機(jī)構(gòu)在撤退，賭徒在加碼

中東局勢又進(jìn)入雙方死鴨子嘴硬環(huán)節(jié)。

我實(shí)在懶得追這出又破又長的狗血劇，這里直接給大家放外網(wǎng)下注網(wǎng)站的下注情況變化：

下注者對4月30日前結(jié)束戰(zhàn)斗已基本絕望 ，對6月30日前結(jié)束戰(zhàn)斗的下注人數(shù)出現(xiàn)快速下降。

再看對6月油價(jià)的預(yù)測。

這張圖有點(diǎn)亂，大家就簡單知道藍(lán)色的三根線代表中低油價(jià)，綠色、黃色的三根線代表高油價(jià)。

那從圖片上看，很明顯，這兩天對高油價(jià)的押注在抬頭，對中低油價(jià)的押注在下降。

于是，今天原油類ETF上漲，全市場普跌。

尤其你們?nèi)タ丛皖?/strong>ETF和創(chuàng)業(yè)板的分時(shí)圖，都快走成軸對稱圖形了。說好的打擊高頻量化呢？

我個(gè)人倒覺得中東局勢不算什么很大的事。

美伊繼續(xù)拉扯在我預(yù)計(jì)之中，我本來也沒指望他們能迅速談攏，組合里也做好了防守。

只要炮彈別給我重新炸起來，我覺得風(fēng)險(xiǎn)就是可控的。

今天的下跌，我覺得主要還是市場連續(xù)上漲后的正常回調(diào)。你看創(chuàng)業(yè)板今天下影線剛剛戳破5日線就彈回來了，目前也穩(wěn)穩(wěn)站在5日均線智商。

包括滬深300，目前也在5日線之上，今天也只跌了0.28%。

我認(rèn)為，目前A股的風(fēng)險(xiǎn)仍然沒有完全釋放。交易過于集中在龍頭個(gè)股的情況并沒有緩解。另外，寬基ETF基本全在被凈賣出，而融資盤則在不斷增加。某隊(duì)退、機(jī)構(gòu)退、賭徒進(jìn)，還全進(jìn)在光的周圍，我個(gè)人實(shí)在不認(rèn)為這種市場結(jié)構(gòu)是健康的。

在這種市場結(jié)構(gòu)出現(xiàn)調(diào)整之前，我暫時(shí)沒有加倉計(jì)劃。

1機(jī)器人板塊今天大跌，原因是特斯拉的機(jī)器人業(yè)務(wù)miss了。特斯拉給的說法是怕被抄襲，所以量產(chǎn)推遲。再次提醒大家，買機(jī)器人，就要盯緊特斯拉。什么春晚、大會那都是逗傻子的，只有特斯拉是真的。

2谷歌推出了第八代TPU，很牛逼。更牛逼的是這會大大提高對光模塊的需求，并且會明顯推動1.6T、3.2T的迭代放量。而光大哥是谷歌一供，這就是為什么光大哥今天走勢明顯好于光二哥的原因。

順便說一嘴，光三哥業(yè)績不是miss了嗎？昨天市場選擇原諒它，今天市場選擇報(bào)復(fù)它。三哥今天大跌6.7%。歸根結(jié)底，業(yè)績還是有效的。

那二哥的業(yè)績馬上也要出來了。目前有無法證實(shí)的小道消息說業(yè)績不及預(yù)期，我個(gè)人表示不信，拭目以待。

3今天盤中到處巡邏的時(shí)候湊巧看到了中藥龍頭片仔癀。不看不知道一看嚇一跳，這家伙已經(jīng)從最高的473跌到了目前的142 。

我去看了一下片仔癀的營收、盈利，它的營收凈利其實(shí)很穩(wěn)定，甚至還有小幅增長。

也就是說，膝蓋斬級別的大跌甚至不是戴維斯雙殺，只是單純的殺估值。

而即便連殺了5年估值，目前片仔癀的滾動市盈率還有35倍，PB還在6倍不到。簡單對比一下，價(jià)值股老大長江電力，滾動市盈率只有20倍、市凈率3倍不到。

可想而知，當(dāng)年片仔癀股價(jià)400+的時(shí)候，估值給得有多夸張。而即便連跌5年，片仔癀其實(shí)也還沒有抹去20年21年兩年的全部漲幅。

這就是A股，由于只能單邊做多，市場往往會給抱團(tuán)產(chǎn)品以極夸張的價(jià)格。而事實(shí)就是，只能單邊做多的市場遠(yuǎn)比可以做空的市場要危險(xiǎn)得多。因?yàn)樽隹湛梢詫⒋罅康娘L(fēng)險(xiǎn)消滅于萌芽之中。

而片仔癀，絕不是最后一個(gè)因?yàn)楸F(tuán)而給到夸張估值，最后韭菜接盤一地雞毛的公司。

4 白酒今天出現(xiàn)了明顯反彈，我認(rèn)為是死貓?zhí)?/p>

5 OpenAI發(fā)布了GPT image 2，這是目前全球最牛的圖片生產(chǎn)模型。對于水平一般的設(shè)計(jì)師而言，有一個(gè)好消息和一個(gè)壞消息。

好消息是，這標(biāo)志著AI作圖的水平遠(yuǎn)超水平一般的設(shè)計(jì)師，大方向上混日子的美編、設(shè)計(jì)師都會被淘汰。

壞消息是，至少現(xiàn)階段你們工資可能還沒有調(diào)用token的成本貴，所以暫時(shí)還沒啥影響。

那對于我們投資者來說，就是要進(jìn)一步加強(qiáng)對AI的信心。AI改變一切的趨勢已經(jīng)無法阻擋，要關(guān)注的只是價(jià)格以及產(chǎn)業(yè)的去偽存真而已。

6 伊朗開放了領(lǐng)空，還恢復(fù)了對中國的航班。美國則讓在伊美國人趁現(xiàn)在趕緊跑。我覺得開放領(lǐng)空怎么都應(yīng)該算是利好。

7 最近光是市場的絕對主角。后排光模塊、給后排光模塊供貨的上游也漲了很多。這塊大家要注意，風(fēng)險(xiǎn)很大。可以去回顧一下新能源板塊當(dāng)年的走勢，上漲時(shí)大家都是雞犬升天，可最終只有寧德時(shí)代在腰斬后還能回來并不斷新高，而后排的那些腰斬完就真的是腰斬了。更何況，在光模塊這個(gè)馬太效應(yīng)極強(qiáng)的領(lǐng)域，后臺小卡拉米很可能最終一點(diǎn)業(yè)績都爆不出來。

最后，大家可以關(guān)注一下我們的知識星球，很多不方便公開分享的內(nèi)容我們會放在星球里說。

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