連續減倉；三低三高，股息7%+，太誘人

周末有事，今天補上“每周一股”。

正式分析公司之前，先交代兩筆交易。

五月以來，連續減倉兩次，增加賬戶彈性。

5月8日，減倉一手牧原股份，約5%倉位。

今日，又減倉中概互聯。也是約5%倉位。

兩筆交易，合計空出約10%倉位。

要是現在直接加倉，繼續保持滿倉狀態的話。

這三個持倉標的都可以：醫療ETF、中國平安、口子窖。

位置夠低，性價比十足，長期價值有待顯現。

具體交易決策，暫時先觀望下。畢竟都漲著呢，回調的時候再加不遲。

也是倉位夠重，整體還在九成，不怕上漲，漲就再減減。

全年看，已有6.21%浮盈，可歌可泣。

股市就是這般唏噓，上上下下的，折磨你沒商量。

隨之沉浮，體會其中樂趣；總結經驗，不斷成長。

好了，開始今天的每周一股。

由于近期處于換房期，這個月底得先租一個，同時剛買的老破小進行裝修。

因為是小戶型，廚房考慮上集成灶。

實體店也看了看，網上也在關注，還搜了帖子在對比。

要說這個細分賽道的龍頭，無疑是浙江美大（002677）。

龍二也比較清晰，火星人（300894）。

相較而言，龍頭性價比更明顯，市值不過也才65億元，市盈率15倍；而龍二卻高達71億，估值貴一倍30。

今天主要聊的就是浙江美大，它除了市值低之外，估值和股價位置也都低。

最新綜合估值位于歷史9%低位。

股價連續調整第三年，較高點腰斬有余，基本回到了2015年的十年前水平。

要說“三低”原因，也簡單，業績持續下滑，但也沒到崩潰的地步。

相對來說，凈資產收益率、股息、分紅率都挺高。

投資最核心的數據，ROE近5年高達29%。

分紅率，不僅高，還穩定。最近五年分別為：76%，71%，64%，88%，104%。

今年按預案，股息率可以超過7%，相當誘人。

近5年，股息率均值5.2%，超越絕大部分上市公司。

上市以來的分紅募資比，高達6.6倍。

這至少說明兩點，掙得是真金白銀+肯于回報市場。

償債能力優質，資產負債率不到10%，流動比率、速動比率遠大于1。

再深挖一點，凈利率高達27%，前兩年是30%，堪比茅臺。

商業模式，很是極致，側面說明商品定位偏高端，掙錢容易。

這次裝修，狼哥想裝集成灶，也不是一時興起，主要還是被它的簡潔設計、高效功能吸引很久了。

除了價格高、施工略復雜等壞處，其他都還挺好。

話說當下我國社會的主要矛盾，是人民日益增長的美好生活需要和不平衡不充分的發展之間的矛盾。

國家也在不斷鼓勵家電以舊換新等，并給于補貼，對此類公司是利好。

再者隨著地產觸底恢復，下游的家電也會比以前好點。

人性層面，由儉入奢易由奢入儉難，灶具升級換代用更好的再正常不過。

當然，大前提人盡皆知，業績還處于下降通道，未來恢復正增長顯然乏力。

但考慮到賬上有13億現金，以及相對扎實的行業低位，綜合安全性挺高。

現階段考慮此標的，主要還是便宜，不確定性已經反映在市值上了。

要是未來想拉升，至少得先洗洗盤子，

家喻戶曉的牌子，股價估值都低，是散戶最愛。

目前數量7萬多，真心不少。

機構持倉上，外資連續加倉三個季度，最新數據位列第四大流通股東。

其余除了私募，就是公司創始人家族和高級管理層。

如此結構，側面也說明，公司為什么保持高比例分紅。

因為很大一部分，進了自己腰包。

管理方面，夏家人退出管理，財務出身的人接班。

最后，留個余韻，大家各自體會。

去年消費降級、地產徹底出清，多么慘烈，看看一二線房價的下跌就能體會到。

今年一季度還在延續，所以業績差。

況且相對客觀環境，浙江美大真的算強。

所以，這個底部的質量是挺高的，后勁足，可以高看一眼。

切入的視角，不妨以7%+的股息率為主，最實在的，往往也最長久。

就當養了個現金奶牛，持股守息，天長地久。

當然，持股要分散，消化一部分風險，提升整體收益和體驗。

現實層面也好理解一些，地產新房就算以后再難賣，不還有存量裝修嗎？

就像狼哥這次，換房后改善生活，就考慮了集成灶。

另外，去電商平臺看了看價格，比前幾年感人很多。原來至少上萬，現在五六千都有的選。

感謝這個時代和無數奮斗的企業，讓老百姓不斷享受更實惠更好用的物品。