明星公司報喜！光通信周期催生減持潮，翻倍股集體提示風險

在AI算力需求持續爆發的背景下，光通信產業正進入新一輪景氣周期。2026年以來，光通信模塊概念股已出現三只翻倍股，減持潮同步發生。

來源：攝圖網

我國刷新光通信世界紀錄，明星公司業績扎堆報喜

近日，中國信科集團等在超大容量實時光傳輸領域斬獲重要技術成果，首次在10.3公里的24芯單模光纖上，實現了2.5拍比特/秒（Pb/s）實時雙向傳輸容量，刷新光通信世界紀錄。

據悉，2.5Pb/s相當于每秒能傳輸29萬GB數據，1秒鐘就可以下載超過1.4萬部20GB的4K高清電影。本次實驗系統利用中國信科集團自研的S/C/L一體化400G光模塊，實現了可承載實際業務的實時無誤碼傳輸，相關技術成果將在數據中心互聯、骨干光傳輸網、超高速光網絡等場景落地應用。

隨著AI算力需求持續爆發，作為提升傳輸效率的關鍵領域，光通信產業進入新一輪景氣周期。

據國信證券研報，AI算力需求成為驅動通信行業技術迭代、格局重構的核心引擎。中國光通信行業實現從“跟跑者”到“領跑者”的角色躍遷，在高速光模塊、光纖介質、封裝技術等領域占據全球核心市場份額，行業進入AI驅動的超級增長周期。

反映在上市公司業績上，據Choice金融終端數據，A股市場上共有77只光通信模塊概念股，約52家上市公司披露業績預告、快報或年報，約34家歸母凈利潤同比向好，占比約65%。

其中，源杰科技（688498.SH）大幅扭虧。公司近日發布2025年年報，全年完成營業收入6.01億元、同比增長138.5%，歸母凈利潤1.91億元，而上年同期為虧損613萬元。

源杰科技聚焦光芯片行業。在光通信領域中，公司主要產品包括2.5G、10G、25G、50G、100G、200G以及更高速率的DFB、EML激光器系列產品和50mW、70mW、100mW等大功率硅光光源產品，主要應用于光纖接入、4G/5G移動通信網絡和數據中心等領域。

2025年，公司數據中心類產品實現收入3.93億元、同比增長719%。源杰科技表示，公司數據中心的主要產品是硅光方案所需的大功率CW激光器芯片，隨著AI技術發展拉動光芯片需求增長，CW 70mW激光器芯片批量出貨。

剔除扭虧公司后，約9家公司預計2025年歸母凈利潤翻倍。

中際旭創（300308.SZ）2025年業績快報顯示，公司預計實現營業收入382.4億元、同比增長60.25%，歸母凈利潤107.99億元、同比增長108.81%。受益于終端客戶對算力基礎設施的強勁投入，公司產品出貨快速增長，其中高速光模塊占比持續提高。

中際旭創主營高端光通信收發模塊業務，產品服務于云計算數據中心、數據通信等領域，出貨量和市場份額在業內保持領先優勢。

新易盛（300502.SZ）預計2025年歸母凈利潤為94億元至99億元，同比增長231.24%至248.86%。公司表示，受益于算力投資持續增長，高速率產品需求快速提升，公司預計銷售收入和凈利潤較上年同期大幅增加。

新易盛業務主要涵蓋全系列光通信應用的光模塊，產品服務于人工智能集群（AI Cluster）、云數據中心、數據通信等領域。

減持潮起，翻倍股提示異動風險

據Choice金融終端數據，2026年初至3月27日，接近七成光通信模塊概念股股價上漲，其間多只概念股股價創歷史新高。

其中，杭電股份（603618.SH）累計上漲201.24%，長飛光纖（601869.SH）、可川科技（603052.SH）年內股價同樣翻倍，亨通光電（600487.SH）、凱格精機（301338.SZ）等10家公司年內股價漲幅均超50%。

股價上漲期間，上市公司股東減持密集落地。

例如3月5日，長光華芯（688048.SH）披露股東減持完畢公告，公司股東蘇州英鐳合計減持公司176萬股，減持金額達2.68億元；董事長閔大勇、副董事長王俊分別減持公司4.45萬股、4.79萬股，減持金額分別為655.1萬元、784.47萬元。

截至3月27日收盤，長光華芯年內漲幅達83.37%，當天公司股價創下236元/股的新紀錄。

3月11日，中富電路（300814.SZ）披露控股股東之一致行動人減持計劃實施完成。中富電子、睿山科技、泓鋒實業2026年以來合計減持574.18萬股，按減持均價計算，合計套現約5.19億元。

截至3月27日收盤，中富電路年內股價漲幅達13.15%，其間于3月2日創下上市以來最高價116元/股。

3月以來，永鼎股份（600105.SH）、長芯博創（300548.SZ）、杭電股份、長飛光纖、凱格精機均預披露股東減持計劃。

3月25日，杭電股份披露，公司股東富春江通信集團計劃減持公司股份不超過459萬股，按照當日收盤價22.8元/股計算，頂格減持套現金額約1.05億元。杭電股份同時披露高管減持計劃，華建飛、倪益劍、尹志平、胡建明合計擬減持公司股份不超過156.74萬股，按照當日收盤價計算，或可合計套現約3573萬元。

截至3月27日收盤，杭電股份年內股價漲幅約201.24%，當日公司股價漲停，創下24.28元/股的新高（復權后）。

3月18日，長飛光纖披露，股東長江通信集團計劃減持不超過100萬股，按公告當日收盤價222.93元/股計算，頂格減持套現金額約2.23億元。

截至3月27日收盤，長飛光纖總市值達2270.61億元，年內漲幅為135.7%。公司股價也于當天再創新高，達279.66元/股。

需要注意的是，三只年內翻倍股均提示股票交易異動相關風險。

杭電股份表示，公司主營業務為輸配電氣、光通信和電子信息材料，其中光通信2024年營業收入3.3億元，占2024年度經審計營業收入的比例僅為3.73%。

長飛光纖提示，公司目前不從事CPO（注：共封裝光學）相關業務，用于數據中心內部及互連的相關光纖光纜產品數量占全球市場需求總量的比例較小，而國內外客戶對用于電信市場的光纖光纜產品的總體需求平穩。

可川科技表示，全資子公司可川光子已經建成了光模塊產能，硅光芯片已完成首次流片，但暫未形成營收。