從“保費堪比豪車”到“直降30%”， 小米SU7車險變局背后的車企布局

界面新聞記者 | 呂文琦

3月19日晚，小米正式發布新一代SU7車型，起售價進一步下探，并在續航、智能駕駛等核心能力上全面升級，繼續對標特斯拉Model 3發起沖擊。隨著新車熱度上升，與SU7相關的用車成本逐步受到關注。

就在第一代SU7上市時，車主還在社交平臺集體吐槽保費高企。有車主稱，首年車險報價接近萬元，“幾乎和50萬元級豪華燃油車持平”。新能源車“省油不省險”的結構性矛盾，在這款現象級車型上被迅速放大。

隨著車輛運行數據逐步積累、險企定價依據更加充分，部分SU7車主續保價格有所回落；與此同時，SU7續保保費“直降30%”的報價截圖在社交平臺引發關注。

圖片來自車主分享

界面新聞記者從小米汽車工作人員處了解到，目前相關車險服務主要通過小米參股的法巴天星財險提供，但整體仍處于試點階段，僅在北京地區小范圍開放，且主要面向小米汽車車主的續保業務，新車投保及全國范圍推廣尚未啟動。

圖片來源：小米汽車用戶

一位熟悉法巴天星的財險業人士對界面新聞表示，小米希望通過自有生態數據、線上直銷模式以及維修體系協同，探索更適用于新能源車的定價與服務模式。

在業內看來，從早期“保費堪比豪車”到當前“價格松動”，SU7車險的變化并非單一促銷行為，而是車企深度參與保險環節后，對成本結構與定價邏輯的一次重塑嘗試。

長期以來，新能源車險的“高保費”問題備受詬病。電池、電機、電控“三電系統”維修成本高、技術壁壘強，傳統精算模型難以精準覆蓋風險，險企因此普遍采取保守定價策略。

而小米車險之所以能夠在價格上形成一定優勢，業內認為其核心在于其對兩大關鍵變量的重塑：數據與渠道。

人工智能領域專家王洋對界面新聞記者表示，相較傳統依賴歷史經驗的精算模型，基于實時使用數據的定價方式，有助于提升風險評估的準確性，并在一定程度上減少“逆選擇”（高風險車主集中投保） 帶來的不確定性。小米能夠獲取車輛運行全生命周期數據，包括駕駛行為、電池狀態等關鍵信息，從而對風險進行更細顆粒度的識別與定價。

而在渠道端，法巴天星財險目前主要通過線上直銷模式觸達車主，依托小米汽車及其生態平臺實現用戶轉化，弱化對傳統中介渠道的依賴。

“過去車險定價很大程度上是被渠道成本‘推高’的。”一位華東地區財險公司精算負責人對界面新聞記者表示，“如果渠道被壓縮、數據更充分，那么定價邏輯就會從‘渠道驅動’逐步轉向‘數據驅動’，這實際上是成本結構的重構。”

與傳統險企不同，小米及其他車企系險企的優勢，并不僅僅體現在價格上，更體現在生態協同能力。

事實上，小米并非唯一入局者。近年來，比亞迪、滴滴、吉利等背景的險企，均在新能源車險領域展開探索。

例如，比亞迪財險通過“零渠道成本+自建維修體系”，實現直銷占比100%，并在2025年實現扭虧為盈；現代財險則依托滴滴生態，聚焦網約車場景，通過動態定價模型實現盈利；吉利系險企則選擇細分高風險領域，通過精細化管理控制成本。

盡管車企入局帶來了諸多想象空間，但新能源車險仍面臨多重挑戰。盈利壓力依然突出，即便是模式相對成熟的比亞迪財險，其綜合成本率仍超過100%，賠付端壓力未有明顯緩解。同時，車企掌握大量車輛與用戶數據，在提升定價精度的同時，也對數據安全與合規提出更高要求。隨著智能駕駛技術的發展，責任認定與風險結構亦在發生變化，現有保險框架仍有待適配。

“新能源車險本質上還是一個高風險賽道。”上述精算人士表示，“車企可以優化成本結構，但無法消除風險本身。”