銀行數量將減半，國資為何入股民營銀行？我國銀行安全性分析

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讀者群銀行安全性的聊天記錄

前文《》，說明了普通人炒股的平均收益不如存銀行定期。

《》，說明了把錢以5年定期的方式存到利率最高的民營銀行可以實現利益最大化。每月存1筆，這樣未來的每月都有到期的，就跟活期一樣了。

有讀者擔心民營銀行的安全性，其實早在2022年就有人在讀者群里問過，4年過去了，我的答案依然不變。

注：截圖看不清的，可以點擊放大查看。

2023年又有人在讀者群里問，我的回復如下——

注：回復“交流”，進讀者群交流。

2024年我還特意寫了篇文章集中答疑《》。

總的來說，我國銀行業的發展，完全符合我的預期。我是這樣預測的，也是這樣做的， 把錢以5年定期的方式每月存到當時利率最高的民營銀行，鎖住當時的最高利率。

由上表可以看出，這些年銀行利率下降的飛快，從6%一路下降到了2%，按日本房地產泡沫破裂后的經驗看，利率繼續下降仍是大概率事件。

這就是我為何2020年就推薦大家存5年定期，存到民營銀行（全國僅19家有牌照，審核極嚴），哪家利率最高就存哪家，鎖住當時的最高利率。

問1：這樣存安全嗎？

答1：安全，央行每年對全國的4千多家銀行有監控評級，全國的19家民營銀行都不在預警名單上，民營銀行安全性>=城商銀行（比如贛州銀行）>農商銀行（比如贛州農商銀行）>村鎮銀行（比如 贛州銀座村鎮銀行 ）。

問2：這樣存劃算嗎？

答2：劃算，在滿足安全約束的情況下就要追求利率最大化，最優解往往出現在約束邊界上。因此，每個月存錢的時候都選擇當時利率最高的民營銀行即可。

槍打出頭鳥，每家民營銀行的利率都只能保持最高一段時間，然后就會被監管警告降利率，然后我們下個月再存下一家最高利率的，這樣每次都能拿到當時最高的利率并鎖住5年。

以上都算是銀行業的舊聞，接下來我們聊聊銀行業近2年的新聞。

01國資入股民營銀行，漸成趨勢

江西裕民銀行：2024 年 8 月，南昌金融控股受讓正邦集團 30% 股份，成為民營銀行中首個國資第一大股東。

安徽新安銀行：2024 年 11 月，3 家安徽地方國企受讓合計 51% 股權，成為全國首家地方國資控股的民營銀行。

無錫錫商銀行：2025 年 8 月，無錫市國聯集團（無錫市國資委實控）受讓紅豆集團 25% 股份，成為第一大股東。

吉林億聯銀行：2026年3月， 吉林金融控股集團接替吉林晟卓（中發集團）接盤，實現國資控股（4折轉讓）30%。

此外，民泰銀行等地方性銀行在增資擴股中，地方國資也明顯增持，成為第一大股東。

這不是簡單的“財務投資”，而是：股權結構調整 + 資本補充 + 公司治理的重構。

02為何是現在？為何是這幾家？

事件發生的因果鏈條為：

宏觀環境LPR下行+經濟下行—>銀行業競爭加劇，大行下沉導致小銀行利率收窄—>民營銀行分化，頭部與尾部差距拉大 —>尾部民營銀行盈利下滑+資本充足率承壓—> 原民營股東自身經營困難/債務危機，
無力增資甚至被迫減持 —> 地方政府承擔屬地風險責任，不得不接盤 —> 地方國資入股甚至控股民營銀行 —>補充資本，優化治理，增強信用。

展開來說：

1）民營銀行整體踩剎車，尾部機構壓力巨大

民營銀行經過十年發展，高度分化：微眾、網商資產規模接近萬億，兩家凈利潤占全行業約 70%；其余多數民營銀行資產規模小、盈利弱，有的營收不足 10 億元、凈利潤不足 1 億元甚至虧損。

在利率下行、大行下沉的背景下：

存款端： "一行一店"政策限制物理網點，互聯網貸款新規限制異地攬儲，高息攬儲又被叫停。

資產端：大行下沉縣域和普惠領域，民營銀行優質資產來源被擠壓。

結果：民營銀行的凈息差收窄、盈利下滑、資本充足率偏低。

2） 原民營股東自身爆雷，無力甚至無意繼續支撐銀行

江西裕民銀行原第一大股東正邦集團，因生豬行業危機陷入重整， 豬王從江西首富變成失信人， 被迫出讓銀行股權。

安徽新安銀行原股東南翔貿易等企業經營困難，2023 年凈利潤暴跌 71.76%，資本充足率下滑。 3家股東對外出質新安銀行股權，出質股權共計10.845億股，占新安銀行全部股權的54.23%

無錫錫商銀行原第一大股東紅豆集團，多次成為被執行人，最高執行標的達 6.36 億元。

這些民營股東自身都“泥菩薩過江”，自然難以對銀行持續增資，甚至有出售股權、回籠資金的動機。

簡單說：原來的“民營股東”已經撐不起這些銀行，需要新的“有實力的股東”接盤。

3）監管框架：地方對中小銀行風險負有“屬地責任”

銀保監會明確要求：中小銀行要優化股權結構、規范股東行為、防止銀行被當成“提款機”；

地方黨委和政府要落實屬地風險處置責任，地方國有資本股東也要落實責任。

《地方金融監督管理條例（草案征求意見稿）》進一步明確：

地方政府對地方金融組織承擔監管和風險處置責任，守住不發生區域性金融風險的底線。

在這種框架下：一旦民營銀行風險暴露，地方不能置身事外，必須出手“托底”。

此外，民營銀行是稀缺金融資源，全國694個市一共才19家民營銀行，金融牌照價值巨大，地方政府不愿看到本地法人銀行倒閉或被外地機構收購。

4）監管對民營銀行的定位也在調整：從民營特色到一般商業銀行

早期政策強調民營銀行要“民間資本主導、服務小微、差異化定位”；

但現實中，多數民營銀行除少數頭部外，發展并不理想，反而暴露出股權復雜、關聯交易多、資本補充難等問題；

因此，監管態度逐漸轉向：允許國資、外資等多元股東進入民營銀行；

把民營銀行當作一般中小商業銀行來監管，淡化“民營”身份標簽。

“國資入股民營銀行”本質上是這一監管思路調整在股權層面的落地。

國資入股可強化內部制衡，阻斷違規操作，提前化解潛在危機。引導金融資源更精準服務實體經濟（尤其是中小微企業、鄉村振興等領域），國資股東可推動銀行信貸政策與產業政策協同，避免民營資本過度逐利導致的脫實向虛。

03具體帶來了哪些變化？1）對銀行：資本、信用、治理三方面托底

資本層面：地方國資通過增資或受讓股權，直接補充核心資本，緩解資本充足率壓力；對高風險機構，監管明確支持地方通過國有資本運營公司注資、引入戰投等方式化解風險。

信用層面：國資入股甚至控股，相當于給銀行一個“地方政府隱性信用背書”，有利于提升儲戶和同業信心，在市場上發債、同業融資時獲得更好條件。

治理層面：監管批復中強調：要嚴格控制股東關聯交易，完善公司治理和內控；

國資股東通常有更強的合規壓力，有助于：抑制民營股東“把銀行當提款機”的沖動；強化“三會一層”運作，提升風控水平。

2）對地方政府：把風險點變成可控平臺

通過控股民營銀行，地方政府把原本可能暴露風險的地方法人銀行，納入統一的國資管控體系；

可以更直接地引導信貸資源服務本地重大項目、小微企業和民生領域；在必要時統籌地方金融資源，應對區域性風險。

3） 對民營股東：既是退出機制，也是重塑機制

對經營困難的民營股東來說，把股權轉讓給國資是變現止損、聚焦主業的機會；

對仍留在銀行里的民營股東來說：話語權可能下降，但銀行整體更穩健，長期價值反而更可期；需要適應國資主導的公司治理規則，關聯交易、資金占用等會受到更嚴約束。

04從民營特色走向統一監管

可以把這次趨勢放在一個更大的框架里看：

階段一（試點初期）：

強調“民營資本主導”，突出體制機制靈活、服務小微的特色。

階段二（問題暴露）：

部分中小銀行股權混亂、內部人控制、違規關聯交易頻發，銀行被當成“提款機”；少數機構風險暴露，需要地方政府和監管部門出手化解。

階段三（現在）：

通過清退問題股東、引入國資/戰投，優化股權結構、壓實屬地責任；

民營銀行的“民營”屬性淡化，逐步被當作一般中小商業銀行統一監管。

所以，國資入股民營銀行，不是一個“孤立事件”，而是“中小銀行整體改革+風險化解”的一部分。

全國的19家民營銀行形成了3級梯隊結構：

1）頭部5家：千億級

• 深圳前海微眾銀行（騰訊控股）：資產6518億元，重點在消費金融和出海東南亞。

• 浙江網商銀行（阿里螞蟻集團）：資產4710億元，深化農村金融和智能信貸。

• 江蘇蘇商銀行（蘇寧易購）：資產1375億元，發力供應鏈金融和O2O服務。
  

• 武漢眾邦銀行（卓爾智聯）：資產1235億元，強化B2B平臺合作和區塊鏈應用。
  

• 四川新網銀行（小米科技、新希望）：資產1036億元，聚焦線上小微貸和AI風控。

占比行業總資產約53%，年增長率約18%。核心優勢：科技賦能、出海生態（如跨境支付）和全鏈條智能理財。

頭部銀行利用科技紅利擴大差距，如微眾出海業務貢獻收入增長25%。

2）中腰部6家：500~1000億級

• 天津金城銀行（360數科）：資產777億元，數字發票融資領先。
  

• 北京中關村銀行（用友網絡）：資產749元，科技型稅票貸服務。
  

• 重慶富民銀行（瀚華金控、宗申集團）：資產623億元， 凈利潤增速領先，并探索大模型金融場景應用

• 上海華瑞銀行（均瑤集團、美邦）：資產572億元，稅票貸產品覆蓋長三角。
  

• 威海藍海銀行（威高集團）：資產555億元，醫療供應鏈金融突出。
  

• 湖南三湘銀行（三一集團）：資產517億元，工程機械稅票貸創新。

占比行業總資產約22%，年增長率約10%。差異化產品（如稅票貸、發票 融資）是核心，服務區域經濟和中小微企業。

中腰部面臨同質化競爭，稅票貸產品泛濫導致利潤率下降。除微眾、網商等 4 家互聯網銀行外，其余被要求深耕本地。

3）尾部8家：200~500億級

• 溫州民商銀行（正泰、華峰）：資產488億元，本地國資注資提升區域服務。

• 無錫錫商銀行（紅豆）：資產480億元，復興集團戰略投資推動物聯網金融。

• 梅州客商銀行（寶麗華、寶新能源）：資產規模約418億元，聚焦粵東中小企業。

• 吉林億聯銀行（中發金控、美團）：資產408億元，生活服務場景貸為主。

• 福建華通銀行（永輝）：資產376億元，百度入股后強化AI客服。

• 遼寧振興銀行（榮盛系）：資產289億元，引入京東科技優化風控系統。
  

• 江西裕民銀行（南昌金控國資）：資產208億元，引入江西金控后重組小微貸。

• 安徽新安銀行（合肥興泰國資）：資產202億元，文旅產業貸特色。

占比行業總資產約25%，年增長率約5%。轉型依賴戰略投資者（2025年80%引入新股東），如國企 或科技巨頭，目標扭虧和數字化。

05意味著什么？

2024年中央金融工作會議明確提出"穩妥處置地方中小金融機構風險"，通過合并重組、主發起行增持、市場化退出等多種途徑化解風險。

隨后在2025年及2026年初，這一政策以“減量提質”為核心加速落地。監管層通過合并重組、主發起行增持、市場化退出等多種途徑，推動中小銀行告別“小散弱”的粗放發展。

特別是2025年，共有394家銀行機構獲批合并或解散，數量較2024年翻倍，其中村鎮銀行和民營銀行是整合的重點。

為此，多家民營銀行引入了地方國資入股，形成了“國資控股/國資參股”新局面。

對儲戶來說，這些民營銀行從“弱民營股東”變成“有國資背景”，信用維度上是加分項，不用擔心銀行倒閉；但仍然要堅持單家銀行存款本息<=50 萬(存款保險額度)，不要因為“有國資背景”就集中重倉。

對投資者/從業者來說，民營銀行將更接近“地方性城商行/農商行”的定位，股東多元、監管統一；過去那種“靠股東背景猛沖規模”的模式會收斂，合規和風控的重要性上升。

對民營銀行自身，有了資本和治理的“托底”，但也要面對如何在市場化經營與國資監管之間找到平衡；如何在本地競爭中找到真正的差異化定位，而不是繼續依賴高息攬儲和粗放擴張。

總結來說，國資入股民營銀行，根本原因是 在“防風險、屬地責任”的監管框架下，一批尾部民營銀行經營承壓、資本不足，原股東自身難保，地方政府不得不通過“國資入股+控股”來補資本、整治理、穩區域金融。

意味著民營銀行的“民營”屬性在淡化，未來會更像“地方性中小商業銀 行”——股東多元化、監管統一化，不再被特殊看待。

預計未來資產規模小（<300億）、股東風險突出、經營困難的民營銀行都會引入地方國資。

國資參與形式會多樣化，包括控股（新安51%）、相對控股（裕民30%）、戰略投資（錫商25%）

民營銀行不會消失，但將分化——

1）頭部民營銀行（微眾、網商、新網等）：資本充足、風控成熟、科技與場景壁壘強，保持純民營屬性、獨立市場化運營，監管支持其深耕普惠與科技金融；

2）尾部民營銀行（規模小、股東弱、風險高）：全面轉向國資主導的混合所有制，預計未來符合 “資產＜300 億、股東風險突出、資本不足” 條件的尾部機構，均將引入地方國資，完成股權與治理重塑。

06中國銀行業的未來

中國銀行業正經歷一場以“減量提質”為核心的深度結構性重 組，未來10年將有一半中小銀行消失。

這場變革的結局，將是構建一個以大型銀行為壓艙石、區域龍頭銀行為中堅、特色化中小銀行為補充的，層次分明、更具韌性的新格局。

央行評級顯示，民營銀行安全性>=城商銀行（比如贛州銀行）>農商銀行（比如贛州農商銀行）>村鎮銀行（比如 贛州銀座村鎮銀行）。因此

1、安全評級小于民營銀行的這300多家中小銀行都會被兼并重組

2024-2025兩年間，通過兼并重組減少的銀行機構（ 城商行、農商行、村鎮銀行 ）近550家，超過了此前7年的總和，銀行業迎來空前瘦身——

• 總量快速縮減：據統計，2025年有超過400家銀行業金融機構通過解散、合并等方式退出市場，僅村鎮銀行就有226家完成注銷退出。高風險機構數量從2023年末的357家降至2025年上半年的312家。

• 節奏明顯加快：整合速度呈爆發式增長。2026年開年僅半個月，就有超70家銀行啟動整合，是去年同期的近9倍。2025年村鎮銀行注銷數量相比2024年（83家）增長172%。

• 參與主體多元化：過去主要是中小銀行間的整合，現在國有大行（如工行、農行、交行等）已深度參與收購村鎮銀行，并成為化解區域性風險的重要力量。

• 重點機構：村鎮銀行（主發起行全面歸位）、縣域農商行 / 農信社（省級統一）、弱質城商行（被大行 / 優質行吸收）、高風險小微銀行（依法退

  出 / 合并）

• 重點區域：風險集中區（東北、西北、部分中西部）、經濟發達區（長三角、珠三角、京津冀）的優質整合、縣域密集區（河南、山東、四川等）的農信整合。

3條核心整合線——

1）村鎮銀行被收編為城商銀行的分行、支行

作為風險高發區，村鎮銀行正被主發起行加速吸收合并。路徑包括“村改支”、“村改分”，甚至引入信托工具進行創新化險。已有231家村鎮銀行被整合。

• 案例：中原銀行開年5天內獲批吸收合并5家村鎮銀行；東莞銀行將省外村鎮銀行收編為分行；秦農銀行、蘇農銀行等也均有相關操作。

全國農信系統正通過“一省一策”原則進行重組，主要形成統一法人和聯合銀行兩種模式。已有71家農村信用社和81家農商行被整合。

• 統一法人模式：適用于高風險、小散弱特征突出的省份，全省農信社合并為一家省級農商行，實現統一經營、統一風控。代表性案例：云南（122家機構合并）、河南、內蒙古等。

• 聯合銀行模式：適用于經濟發達、機構實力較強的省份，保留市縣農商行法人地位，省聯社轉為服務、協調和股權管理的平臺。代表性案例：江蘇、江西等。

多地城商行正通過省內合并，打造規模更大、競爭力更強的區域性龍頭。

• 案例：四川銀行對長城華西銀行的深度整合。同時，城商行也通過整合旗下村鎮銀行，實現了變相的跨區域擴張。

銀行整合的模式主要有以下4種：

模式

操作方式

典型案例

村改支/村改分

主發起行吸收合并，改為分支機構

工行收購璧山工銀村鎮銀行、江蘇銀行收購丹陽蘇銀村鎮銀行

組建省級農商行

多家機構合并為統一法人

內蒙古農商行（整合100+家機構）、河南農商行（合并25家機構）

聯合銀行模式

省聯社改制為農信聯合銀行

浙江、江蘇、河南等省農信聯合銀行

新設合并

多家城商行合并為全新主體

四川銀行、山西銀行、遼沈銀行

2、19家持牌的民營銀行迎來差異化發展對于19家持牌的民營銀行，其重組路徑并非直接的吞并，而是呈現出明顯的國資化”特征

純粹民營資本主導的模式面臨終結，19家民營銀行可能分化為：2-3家頭部互聯網銀行、5-8家國資控股或混合所有制銀行、其余被兼并重組的格局。

監管層不會強制推動民營銀行大規模兼并重組，但會通過規范互聯網貸款、限制跨區域經營、提高資本要求等市場化手段，加速行業自然出清和格局重塑。

結局：未來的銀行版圖將呈現“三層金字塔”格局

未來中國銀行業的版圖，預計將形成一個功能互補、定位清晰、更為穩固的“三層金字塔”結構：

• 頂層18家：穩固的“壓艙石”——國有大型商業銀行6大國有行+12家股份制銀行，主導全國性業務。國家隊將持續獲得國家資本注資，資產規模會更大，抗風險能力進一步增強，是體系的定海神針。

• 中層40家：壯大的“中堅力量”——區域龍頭銀行30家左右省級農商行（農信系統改革后）+省會城市城商行。各省將誕生1-2家實力雄厚的省級農商行或城商行，它們依托地方經濟，成為區域金融的中流砥柱。

• 底層2000家（含民營）：精巧的“毛細血管”——特色化中小銀行數量會大幅精簡，保留下來的，要么是深耕社區、專注“三農”的農商行，要么是主打科技、綠色等特色賽道的專業銀行，在特定領域發揮不可或缺的作用。

這一過程預計將從2025年一直持續到2035年，最終使我國銀行業機構數量從4000多家縮減至2000家左右。

07

一半的銀行將倒閉，里面的存款安全嗎？

銀行數量雖然減半，但中國的體制決定了大家的銀行存款非常安全，根據2015年施行的《存款保險條例》，中國為每個儲戶在每家銀行提供最高人民幣50萬元的本息保障。

這意味著，如果銀行出現問題，存款保險基金管理機構會在7個工作日內，向單個儲戶償付不超過50萬元的全部存款。這一償付限額可以覆蓋中國99.63%以上存款人的全部存款。對于絕大多數普通人來說，50萬元的保障是充足的。

超過50萬元的存款，其實安全性也很高。以倒閉的包商銀行為例，其466.77萬個人儲戶的存款最終得到了全額兌付，沒有一個人因為存款超過50萬元而受到損失，這就是社會主義體制的優勢之一。

對于問題銀行，監管層優先采取的是“引入國資”或“被大行并購”的方式進行重組。在這種情況下，銀行的法人資格并未消失，而是被接管，儲戶的存款會自然轉為新銀行的存款，本金和利息都不會有任何損失，存款合同繼續有效。

在極端的破產清算中，超出50萬元的部分將作為普通債權，從銀行清算后的剩余財產中按比例受償，但這部分存在一定的不確定性。

情形

保障方式

時限

50萬元以內（含本息）全額償付

7個工作日內

超過50萬元部分

從銀行清算財產中按比例受償

清算結束后

銀行實際破產處置案例

包商銀行模式（最復雜情形）：

1. 2019年5月接管，行政接管期間保障業務正常運行

2. 新設蒙商銀行收購承接內蒙古自治區內業務

3. 徽商銀行收購承接區外業務

4. 存款保險基金提供資金支持

5. 2021年2月宣告破產，但客戶存款已通過承接銀行得到保障

遼陽農商行/太子河村鎮銀行模式：

• 2022年8月獲批破產

• 網點、人員、存款全部由沈陽農商行承接

• 資金安全、交易安全不受影響，存取款正常

總結來說，我國的銀行存款算是全世界最安全的了，請大家放心存，一來銀行極難倒閉，頂多是被接管和兼并，老銀行的存款會自動變成新銀行的存款；二來就算倒閉，50萬元以內100%賠付。

因此，個人建議如下：

1）只有富二代的錢不是省出來的，而是掙出來的。普通人和富一代的本金，都是省出來的。

2）在你本金不足的情況下，投資啥都會虧。就跟歡樂豆不足的情況下去跟人斗地主，你哪怕贏了100盤、虧1盤你就清空了，因此你需要先養成定期存錢的好習慣，積累足夠的本金（子彈）。

3）越是經濟下行（利率下降），越要老老實實存款，因為你買什么它都貶值。2千元今年能買個好手機，明年肯定能買個更好的，存款最保值。

4）定期存款就存最長的5年，鎖住當下的高利率。每月存5年定期，堅持5年，你每個月都會有存款到期，就跟活期一樣了。

5）每家銀行本息合計控制在50萬元以內，享受存款保險的100%包賠保障。

6）銀行的安全性已經被國家保障了，我們只需追求經濟性。只要這銀行參加了存款保險，哪家銀行利率高就存哪家。

7）股票、基金、期貨這些看似門檻低的掙錢方式，真實的門檻反而是最高的。沒有系統研究過三年五載的，誰碰誰死。你莫名其妙掙的，最后都會莫名其妙虧回去。

8）真想炒股，就先系統學習2年，把相關書籍、論文看完，打牢理論基礎和行業背景；再拿軟件或小錢模擬2年，總結和積累經驗，確定自己學有所成；最后再拿大錢實戰，找出優質股票，放長線釣大魚。

9）任何1個掙錢的風口浪尖，都不要無腦闖入，因為天上掉的，肯定是鐵餅比餡餅多，所以萬事務必要謀定而后動！謀定而后動！謀定而后動！

（本文完）

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