蔚來向左、理想向右

上個(gè)月，小鵬大出風(fēng)頭，以超3萬輛的交付成績，重回新勢力第一。相比之下，理想和蔚來則多少有些黯淡。理想失掉第一，蔚來屈居第八。

創(chuàng)業(yè)十年，如今的“蔚小理”已然不似當(dāng)年。有風(fēng)光、有落寞，各種滋味似乎只有品牌自身能夠深刻體會(huì)。

撇開小鵬不談，針對近期蔚來和理想的動(dòng)作，我們不妨做一下解讀。

先說蔚來。

最近，媒體曝光了一份蔚來內(nèi)部會(huì)議內(nèi)容。會(huì)上，CEO李斌分享了個(gè)人的VAU(Vision Action Upgrade)（類似于谷歌的OKR）。

V（Vision愿景）共有三個(gè)，分別是銷量翻番、力爭2025Q4單季度盈利、繼續(xù)構(gòu)建體系化能力。

前兩個(gè)都屬于量化指標(biāo)，能不能實(shí)現(xiàn)，一眼便知；后一個(gè)則是蔚來一直在做的事情。

無論是對企業(yè)還是對個(gè)人，相較而言，前兩個(gè)愿景都相當(dāng)重要。這既是資本市場想看的，也是蔚來迫切需要回答的——2025年，蔚來到底能不能實(shí)現(xiàn)扭虧為盈？

而要想實(shí)現(xiàn)盈利，銷量是最重要的指標(biāo)之一。雖然可以依靠單車的高毛利（參考理想）去實(shí)現(xiàn)盈利，但在當(dāng)前行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)的激烈競爭下，“薄利多銷”、做大銷量規(guī)模，或許才是更容易實(shí)現(xiàn)的途徑。

以理想為例，單車高毛利的基礎(chǔ)上，銷量也很可觀，這才為理想成為第一家盈利的新勢力打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

而依靠規(guī)模走量，實(shí)現(xiàn)盈利的第二家新勢力，是零跑。這家被稱為“小理想”，核心產(chǎn)品聚焦15萬級，單車毛利僅有8.1%（理想高達(dá)20%）的品牌，在去年第四季度，成功實(shí)現(xiàn)凈利潤轉(zhuǎn)正，讓行業(yè)一陣驚嘆。

為了實(shí)現(xiàn)三大愿景，除了建立終端意識，蔚來1月份還設(shè)立了CBU（CellBusiness Unit，基本經(jīng)營單元），以便統(tǒng)計(jì)各部門在不同項(xiàng)目上已花費(fèi)和即將要花費(fèi)的成本。其目的是為了讓各部門清楚哪些項(xiàng)目要花錢、為什么要花，以及ROI是多少——即付出的成本能換來多大回報(bào)。這成為蔚來降本增效的重要舉措之一。

同時(shí)，蔚來還將延續(xù)Cost Mining(挖礦行動(dòng))，強(qiáng)調(diào)避免無效和低效的投入，目的是挖掘部門里能省下的每一項(xiàng)花費(fèi)，以減少不必要的支出浪費(fèi)。

這一切的根源，除了因?yàn)槲祦砘ㄥX“大手大腳”（換電站建設(shè)的巨額投入、各大城市核心地段的NIO House建設(shè)與運(yùn)營、高達(dá)600余人的手機(jī)研發(fā)項(xiàng)目部等），還因?yàn)闃返繪60的交付量遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及預(yù)期。

從近幾個(gè)月的銷量看，月均不足萬臺的數(shù)據(jù)，實(shí)在難言“爆”了，跟隔壁小鵬MONA M03上市即上量，連續(xù)5個(gè)月月均過萬的成績比，明顯不在一個(gè)層級。

李斌所謂的“樂道L60爆火”，究竟是曇花一現(xiàn)，還是會(huì)厚積薄發(fā)，都需要蔚來盡快給出答案。

銷量不及預(yù)期，虧損持續(xù)擴(kuò)大，盈利遙遙無期，蔚來開始勒緊褲腰帶過日子了。壓力之下，蔚來今年的日子恐怕會(huì)很辛苦。

最近，關(guān)于蔚來的各種謠言滿天飛，蔚來法務(wù)部估計(jì)忙到冒煙了。一切的根源，還是蔚來的銷量跟其他新勢力差距太大，眼看著掉到第二、第三梯隊(duì)了，這讓李斌多少有點(diǎn)“寢食難安”。

在銷量翻番和單季度盈利的愿景下，接下來蔚來肯定會(huì)有大動(dòng)作，除了加大上新車的速度，改款車型降價(jià)（或變相降價(jià)）估計(jì)也是大概率事件——雖然降價(jià)會(huì)得罪老車主，同時(shí)有損品牌形象，但生死面前，這些都不重要了。

2025年蔚來可能要面臨“生死之戰(zhàn)”，而這一仗，蔚來必須贏。

再來看理想。

從銷量看，理想依舊發(fā)揮穩(wěn)定。有波動(dòng)，但是整體向上。這主要得益于理想去年下半年的精細(xì)化運(yùn)營。沒有新車上市，銷量卻“遙遙領(lǐng)先”，不得不佩服理想的品牌影響力和產(chǎn)品競爭力。

今年，理想的純電i系列會(huì)陸續(xù)上市，這對理想第二階段的發(fā)展來說，至關(guān)重要。

MEGA的失利，讓理想意識到了自身的短板。于是開始加速在充電網(wǎng)絡(luò)、產(chǎn)品定義等維度的布局或調(diào)整。i系列的市場走勢肯定會(huì)比MEGA好，但具體能好多少，會(huì)不會(huì)同L系列一樣成功，還是未知數(shù)。

作為CEO，李想的壓力不可謂不大。但從去年下半年開始，便鮮少在公開場發(fā)聲的李想，也并非完全在悶頭造車，而是一頭扎進(jìn)了對AI的深度思考當(dāng)中。

AI給全行業(yè)都帶來了沖擊，汽車行業(yè)也不例外。智能化下半場，AI很可能會(huì)成為未來的主角。各車企也在研發(fā)自家的AI大模型，企圖跟上時(shí)代。直到DeepSeek爆火之后，車企順勢接入。

面對AI浪潮的沖擊，理想也并非無動(dòng)于衷。

近期，“理想同學(xué)”不僅接入了DeepSeek最新版的模型，理想更在組織戰(zhàn)略負(fù)責(zé)人方面進(jìn)行了調(diào)整。總裁馬東輝成為智能汽車戰(zhàn)略負(fù)責(zé)人，全面負(fù)責(zé)和智能汽車業(yè)務(wù)相關(guān)的戰(zhàn)略目標(biāo)規(guī)劃和執(zhí)行落地。為了支持其開展相關(guān)業(yè)務(wù)，“產(chǎn)供銷聯(lián)席會(huì)”主任也由之前的CEO李想更換為馬東輝。

盡管本次調(diào)整只涉及決策層，不涉及實(shí)體架構(gòu)變動(dòng)，但可以明顯看出李想角色的轉(zhuǎn)變，即不再是汽車業(yè)務(wù)的拍板者，而只是參與者和決策者之一。

那李想要去干什么呢？

據(jù)悉，李想將騰出更多精力，去專注于更重要的事情——AI。

去年底的一次媒體訪談中，李想談了對AI的看法，并且分享了自己的深度思考。他認(rèn)為AGI的終極階段是‘硅基家人’，它既是家庭成員，也是家庭重要的組織者，不但了解我，還了解我的孩子。而這些思考，大概率也會(huì)在后面的汽車研發(fā)上有所體現(xiàn)。

理想同學(xué)接入DeepSeek，只是舉措之一，后面很可能會(huì)有其他大招。比如，研發(fā)具身智能機(jī)器人，也不是沒有可能。

特斯拉想成為一家AI人工智能公司，而小鵬則喊出了要做“面向全球的AI汽車公司”，面對洶涌的AI熱，理想也不甘落后。而李想的“換道出發(fā)”，便是為理想尋找下一個(gè)增長點(diǎn)的關(guān)鍵。

理想銷量保持的不錯(cuò)，并且利潤豐厚，但專注于做影響更為深遠(yuǎn)的事情，才是企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人更重要的優(yōu)先級。在這方面，李想還是很清醒的。

結(jié)語：

“蔚小理”造車十年，三者已然有了不同的走向。但作為馬拉松行業(yè)，三家車企當(dāng)前的現(xiàn)狀不代表未來。面臨的困境和挑戰(zhàn)不同，因此導(dǎo)致了各家不同的選擇。

行業(yè)起起伏伏，新勢力人來人往。沒有人能一直做第一，也沒有人會(huì)一直當(dāng)“小弟”。

尊重每一位CEO的選擇，也祝福每一個(gè)認(rèn)真造車的品牌。