百點(diǎn)長(zhǎng)陽(yáng)！總龍頭創(chuàng)新高，超級(jí)主線王者歸來(lái)？——道達(dá)投資手記

昨天，達(dá)哥說(shuō)周三要關(guān)注一件大事，即特朗普威脅伊朗的“最后期限”。

今天，果然傳來(lái)了重磅消息：美伊雙方停火將于北京時(shí)間8日8時(shí)生效，且為期兩周。

伊朗最高國(guó)家安全委員會(huì)發(fā)表聲明稱，伊朗在此次戰(zhàn)爭(zhēng)中的幾乎所有目標(biāo)都已實(shí)現(xiàn)，敵人“遭受歷史性的和徹底的失敗”，伊方將“繼續(xù)斗爭(zhēng)直至其取得的偉大成果得到鞏固，在地區(qū)內(nèi)建立新的安全和政治格局”，并決定在伊斯蘭堡舉行談判以確定細(xì)節(jié)，“在最多15天內(nèi)通過政治談判鞏固勝利成果”。

特朗普聲稱，美伊兩周停火對(duì)美國(guó)而言是“徹底且完全的勝利”。

美伊雙方都說(shuō)自己勝利了，那么輸家是誰(shuí)？至少來(lái)說(shuō)，全球的資本市場(chǎng)投資者這段時(shí)間很受傷，還有就是相關(guān)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈。

美伊談判，是否意味著戰(zhàn)事徹底結(jié)束？

從伊朗最高國(guó)家安全委員會(huì)8日發(fā)表的聲明來(lái)看，雖然雙方將舉行為期兩周的談判，但伊方對(duì)美方“抱有完全的不信任”。

伊朗最高國(guó)家安全委員會(huì)的聲明稱，談判并不意味著戰(zhàn)事結(jié)束，只有遵循10項(xiàng)停戰(zhàn)條款，將戰(zhàn)場(chǎng)上“敵人的投降”變成談判中“決定性的政治成果”，并通過談判最終確定其細(xì)節(jié)之后，伊朗才會(huì)接受結(jié)束戰(zhàn)事。

不過，對(duì)于全球股市而言，為期兩周的談判，意味著市場(chǎng)多了兩周的緩和期，利好市場(chǎng)情緒回升。

我們回到市場(chǎng)。

受到美伊停火兩周的消息影響，全球主要股市大幅上漲。

其中，日經(jīng)225指數(shù)上漲5.39%，韓國(guó)綜合指數(shù)上漲6.87%，英法德三國(guó)股市的漲幅均超過2%，恒生指數(shù)、恒生科技指數(shù)分別上漲3.09%、5.22%。

此前受中東戰(zhàn)事影響的迪拜金融市場(chǎng)綜合指數(shù)盤中一度大漲10%，創(chuàng)下2014年12月以來(lái)最大盤中漲幅。

還沒開盤的美股市場(chǎng)，其三大股指的期貨合約漲幅均超過2%，不出意外的話，今晚美股也是大漲。

離岸人民幣兌美元日內(nèi)漲近300點(diǎn)，創(chuàng)下2023年3月以來(lái)最高水平。

截至A股收盤，上證指數(shù)收出百點(diǎn)長(zhǎng)陽(yáng)，逼近4000點(diǎn)，漲幅達(dá)2.70%；深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)更是分別大漲4.79%、5.91%。

市場(chǎng)成交額達(dá)到2.45萬(wàn)億元，較昨日大幅放量8272億元。超過5100只個(gè)股上漲，個(gè)股漲跌幅的中位數(shù)為上漲3.72%。

大市方面，上證指數(shù)已經(jīng)來(lái)到三個(gè)壓力位的交匯區(qū)，三個(gè)壓力位分別是2月初的階段低點(diǎn)、3月初以來(lái)的下降趨勢(shì)線、3月23日至27日的低點(diǎn)連線。

達(dá)哥認(rèn)為，基于A股今年以來(lái)的調(diào)性來(lái)看，市場(chǎng)不會(huì)那么輕易地出現(xiàn)連續(xù)大漲，所以在今天市場(chǎng)迎來(lái)情緒高潮的背景下，明天開始會(huì)有所分化。

空間方面，2月初的階段低點(diǎn)4000點(diǎn)附近已不構(gòu)成障礙，上方壓力位在4050點(diǎn)附近。

之前達(dá)哥在文章中提到，本輪反彈大概率會(huì)按照2022年2月-4月的兩輪反彈時(shí)間模板走，即至少會(huì)有20個(gè)交易日的反彈。今天大盤收出百點(diǎn)長(zhǎng)陽(yáng)，這種猜想的概率又大幅提升了。

個(gè)人覺得，3月23日以來(lái)的反彈，維持約20個(gè)交易日不會(huì)有太大的問題。更何況，今天大盤的百點(diǎn)長(zhǎng)陽(yáng)，從經(jīng)驗(yàn)角度來(lái)說(shuō)，至少能維持一周的震蕩或者反彈。

因此，今天的百點(diǎn)長(zhǎng)陽(yáng)出現(xiàn)后，未來(lái)一周不用考慮大盤風(fēng)險(xiǎn)，趁著情緒回升的時(shí)機(jī)多賺點(diǎn)錢才是正事。

板塊方面，除石油、銀行、煤炭等防御板塊或中東局勢(shì)線板塊之外，其余板塊均上漲。

通信設(shè)備、軟件服務(wù)、元器件、互聯(lián)網(wǎng)、半導(dǎo)體位居行業(yè)板塊漲幅榜前五位，這可能意味著AI行情的王者歸來(lái)。

還有兩點(diǎn)可以佐證這一判斷：

一是2024年以來(lái)行情的雙龍頭中際旭創(chuàng)、新易盛，以及領(lǐng)漲板塊通信設(shè)備板塊指數(shù)，均跳空大漲并創(chuàng)下歷史新高。

二是3月初調(diào)整以來(lái)，期間AI行情并未完全熄火，AI的光通信等分支扛起了市場(chǎng)賺錢效應(yīng)的重任。光芯片、OCS等部分分支的個(gè)股不斷創(chuàng)下新高。

對(duì)于AI方向，可以關(guān)注幾個(gè)板塊：光模塊、CPO、光芯片、光纖、OCS、CCL等。

從近期的表現(xiàn)來(lái)看，PCB、CPO等行業(yè)的上游表現(xiàn)不俗，這也是市場(chǎng)大行情下炒上游的經(jīng)典案例。比如上一輪新能源牛市中，鋰電上游牛股扎堆。

當(dāng)然，從炒作路徑來(lái)看，最近兩三個(gè)月市場(chǎng)開始炒作新技術(shù)，比如CPO、NPO、OCS等。

對(duì)于OCS、CPO，國(guó)盛證券表示，進(jìn)入2026年，隨著AI算力集群全面向更高算力密度演進(jìn)，1.6T光模塊步入規(guī)模化放量元年，上游核心元器件（DSP、EML、硅光產(chǎn)能與隔離器）的供應(yīng)正面臨新一輪的趨緊態(tài)勢(shì)。OCS正走向從0到1的工程化落地，其在規(guī)模化能力提升、應(yīng)用場(chǎng)景拓展和客戶生態(tài)擴(kuò)張三個(gè)維度有突破性進(jìn)展，從谷歌獨(dú)家走向行業(yè)AI基礎(chǔ)設(shè)施的架構(gòu)核心。

消息面上，截至今天下午4點(diǎn)，美股明星科技股盤前大漲。阿斯麥漲超6%，特斯拉、臺(tái)積電漲超5%，Meta、甲骨文漲超4%，微軟、英偉達(dá)漲超3%。

除了AI硬件方向表現(xiàn)亮眼之外，最近兩三個(gè)月超跌板塊的反彈也是亮點(diǎn)，比如AI應(yīng)用的不少行業(yè)或分支（如GEO、互聯(lián)網(wǎng)、傳媒、廣告包裝等）。

消息面上，一款名為HappyHorse-1.0 的文本轉(zhuǎn)視頻模型，悄然登頂權(quán)威AI評(píng)測(cè)平臺(tái)Artificial Analysis的AI Video Arena排行榜，以更高的Elo分?jǐn)?shù)壓過了Seedance 2.0。

此外，智譜今天正式發(fā)布新一代開源模型GLM-5.1；DeepSeek網(wǎng)頁(yè)版對(duì)話頁(yè)面出現(xiàn)了“快速模式”和“專家模式”兩種選項(xiàng)，這被市場(chǎng)視為DeepSeek下一代大模型V4發(fā)布前的重要信號(hào)；愛詩(shī)科技發(fā)布其首個(gè)影視行業(yè)大模型PixVerse C1。

達(dá)哥認(rèn)為，在市場(chǎng)情緒回升的背景下，那些超跌的板塊會(huì)有修復(fù)的動(dòng)能。此外，由于今天市場(chǎng)情緒高漲，明天不排除權(quán)重股出現(xiàn)壓盤的現(xiàn)象，因此需注意節(jié)奏。

業(yè)績(jī)線方面，受中東戰(zhàn)事的情緒抑制，業(yè)績(jī)超預(yù)期的公司近期表現(xiàn)較弱。在市場(chǎng)情緒回升的背景下，這類個(gè)股一般都會(huì)有修復(fù)的機(jī)會(huì)。

最后，達(dá)哥作一個(gè)總結(jié)：美伊停火兩周，提振市場(chǎng)情緒。今天大盤的百點(diǎn)長(zhǎng)陽(yáng)，至少能維持一周的震蕩或反彈，對(duì)大市不用擔(dān)心，重點(diǎn)在板塊個(gè)股上。

板塊方面，關(guān)注AI硬件中的新技術(shù)、AI擠占的通脹環(huán)節(jié)等領(lǐng)域以及一季度業(yè)績(jī)超預(yù)期的公司，包括光模塊、CPO、光芯片、光纖、OCS、CCL等。

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（張道達(dá)）

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