新能源車險去年承保虧損56億元，財險“老三家”憑啥能把成本降下來？

每經記者：涂穎浩 每經編輯：廖丹

3月31日，中國精算師協會和中國銀保信發布的數據顯示，2025年我國保險行業承保新能源汽車4358萬輛，對應保費收入1900億元，提供風險保障金額159萬億元。與此同時，行業承保虧損達56億元，同比減虧1億元，綜合成本率同比下降1.3個百分點。

雖然新能源車險賠付壓力處于高位，但頭部財險公司發揮數據、定價、渠道、成本等方面的優勢，在新能源車險領域已經構筑起領先優勢。

記者注意到，財險“老三家”均已宣布新能源車險業務實現盈利。2025年年報顯示，中國平安全年新能源車險業務實現承保盈利。太保產險總經理陳輝表示，新能源車險整體業務成本顯著改善，新能源家用車業務已進入穩定盈利區間。

中國人保黨委委員、人保財險黨委書記張道明在業績發布會上指出，2024年公司新能源車險已報告賠付率有所下降，2025年在此基礎上繼續下降。2026年預計出險率下降趨勢還會延續，新能源車險綜合成本率將進一步改善，盈利水平將進一步提升。

“老三家”：新能源車險進入盈利區間

2025年，頭部險企新能源車險“成績單”如何？

從承保車輛數量看，中國人保全年承保新能源汽車1556萬輛，同比增長34.3%；中國平安全年承保新能源車1284萬輛，同比增長44.8%；中國太保去年為超630萬輛新能源車提供保障，較2024年的460萬輛增長約37%。

中國平安在年報中首次公布，其新能源車險業務實現承保盈利。年報顯示，2025年，新能源車險原保險保費收入524.80億元，同比增長39.0%，市場份額27.7%，為新能源車主提供了52.34萬億元風險保障；全年新能源車險業務實現承保盈利，盈利能力穩步提升。

2025年，太保產險的新能源車險保費收入達到250.17億元，從業務占比看，占整體車險業務的22.6%，同比提升了5.6個百分點。陳輝表示，這得益于公司前期的整體戰略布局。新能源車險整體業務成本顯著改善，新能源家用車業務已進入穩定盈利區間。

張道明表示，隨著新能源車輛滲透率的快速提升，2025年行業車險中新能源車承保數量占比已經達到12.75%，對車險的盈利產生至關重要的影響。

在其看來，目前新能源車險已經出現了一些積極因素，一是受舊車占比提升、駕駛行為習慣改善、輔助駕駛技術進步等多重因素影響，新能源車出險率已經呈現出下降趨勢。

二是配置自動緊急制動系統（AEB）的貨車從數據上看賠付風險較未配備的貨車低7%，主要體現在案均賠款降低。“根據國家標準，預計2026年7月1日起，重型營運貨車新車要求強制配備AEB；2028年1月1日起，輕型貨車新車要求強制配備AEB。這對新能源貨車賠付風險的改善將是重要的利好因素。”

三是國內新能源車型風險分級制度正在籌備建設，分級制度的推出必將會推動車企更加關注并不斷提升車型的安全性與維修的經濟性，從而最終降低車輛維修成本，使廣大新能源車消費者受益。

“在費用率方面，2026年監管將進一步鞏固‘報行合一’、強化三項機制、整治違規行為、規范市場秩序，費用率將穩中向好。”張道明表示，綜合賠付率和費用率的情況來看，預計2026年新能源車險綜合成本率將進一步改善，盈利水平將進一步提升。

行業：“高保費”與“高賠付”矛盾仍存

公安部數據顯示，截至2025年底，全國新能源汽車保有量達4397萬輛，占汽車總量的12.01%；全年新注冊登記1293萬輛，占新車登記量的49.38%。

承保方面，2025年，我國保險行業承保新能源汽車4358萬輛，其中客車4181萬輛，貨車177萬輛，比上年增加1248萬輛，增長40.1%。

每經記者注意到，2025年全行業承保新能源車險保費收入1900億元，以此計算車均保費約為4360元，較2024年約4538元車均保費相比下降了約178元，仍顯著高于傳統車險。與此同時，行業綜合成本率有所下降，但承保虧損仍達56億元。

數據來源：中國精算師協會

在業內看來，當前新能源車險“高保費”與“高賠付”矛盾背后，折射出傳統車險產品與新能源汽車結構性特征之間的深刻錯配。

在張道明看來，新能源車險仍面臨三大挑戰，一是新能源車輛出險率高，大幅高于燃油車的出險率；二是社會化維修渠道不足，車輛維修成本相對較高；三是人傷案件占比和賠償標準均呈現上升趨勢，案均賠款上漲，這些都導致新能源車險賠付壓力處于高位。

如何改善賠付率？張道明表示，人保將持續強化精算定價人才隊伍建設，創新定價因子,優化風險定價模式，提升新能源車險風險識別及差異化定價能力；著力推動跨行業合作，促進新能源社會化維修網絡建設，拓寬維修渠道，推動新能源車輛賠付成本穩步下降；完善人傷理賠舉措，進一步推動人傷賠付成本下降。

陳輝表示，太保將通過構建全生命周期的生態進一步優化成本、提升效率。提升運營效率提升方面，公司將持續優化首創的線上承保與云理賠機制，打造專屬客戶經營團隊，目前已覆蓋行業主流品牌；在理賠環節管理上，公司實施按品牌集中管理，向主機廠輸出大電池維修、水淹車處置等理賠標準；通過與車企直連售后系統、共建AI定損模型，并依托聯合數據實驗室實現車機數據落地應用，從根本上實現風險減量與成本精準壓降。在生態體系建設方面，公司持續豐富質量保障與充電場景專屬產品，深度參與電池熱失控、維修工藝等國家級行業標準制定工作。

未來：智能化升級帶來新能源車險新課題

隨著人工智能、大數據等新一代信息技術的深度賦能，汽車產業正經歷智能化的深刻變革。2025年L2級及以上智能駕駛滲透率超65%，預計2026年將達80%。高階輔助駕駛滲透率已超15%，2026年有望升至25%，駕駛模式將逐步從“人主導”向“系統主導”轉型。

在此背景下，新能源車的風險特征與保障需求已發生深刻變化，這給保險行業的產品創新與風險管理帶來全新課題。

全國人大代表、中國太保戰略研究中心（ESG辦公室）主任周燕芳表示，智能駕駛技術的普及改變了事故責任邏輯，現行法律框架和保險產品供給存在制度缺口。

比如，傳統機動車保險中的第三者責任險主要保障車外人員，車上人員則通過座位險另行保障。但在智能駕駛模式下，由于系統接管了動態駕駛任務，駕駛員已從車輛的控制者轉變為“用戶”，當事故由系統失誤引發時，駕駛員本身也可能成為受害人，目前行業對此類情形下的保障規則尚不明確，需要研究是否將駕駛員納入強制責任保險的保障范圍，或通過產品責任險等機制予以覆蓋。

值得關注的是，針對智能駕駛風險的專屬保險產品正在推進中。近日，北京在全國率先啟動智能網聯新能源汽車商業保險的開發應用工作，將在現有新能源車險基礎上優化升級，實現L2至L4全級別智能網聯新能源汽車的統一適配。據悉，新產品基本沿用現有的新能源商業車險體系，按照“總體穩定、部分優化”的原則，主要為消費者和汽車企業關心的特定智駕場景、軟硬件損失等提供風險保障。

從優化升級方向來看，現有車險產品對駕駛人的定義主要基于“人駕”的基本場景，對L3、L4級別的“人機共駕”或者“機駕”情形不能完全適用。L2級輔助駕駛車輛，消費者購買新車后，有的會自費升級輔助駕駛系統，而現有車險產品沒有覆蓋這部分損失，需要進一步優化。

當前，頭部險企已前瞻性布局智能駕駛保險，新能源車險將有哪些新變化值得期待。