存款利率進(jìn)入“1”時(shí)代，國(guó)有大行存款不香了？數(shù)字銀行或成新寵

來源：藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)

三季度以來，隨著股市的持續(xù)升溫，投資者對(duì)股市的熱情高漲，"跑步入場(chǎng)"的投資者不在少數(shù)，然而股市與投資存款和銀行理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)等級(jí)截然不同。近期，A股市場(chǎng)受到多重因素影響，市場(chǎng)波動(dòng)性明顯增加，特別是在牛市個(gè)股一天的振幅可能就會(huì)超過10%，投資者越來越意識(shí)到需要結(jié)合自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力來選擇投資品種。

"全球資產(chǎn)配置之父"加里?布林森曾說過，做投資決策，最重要的是要著眼于市場(chǎng)，確定好投資類別。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，大約90%的投資收益來自成功的資產(chǎn)配置。

在此背景下，投資者紛紛尋求避險(xiǎn)策略，轉(zhuǎn)向穩(wěn)健的存款產(chǎn)品，以期獲得相對(duì)穩(wěn)定的收益。

這也造成了那些利率相對(duì)較高的特色存款或大額存單，往往在開放認(rèn)購的瞬間就被搶購一空。甚至 "跨城存款特種兵"橫空出世，為了拿高一點(diǎn)的利率，許多儲(chǔ)戶連夜拿著幾十萬跑到另一個(gè)城市存款。追究其背后，是人們對(duì)于負(fù)利率時(shí)代降臨的擔(dān)憂。

以最新六大行的存款掛牌利率來看，一年期、三年期和五年期分別為1.2%、1.50%和1.55%（郵儲(chǔ)一年期的為1.13%），國(guó)有股份行也差不多在這個(gè)水平。有不少儲(chǔ)戶紛紛感嘆，"去年遇到3%左右的存單利率還會(huì)有些猶豫，現(xiàn)在想想真是后悔莫急。"

近些年隨著金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，年輕的投資人已經(jīng)漸漸"看不上"國(guó)有大行、股份制銀行等全國(guó)性銀行的存款利息，從而把目光瞄準(zhǔn)一些創(chuàng)新的數(shù)字銀行，例如背靠騰訊的微眾銀行、背靠阿里的網(wǎng)商銀行以及背靠中信銀行、具有國(guó)資背景的百信銀行。

截至11月26日，在比較頭部的數(shù)字銀行中，微眾銀行1至3年期的整存整取掛牌利率分別為1.40%、1.95%和2.05%；百信銀行定期1年為1.80%，專享兩年和三年期存款為2.60%和2.40%；網(wǎng)商銀行為1.35%、1.75%和2.05%。

若要配置長(zhǎng)期存款，百信銀行三年期專享版定期存款，整存整取的利率為2.40%，在目前市場(chǎng)環(huán)境下能鎖定2.40%的年化收益是比較有優(yōu)勢(shì)的。

過往有儲(chǔ)戶還表示，同一家銀行在不同地區(qū)的存款利率并不相同，例如此前某行三年的定期存款利率在云南地區(qū)的利率為3.1%，而在本地利率只有2.8%，那這50萬元存款光利息三年下來就差了近5000元。

數(shù)字銀行的出現(xiàn)深度融合了商業(yè)銀行和互聯(lián)網(wǎng)公司的基因，完全解決了區(qū)域限制障礙。相比傳統(tǒng)大行，數(shù)字銀行并不需要柜臺(tái)辦理業(yè)務(wù)，并且可以全國(guó)展業(yè)，更重要的是，存款利率更高。也正是因?yàn)榘l(fā)展金融科技，在凈息差普遍下行的情況，數(shù)字銀行表現(xiàn)更加搶眼，在提升獲客能力、降低運(yùn)行成本、提升管理效率等方面都有一定優(yōu)勢(shì)。

而從安全性來說，隨著我國(guó)存款保險(xiǎn)制度的建立，存款保險(xiǎn)制度的保護(hù)，50萬元以內(nèi)可以全額償付，對(duì)于普通老百姓來說也帶來了不少安全感。

以上這些都是適合配置較高比例的產(chǎn)品，然而流動(dòng)性方面也是不可忽視的一部分，避免真的等錢急用束手無策。

事實(shí)上，目前大多數(shù)投資人都是風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的，希望在保住本金的前提下鎖定更長(zhǎng)期的收益，采用中長(zhǎng)期定期或大額存單配合流動(dòng)性較高的理財(cái)組合則是不錯(cuò)的策略，即能鎖定遠(yuǎn)期利息，也能有一定的流動(dòng)性去應(yīng)急以及換取額外收益。

各家數(shù)字銀行也有布局超短期甚至T+0的產(chǎn)品，例如微眾銀行的短期+存錢罐產(chǎn)品，平均成立以來年化3.63%（截至2024年11月28日），在不確定資金使用日期的情況下，以靈活分配買入約1-2周便可贖回部分資金；而百信銀行的錢包Plus可以做到隨存隨取，支持消費(fèi)場(chǎng)景，方便快捷。近7日最高年化收益率為2.3211%（收益率截至2024年11月28日）。兩款產(chǎn)品皆為活期零錢類銀行理財(cái)產(chǎn)品組合，底層也都是低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。

從產(chǎn)品創(chuàng)新角度看，數(shù)字銀行也展現(xiàn)了其科技實(shí)力。例如百信銀行推出了月月攢存款產(chǎn)品，其設(shè)計(jì)邏輯類似基金定投，但是底層是存款產(chǎn)品，利率不波動(dòng)，安全靠譜，可以幫助大家養(yǎng)成儲(chǔ)蓄的好習(xí)慣，早日邁向經(jīng)濟(jì)獨(dú)立，隨著積攢的資金慢慢變多，也讓月月攢的持有人養(yǎng)成了儲(chǔ)蓄的好習(xí)慣，最終實(shí)現(xiàn)當(dāng)初許諾看似遙不可及的夢(mèng)想。

存款掛牌利率的下調(diào)及其引發(fā)的連鎖反應(yīng)是金融市場(chǎng)復(fù)雜多變的一個(gè)縮影，也給了我們一定的啟示。以往鎖定的利率其實(shí)是享受了過去的高收益資產(chǎn)的紅利，以后這樣的機(jī)會(huì)將越來越少，在利率市場(chǎng)化改革深入推進(jìn)的背景下，銀行、儲(chǔ)戶都需要不斷適應(yīng)市場(chǎng)變化調(diào)整自身的策略和投資模式。

總體來看，A股市場(chǎng)的波動(dòng)性加劇使得存款產(chǎn)品成為了投資者的避風(fēng)港。在市場(chǎng)不確定性較大的時(shí)期，合理配置穩(wěn)健資產(chǎn)不僅能夠有效分散投資風(fēng)險(xiǎn)，還能在一定程度上鎖定長(zhǎng)期收益。

風(fēng)險(xiǎn)提示：文中理財(cái)產(chǎn)品收益數(shù)據(jù)來源于互聯(lián)網(wǎng)，僅供參考，理財(cái)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。