統持續運行時，它所創造的已經不僅僅是短期的投資回報，更在催生一種更深層次的、基于深度信任的“命運共同體”關系。

客戶心態的轉變，是最直觀的價值體現。無論是騏驥客戶還是股票投顧客戶，長期陪伴都在重塑信任。沈陽的資深客戶最初對投顧懷有“偏見”，認為他們若真有本事何不自己炒股。但經過長期的陪伴，他的印象徹底改變，并形容他的股票投顧“更像一位‘老師’，而且是特別有耐心的那種”，在他投資路上迷路時，“他就像一盞燈，幫我看清方向”。

更深刻的轉變在于內心的從容。他總結道：“這種‘省心、安心’的感覺，比短期賺點小錢更重要?！彬U驥投顧林憧憬服務的一位即將退休的洪女士，在獲得量身定制的方案后，用“退休生活無憂，每晚睡得香甜”來形容她的感受。從焦慮到安心，這是財富管理所能提供的最高情緒價值。

當客戶將“省心”和“安心”托付給廣發時，雙方的關系便從簡單的交易連接，升華為穩固的信任連接。這種信任，是任何競爭對手都難以在短期內復制的核心護城河。

圖源：罐頭圖庫

騏驥所代表的買方投顧模式，正幫助廣發證券在代銷市場的新格局中占據獨特身位。近年券商已占據基金代銷百強榜單半壁江山，但廣發的路徑并非依賴“價格戰”或規?；瘮U張，而是將“騏驥”所代表的資產配置能力向更復雜的客群輸出——面對銀行高凈值客戶的競爭與合作，廣發證券的策略是“成為銀行私行的專業后盾”，以深度的資產配置方案、全生命周期產品矩陣（涵蓋多資產組合乃至家族信托）及穿透式產品嚴選體系，向銀行渠道證明：廣發是權益市場與復雜產品配置中值得托付的“解決方案專家”。

與此同時，廣發證券在傳統股票投顧領域的深厚積淀，為買方投顧轉型提供了堅實的人才底座。這種以專業換信任、以服務換份額的模式，已在權威賽事中得到印證。2025年，在廣東證券行業第二屆投資顧問職業技能大賽中，廣發證券投顧團隊整體斬獲第一名及“最佳組織獎”，34人上榜，其中既有擅長資產配置的騏驥投顧，也有精于個股研究的股票投顧；同期，在第八屆新財富最佳投顧評選中，廣發證券股票投顧團隊一舉攬獲“最佳投資顧問團隊”“投顧團隊最佳風采獎”“卓越組織獎”三大團隊獎項第一名，股票交易組及ETF組最佳投顧入圍人數均位居行業第一梯隊。這些榮譽屬于傳統投顧領域，卻同樣彰顯了廣發證券系統性投顧培養體系與專業支持機制的整體勝利——正是這樣一支“懂市場、懂客戶、懂配置”的復合型投顧隊伍，支撐起騏驥買方投顧的落地生根。

正如廣發證券在相關采訪中提到的，買方投顧轉型帶來了“客戶認可度顯著提升”。當客戶認同機構的理念并建立起穩固的信任后，客戶的粘性與忠誠度會極大提升，這為業務的長期穩定發展奠定了最堅實的基石。

廣發證券清晰地看到，行業正面臨“業務與服務的同質化”挑戰。“騏驥”的實踐，為擺脫低水平的“價格戰”提供了可行的范本。其成功也證明了堅守長期主義的商業可行性，它不僅印證了“以客戶為中心”模式的商業潛力，更標志著財富管理的競爭，已從低水平的“價格戰”轉向了高維的“價值戰”。

財富管理的本質，并非短期內的擇時與擇股，而是一場基于專業、責任與信任的長期修行。廣發證券的探索表明，當機構敢于將“為客戶賺錢”內化為核心責任，并以此重塑其戰略、產品與服務時，它便能夠跨越“基金賺錢，基民不賺錢”的鴻溝。這不僅僅是一個產品的成功，更是一種被驗證可行的未來模式的誕生，它讓財富管理回歸其本源——成為承載家庭追求財富穩健增長的可靠舟楫。