四川
別以為這波算力租賃行情是A股自己在瞎炒。
去看看大洋彼岸——CoreWeave和Nebius這兩家北美算力租賃公司的表現，你就明白了。CoreWeave拿到Anthropic的大單，Nebius手握微軟等公司至少174億美元的長期租賃協議。人家是真金白銀在簽合同，不是畫餅。
海外頭部的成功只說明一件事：“賣算力”這門生意，能賺錢，而且是賺大錢。
為什么偏偏是現在？兩個關鍵詞：漲價 + 缺貨。
英偉達GPU在云數據中心的現貨租賃價格全線上漲，HBM供不應求，Lumentum的光學組件2028年的產能都快賣光了。說白了，AI大模型訓練需要的算力，已經不是一個普通公司買得起的了。租，成了唯一選擇。
這就好比你開餐館，買不起全套廚房設備，那就租中央廚房唄。算力租賃就是這個邏輯——把算力從資本支出變成運營支出。
再看國內，協創數據20CM漲停，潤澤科技這類重資產運營商的價值正在被重估。潤澤的核心資產是什么？不是服務器，是土地、電力、能耗指標。這些東西，建一個少一個，稀缺性才是真正的護城河。
我此前專欄提過，算力租賃不是簡單的“租電腦”，而是AI時代的“賣水人”。當年加州淘金熱，真正發財的不是挖金子的，是賣鏟子、賣水的。今天的算力租賃，就是那賣水的。
但要注意，這個賽道已經開始分化了。
純做算力倒賣的二道販子，長期看沒戲。真正有壁壘的，是那些手里握著數據中心、握著能耗指標、握著長期客戶合同的玩家。資源型選手，才是最后的贏家。
存儲芯片、CPO、PCB全線大漲，本質上都是在賭同一個邏輯：AI基礎設施的軍備競賽，才剛剛開始。
最后說一句，別被短期的漲停沖昏頭。算力租賃的底層邏輯是資源稀缺性+長期需求，不是題材炒作。能走多遠，要看哪些公司真正把“稀缺資源”握在了手里。
特別聲明：以上內容(如有圖片或視頻亦包括在內)為自媒體平臺“網易號”用戶上傳并發布，本平臺僅提供信息存儲服務。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
