小米，越過山丘

深燃（shenrancaijing）原創

作者 | 黎明

編輯 | 魏佳

提到小米，你的第一印象是什么？

是1999的性價比之王，是橫掃四方的夢幻開場，是雷軍的勵志演講，還是配置拉滿的“安卓機皇”？

作為一個從線上起家的智能手機品牌，小米在過去13年里帶給我們很多驚喜。從便宜實用的小米1，到纖細強悍的小米4，到影像旗艦小米13 Ultra，小米一直在進化。“米粉們”長大了，小米也長大了。

今天的小米，再也不是當年那個主打“價格厚道”的青澀少年，在高端市場，它有了更多拿得出手的產品，也有了沖擊更高價格帶的底氣。

今年一季度，全球智能手機行業依然面臨挑戰，手機出貨量同比下跌13.3%，為2014年以來最低第一季度出貨量。中國市場也不容樂觀，智能手機出貨量同比下降13.1%，環比下降12.1%。

然而在這樣的局面下，小米實現了逆勢增長。一季度小米盈利能力遠超市場預期，經調整凈利潤實現32億元，集團整體毛利率達到19.5%，創下歷史新高。

在沖擊高端之路上狂奔的小米，終于越過分水嶺。

十年夢醒

很多人對小米的印象，用一個詞概括是“性價比”。

在那個智能手機尚未普及，iPhone還不像現在這樣強勢的年代，小米手機憑借極致性價比，獲得夢幻開局。當年，多少年輕人在電腦前蹲點搶小米手機，1999元換一張智能手機的入場券，價格足夠公道感人。

不過，任何事物都有兩面，性價比的另一面，是利潤不高。在相當長的時間里，小米智能手機的毛利率在6%左右徘徊。贏了規模輸了利潤，這不是最好的局面。

小米1

高端手機是一個肥沃的市場。蘋果手機高達60%的毛利率，超強品牌號召力帶來的高溢價，讓很多友商羨慕不已。在中國，幾乎所有手機品牌都有一個高端夢——賣更貴的手機，把品牌往上提一提。

做高端非常重要。某種意義上，它決定了一個手機品牌的天花板。

首先，更高的售價往往對應更高的利潤，或者至少對應更大的騰挪空間。低價戰略帶來的副作用，除了毛利提升困難，還有在供應商那里更低的話語權。

其次，高端市場的人群消費能力更強，他們愿意買更貴的手機，通常也更愿意在游戲、影音等手機增值服務上花錢。手機廠商要變現，不能只靠手機。

最后，也是最重要的，品牌。品牌逼格很多時候是跟價格掛鉤的，當一個品牌的產品漲價，用戶還繼續買單，那說明這個品牌基本穩了。

小米的前十年，“性價比”策略取得了很好的市場反饋。但是當華為、OPPO、vivo等競爭對手紛紛下場，手機行業競爭進入紅海。尤其是OPPO、vivo，憑借更低的價格，更下沉的渠道，更生猛的營銷，對小米造成壓力。

當一個增量市場變成了存量博弈，品牌向上，沖擊高端，就顯得更為急迫。

在國內，對智能手機高端市場的定義，通常是指定價3000元（或300歐元）及以上價位段。這個市場也被稱為高端旗艦市場，最核心的玩家是蘋果。過去這么多年，蘋果的地位很穩固。

國內手機廠商中最早沖擊高端的是華為。憑借自研SoC芯片、打造影像旗艦等手段，華為一度建立了差異化優勢，在高端市場打開局面。但是后來華為被制裁，芯片斷供，華為手機在2021年年初撤出市場。

華為的意外退出，給各大廠商在高端市場留出了難得的機會，同時也間接加速了各廠商在高端市場的布局。

對于小米而言，高端是一座必須跨越的大山。這不是選擇題，而是必答題。小米后十年的發展空間，就取決于高端市場能否突圍。

于是在2020年，也就是小米成立十周年的時候，小米正式沖擊高端市場。十年夢醒，一朝露鋒芒。新的戰役打響了。

兩把尖刀

小米在高端市場推出的第一款手機是小米10。從定價來看，它比小米9上浮超千元，價格直接“4000起跳”，最高到5999元。

一向厚道示人的雷軍，為了不讓“米粉”吃虧，試圖在關鍵零件上達到頂配。比如支持雙模5G的高通驍龍865芯片、6.67英寸AMOLED曲面屏、LPDRR5內存、一億像素攝像頭。如此來看，這個價格還算良心。

小米10大獲成功。在售價大幅提升的情況下，出貨量不減反增。根據雷軍后來透露的數據，小米10系列的銷量為577萬臺，大幅高于200萬臺的預期。小米在高端市場初戰告捷。

借著這股東風，小米又推出了系列旗艦機型，它們包括：

• 小米11系列：新一代旗艦機型，比往年提前兩個月發布；
• 小米11 Pro和小米11 Ultra：主打拍照、快充功能；
• 小米MIX4：采用CUP全面屏，4999元起售；
• 小米12和小米12 Pro：分大小號，直接對標蘋果；
• 小米12S系列：徠卡影像旗艦，影像戰略升級；
• 小米MIX Fold 2：折疊屏手機，售價高達8999元；
• 小米13系列：搭載徠卡鏡頭、自研澎湃芯片；
• 小米13 Ultra：小米有史以來最強大的影像旗艦。

在2021年秋的一場發布會上，雷軍說：“小米要想成為一家偉大的公司，要實現自己的夢想，就一定要突破高端”，他同時表示，未來將“不惜代價持續投入”。

來源 / @雷軍

那么，小米手機突破高端的抓手是什么？

研發和渠道，是小米突圍的兩把尖刀，讓小米手機在競爭紅海中撕開一道口子。

在研發方面，最具代表性的動作是自研芯片。早在2014年，小米就開始下場造芯，并在2017年推出過一款手機SoC（系統級芯片）。目前，小米自研芯片主要為影像、充電、電源管理芯片。

自研芯片對于沖擊高端的作用很直接，它能讓手機廠商在供應商那里有更強的議價能力，自己把握手機發布時間，在性能上甩開對手，從而打造差異化優勢，提升利潤空間。

這只是小米“技術為本”理念的一個側面。小米深知，產品競爭力的提升需要核心技術作為支持。

今年一季度，在全球手機行業大盤下滑如此嚴重的情況下，小米沒有縮減研發預算，其研發支出達到41億元，同比增長17.7%。這是小米連續第三個季度，研發開支超過40億元。小米的研發人員數量已經達到16458人，占比超過一半，全球授權專利數超過3.2萬件。

于是我們看到，小米旗艦手機的科技感一直在線，尤其是在影像技術上，最新的幾款小米旗艦智能手機，從鏡頭尺寸，到可變光圈，到相機算法，都有階段性的跨越提升。

就在最近，小米的相機算法在頂級學術會議CVPR 2023-MIPI和CVPR 2023-NTIRE賽事中，一舉拿下4項冠軍，其中部分算法技術已經應用于小米13 Ultra中。

在渠道方面，小米的加大布局同樣是從2020年開始。這是小米高端化戰略的一部分。

一直以來，高端手機在線下渠道都賣得比線上好。過去小米手機以低價、低毛利在線上起家，被線下渠道排擠。要做高端，就必須得做線下渠道。

兩年時間，小米在線下開設了超過1萬家門店，小米變得越來越“重”。在調整過程中，小米為渠道商留出了更多利潤空間，讓線下門店成為小米高端手機銷售的重要渠道。

到目前為止，線下渠道為小米13及小米13 Ultra系列貢獻超過了一半左右出貨量。今年一季度，小米之家智能手機產品線GMV同比環比均實現了增長，環比更是超過了60%，月均單店的GMV比過去的四個季度都要高。

從供應鏈整合者到高端產品引領者，從線上電商到線下門店，小米逐漸扭轉了外界對其“手機組裝工廠”的刻板印象，在高端市場站穩腳跟。

高端秘鑰

小米做高端，會不會是曇花一現？兩年前小米10開了個好頭，但后續產品能否再上一層樓，很關鍵。

過去我們見過太多例子，一些品牌推出爆款產品，贏得一時關注，然后很快又從大眾視野中消失。打造爆款不難，難的是持續穩定地推陳出新。

從結果來看，小米通過多款產品組合，成功實現了價格、毛利、品牌的上探。

發力高端的第一年，小米手機的平均售價由2019年的979.9元上升至1039.8元，毛利率升至8.7%。那是小米歷史上第一次，全年四個季度的手機平均售價都在1000元以上。

2021年，小米手機的價格繼續向上，平均售價拉到1144元的高位。

2022年，中國大陸3000元以上高端機大盤銷量在四季度同比下降13%，但小米高端機銷量逆勢增長35%。在中國大陸市場3000元-4000元價位段市場，小米手機銷量排名第一，在4000元-5000元價位段，小米排名第二。

到了今年一季度，在中國大陸地區，小米手機拿下4000-5000元價位段安卓廠商排名第一的頭銜，市占率同比提升至24.1%。在新機型激活數量排名中，小米13以453.5萬臺排第三，是TOP5中唯一的4000元以上機型。小米已經占領了這個價格帶。

梳理小米過去兩年的產品矩陣我們會發現，小米的高端手機逐漸獲得用戶認可。過去一年內，小米發布了四款旗艦手機，市場表現非常穩健，它們在上市首月京東好評率都超過99%。

這說明，小米掌握了高端產品和高端品牌的方法論。

小米13 Ultra

值得一提的是小米的影像戰略，這是小米發力高端市場的一大賣點。

從小米11系列開始，影像功能成為小米高端手機的主要著力點。比小米11晚一天發布的MIX FOLD，使用的澎湃C1是小米自研的影像芯片。

去年7月，小米正式推出徠卡影像旗艦小米12S系列，配置小米與徠卡聯合研發的徠卡專業光學鏡頭。在一些米粉看來，這款手機就是專為攝影而設計。也是從這時起，小米影像戰略升級。

然后就是在今年4月，小米13 Ultra正式發布，號稱“全新人文影像專業旗艦手機”，是小米有史以來最強大的影像旗艦。小米進入“影像戰略升級第二章”。

在影像功能上的突破，讓小米智能手機在同質化嚴重的安卓陣營建立了競爭壁壘。這是很討巧的一步棋。因為長期以來，外界認為小米手機沖擊高端的難點，不在手機硬件本身，而在品牌調性。只靠硬件堆料，堆不出高端品牌。小米將科技、人文作為品牌標簽，能起到四兩撥千斤的效果。

在今年一季度的財報電話會上，小米方面透露，一季度小米國內高端手機的占比，可能已經占到出貨量的25%以上。

小米品牌沖上去了，受益的不只是手機。在手機之外，小米的高端能力還在向多品類拓展。

一季度，小米智能大家電收入同比增長超過60%，其中冰箱出貨量是去年同期的三倍以上，洗衣機在中國大盤下滑的背景下，實現了逆勢增長。智能大家電的高端化，直接推動小米IoT業務毛利率達到15.7%，創下歷史新高。

小米高端全面開花，全品類的產品能力都在提升，由此全方位鞏固其在高端市場的競爭力。

越過山丘

在越過高端這座山丘后，小米正在穿過分水嶺，迎來波瀾壯闊的新階段。

今年2月，在小米投資者日上，雷軍首次提出“規模與利潤并重”的經營策略。這是一個關鍵的策略轉向。

我們知道，過去小米手機一直賣得很好，出貨量已經連續多年在全球市場排名前三，在2021年二季度甚至一度超過蘋果，成為全球第二大智能手機廠商。

但是在利潤方面，尤其是跟蘋果手機相比，差距還比較懸殊。在這種情況下，即便小米手機銷量全球第一，也不是全局最優。

從今年開始，隨著高端化持續推進，再加上降本增效明顯，小米的利潤上來了。

一季度，小米集團各項業務的毛利率都有超預期表現。除了我們在前文提到的IoT業務毛利率創新高，互聯網業務的毛利率也處于高位，小米智能手機的毛利率在時隔四個季度后，再次回到10%以上，增長勢頭明顯。小米集團的整體毛利率，直接沖到19.5%的歷史最高位。

日常經營費用得到了很好的控制。一季度小米的銷售及推廣開支縮減了22%，行政費用下降9%，整體費用規模同比降低6.4%。

要注意的是，這還是小米造車正處于投入期的情況下實現的。剔除智能電動汽車等創新業務費用后，小米的核心業務費用為82億元，同比下降了14%。

而在營收規模同比、環比均下滑的情況下，一季度小米實現了32億元的經調整凈利潤，同比增長13%，環比翻倍。如果不算智能電動汽車等創新業務的費用，小米核心業務的盈利同比增長超過30%。

很明顯，高端手機的規模效應開始顯現了，利潤逐步釋放。

除此之外，小米還在大力改善庫存水位。過去一年，小米一直在清庫存，尤其在海外市場，連續多個季度加大力度。一季度，小米的整體存貨金額同比下降24.1%，為近9個季度以來的最低水位。

這一方面促進了小米現金流的好轉，同時也為未來幾個季度提高小米手機平均單價打下了良好的基礎。

接下來，隨著小米13 Ultra等新品在國內市場熱銷，小米13在海外市場開始走量，小米線下渠道經過調整和整合變得更加成熟，小米的高端化之路會越走越寬。

一個不一樣的小米，正在建立新的護城河。

*題圖來源于視覺中國。