千載難逢的博弈時(shí)間窗口

3月31日，今天A股三大股指集體回落，不過(guò)，總體上還是在箱體震蕩區(qū)間，投資人也不用過(guò)于擔(dān)心。

投資上有一種方法叫“杠鈴”策略，也就是選擇最冒險(xiǎn)的投資和最穩(wěn)健的投資，也就是杠鈴的兩頭，杠鈴中間那些風(fēng)險(xiǎn)和收益比不上不下的，不要理睬。而杠鈴策略可以是二選一，也可以是比例配置。所謂投資，要么放手一搏，要么防守一波，去除中間項(xiàng)。

那么，這個(gè)時(shí)候，如果想要放手一搏怎么做？

當(dāng)前，放手一搏的核心就是中東局勢(shì)。博反彈比博繼續(xù)下跌收益大。原因是華爾街投資人如今空頭倉(cāng)位太高。中東局勢(shì)一旦轉(zhuǎn)折，空頭賭錯(cuò)了，就會(huì)恐慌性買入平倉(cāng)，市場(chǎng)就會(huì)出現(xiàn)“逼空”行情。所以，雖然taco交易可以兩邊下注，周一賭緩和，周五賭加劇，但賭局勢(shì)緩和有更高收益。

根據(jù)taco的歷史時(shí)間規(guī)律，下個(gè)關(guān)鍵退讓節(jié)點(diǎn)是4月6日。特朗普希望4月6日前達(dá)成協(xié)議并撤軍。為什么是4月6日，因?yàn)槟鞘侵芤唬莟aco交易中退讓的時(shí)期。但A股投資者要注意，4月6日A股不開(kāi)盤，所以，你要押注，得在本周五收盤前。

這是一次關(guān)鍵性押注，美以伊局勢(shì)到了一個(gè)十字路口，但這個(gè)十字路口無(wú)論是哪個(gè)方向，結(jié)果都是緩和。因?yàn)槲抑纼杉拢浩湟唬乩势找欢〞?huì)撤軍，因?yàn)樘乩势赵诟?jìng)選的時(shí)候承諾過(guò)撤軍，可能會(huì)通過(guò)占領(lǐng)島嶼來(lái)挽回面子，然后對(duì)海峽通航不管不顧；其二，伊朗也想和平，這是人之常情，因?yàn)橐晾实膶?dǎo)彈大約很難夠得到美國(guó)，未來(lái)會(huì)在海峽收過(guò)路費(fèi)，此舉會(huì)抬高油價(jià)，但只是比戰(zhàn)前油價(jià)高一點(diǎn)。畢竟，能通行才是關(guān)鍵。而以色列，不重要，可以繼續(xù)“呻吟喊疼”。

所以，4月上旬大概率中東會(huì)趨穩(wěn)，而對(duì)于資本市場(chǎng)這將是一個(gè)正面影響。當(dāng)然，如果事件發(fā)展出乎意料，那也正常，畢竟戰(zhàn)爭(zhēng)無(wú)法預(yù)測(cè)，我只是按照常理猜度，畢竟戰(zhàn)爭(zhēng)不可預(yù)測(cè)，此為“放手一搏”之策。

那么，想要防守一波怎么做？

很簡(jiǎn)單，消費(fèi)股和醫(yī)藥股。其中必需品優(yōu)先，創(chuàng)新相關(guān)優(yōu)先，主打的就是一個(gè)穿越牛熊，旱澇保收。

首先，今天白酒股表現(xiàn)尚可，代表事件，茅臺(tái)漲價(jià)。對(duì)此，投資人對(duì)漲價(jià)是利好還是利空有爭(zhēng)議。我的結(jié)論是利好，但不是因?yàn)闈q價(jià)促銷費(fèi)，而是漲價(jià)促“收藏”。

茅臺(tái)不只是消費(fèi)品，還是一種收藏品和投資品。漲價(jià)不可能提高消費(fèi)量，但能夠讓庫(kù)存中的茅臺(tái)減少投放。茅臺(tái)酒的屬性類似于巴菲特當(dāng)年津津樂(lè)道的喜詩(shī)糖果。情人節(jié)，在加州送喜詩(shī)糖果不會(huì)被老婆甩臉子。逢年過(guò)節(jié)，在中國(guó)女婿提著兩瓶茅子上門不會(huì)被老丈人甩臉子。所以茅臺(tái)有漲價(jià)空間，但你不能就此就說(shuō)“漲價(jià)促銷費(fèi)”。

短期來(lái)看，漲價(jià)其實(shí)是給茅臺(tái)酒的經(jīng)銷商吃了一顆定心丸，防止他們集中拋售庫(kù)存，擠兌需求。當(dāng)然，如果你將茅臺(tái)股作為長(zhǎng)期投資，那么忽視掉這些許的價(jià)格波動(dòng)。但從今年看，茅臺(tái)漲價(jià)應(yīng)該是短期和中期利好，至少提高茅臺(tái)利潤(rùn)率。

其次，今天家電龍頭美的集團(tuán)的股票表現(xiàn)不錯(cuò)。家電屬于成熟行業(yè)，美的主業(yè)四平把穩(wěn)，屬于妥妥的龍頭。而我這里要強(qiáng)調(diào)，我關(guān)注美的，其實(shí)是因?yàn)槭昵懊赖氖召?gòu)庫(kù)卡，庫(kù)卡當(dāng)時(shí)是全球四大機(jī)器人公司之一。介于未來(lái)宇樹(shù)科技上市可能帶來(lái)機(jī)器人熱，對(duì)美的的短期行情還是有額外期待的。

最后，互聯(lián)網(wǎng)股也可以不屬于科技，而屬于消費(fèi)。比如騰訊，騰訊業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)最大的是游戲和娛樂(lè)，這就是妥妥消費(fèi)股，而騰訊對(duì)于用戶最大的剛需，是微信。

微信掌管我們的社會(huì)關(guān)系，沒(méi)有這張網(wǎng)，就是脫離社會(huì)，和空氣、水一樣，是離不開(kāi)的剛需。所以，對(duì)于騰訊這樣的股票，大可不必斤斤計(jì)較短期漲跌，可以放心長(zhǎng)期持有。

總之，兩條思路。放手一搏，則要在本周五前完成押注。防守一波，加持價(jià)值投資持有穩(wěn)健的消費(fèi)股和醫(yī)藥股。茅臺(tái)，美的，騰訊，作為價(jià)值股舉例僅供參考。

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呂長(zhǎng)順（凱恩斯） 證書編號(hào)：A0150619070003。【以上內(nèi)容僅代表個(gè)人觀點(diǎn)，不構(gòu)成買賣依據(jù)，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎】