「行業(yè)β+量化α」，科創(chuàng)綜指出了「王炸組合」

隨著全球地緣局勢(shì)緩和、國內(nèi)穩(wěn)增長政策持續(xù)發(fā)力，A股市場(chǎng)正經(jīng)歷從估值修復(fù)到盈利驅(qū)動(dòng)的轉(zhuǎn)變。在此宏觀背景下，具備高彈性特征的科技賽道已然成為資金布局重點(diǎn)。

作為科創(chuàng)板的代表性寬基指數(shù)，科創(chuàng)綜指憑借其獨(dú)特的均衡配置邏輯，展現(xiàn)出顯著的風(fēng)險(xiǎn)收益比優(yōu)勢(shì)，成為投資者眼中"進(jìn)可攻，退可守"的選擇。

對(duì)于追求超越市場(chǎng)收益的投資者而言，單純配置指數(shù)基金已難以滿足收益預(yù)期，試圖通過個(gè)人交易能力創(chuàng)造超額收益往往又面臨專業(yè)門檻與市場(chǎng)波動(dòng)的雙重挑戰(zhàn)，指數(shù)增強(qiáng)基金成為理想選擇。

科創(chuàng)綜指：一鍵覆蓋中國科創(chuàng)新勢(shì)力

選擇指數(shù)基金的核心在于評(píng)估指數(shù)的"含金量"，科創(chuàng)綜指之所以被市場(chǎng)關(guān)注，在于身處中國科技力量崛起的時(shí)代，科創(chuàng)綜指能夠真正在最大范圍內(nèi)覆蓋國內(nèi)科創(chuàng)新勢(shì)力，力爭(zhēng)不遺落任何“明珠”，這尤其表現(xiàn)在，這只指數(shù)“不偏科”的特點(diǎn)。

從數(shù)據(jù)來看，科創(chuàng)綜指涵蓋569只成分股，覆蓋科創(chuàng)板97%的總市值，實(shí)現(xiàn)對(duì)板塊內(nèi)大、中、小盤股的全譜系追蹤。相較于聚焦頭部企業(yè)的科創(chuàng)50、科創(chuàng)100指數(shù)，其均衡配置特性有效分散單一市值風(fēng)格風(fēng)險(xiǎn)，更能完整反映科創(chuàng)板整體景氣度。

除此之外，科創(chuàng)綜指還有不少優(yōu)勢(shì)，包括：

1.緊跟政策風(fēng)口

科創(chuàng)綜指聚焦戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，87%的成分股屬于戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，與國家工信部新劃分的八大新興產(chǎn)業(yè)高度契合。

*新一代信息技術(shù)（163家）：聚焦5G基站、半導(dǎo)體設(shè)備、云計(jì)算等"數(shù)字基建"核心領(lǐng)域

*生物產(chǎn)業(yè)（109家）：覆蓋創(chuàng)新藥、基因治療、高端醫(yī)療器械等高壁壘賽道

*高端裝備制造（80家）：包含工業(yè)機(jī)器人、航空航天裝備、智能機(jī)床等"卡脖子"領(lǐng)域

*新能源（21家）：固態(tài)電池、氫能源等能源賽道初具規(guī)模。

2、高研發(fā)解鎖增長潛力

科技企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力看什么？研發(fā)！科創(chuàng)綜指成分股近兩年研發(fā)費(fèi)用率超10%，是創(chuàng)業(yè)板綜指的2倍多！

這些“燒錢”企業(yè)可能暫時(shí)不賺錢，但一旦技術(shù)突破就是“十倍股”苗子。科創(chuàng)綜指提前鎖定這些“未來之星”，避免錯(cuò)過下一個(gè)寧德時(shí)代、比亞迪。

3.抗跌能漲的“長跑選手”

數(shù)據(jù)來源：Wind，數(shù)據(jù)區(qū)間為2019/12/31-2025/4/30，科創(chuàng)綜指基日為2019/12/31；

從歷史表現(xiàn)看，科創(chuàng)綜指展現(xiàn)出顯著的抗跌性與收益穩(wěn)定性。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，科創(chuàng)綜指自基日（2019/12/31）以來，科創(chuàng)綜指區(qū)間漲幅達(dá)17.69%，最大回撤32.58%，其中最大回撤相較于科創(chuàng)50和科創(chuàng)100少約40%。

指數(shù)增強(qiáng)，在β基礎(chǔ)上捕捉多元α

很多人并不滿足于指數(shù)基金的收益，想要通過自己的交易能力創(chuàng)造超額收益，但實(shí)際上并不容易，指數(shù)增強(qiáng)基金成為理想選擇。

1、長期勝率驗(yàn)證：買指數(shù)不如買增強(qiáng)

指數(shù)增強(qiáng)基金的核心魅力在于其能夠在跟蹤標(biāo)的指數(shù)的基礎(chǔ)上，通過積極的投資策略獲取超越指數(shù)的超額收益。數(shù)據(jù)顯示，絕大部分指增基金都能在中長周期獲得正向超額收益，而且隨著時(shí)間的拉長，指增基金跑贏基準(zhǔn)的概率和幅度越大。

數(shù)據(jù)來源：Wind，數(shù)據(jù)截至2025/4/30

據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，成立3年以上的指數(shù)增強(qiáng)基金有163只，近3年跑贏基準(zhǔn)的產(chǎn)品有121只，概率高達(dá)74.23%；成立5年以上的指數(shù)增強(qiáng)基金有102只，近5年跑贏基準(zhǔn)的產(chǎn)品有93只，概率高達(dá)91.18%；成立10年以上的指數(shù)增強(qiáng)基金有32只，近10年跑贏基準(zhǔn)的產(chǎn)品有30只，概率高達(dá)93.75%；

2、買指增，要選真的增強(qiáng)

指數(shù)增強(qiáng)的本質(zhì)是基金公司用專業(yè)能力創(chuàng)造超額收益，而這背后需要強(qiáng)大的投研體系、技術(shù)實(shí)力和風(fēng)控能力支撐。

浦銀安盛基金是近些年發(fā)力指數(shù)增強(qiáng)基金的公司之一，公司致力于成為國內(nèi)“指數(shù)+”領(lǐng)域發(fā)展最專業(yè)最全面的“指數(shù)家”。

目前，浦銀安盛“指數(shù)家”系列已布局4只指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品、3只量化產(chǎn)品，專注于指數(shù)增強(qiáng)、量化對(duì)沖、資產(chǎn)配置等量化領(lǐng)域的解決方案；積累了量化因子體系、事件投資體系、資產(chǎn)配置體系等一系列投資方法論。

多因子模型：整合基本面、量?jī)r(jià)、情緒等多維度因子，結(jié)合深度學(xué)習(xí)技術(shù)挖掘非線性關(guān)系，提升選股精準(zhǔn)度

配對(duì)交易模型：通過統(tǒng)計(jì)套利策略捕捉資產(chǎn)間價(jià)差回歸機(jī)會(huì)，平滑組合波動(dòng)

賽道熱點(diǎn)捕捉：基于量化模型識(shí)別產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，動(dòng)態(tài)配置高景氣賽道

事件驅(qū)動(dòng)模型：聚焦政策紅利、技術(shù)突破等事件，提前布局主題機(jī)會(huì)

業(yè)績(jī)層面，浦銀安盛基金幾只指數(shù)增強(qiáng)基金，都有不錯(cuò)的表現(xiàn)，截至5月21日：

*浦銀安盛中證A50指數(shù)增強(qiáng)A，成立以來的收益率為13.39%，跑贏基準(zhǔn)1.53%；

*浦銀安盛中證A500指數(shù)增強(qiáng)A，成立以來的收益率為3.24%，跑贏基準(zhǔn)5.09%；

*此外，成立時(shí)間較早的浦銀安盛基滬深300指數(shù)增強(qiáng)A，截至目前收益率為88.14%，跑贏基準(zhǔn)44.32%。

3、賺錢的原因：逆周期布局的關(guān)鍵價(jià)值

還需要提到的是，同樣是指增產(chǎn)品，浦銀安盛幾只產(chǎn)品能夠取得優(yōu)異的業(yè)績(jī)，推出的時(shí)點(diǎn)相對(duì)較好也是一個(gè)不可忽視的重要因素。

*浦銀安盛中證A50指數(shù)增強(qiáng)A成立于2024年5月，當(dāng)時(shí)為市場(chǎng)估值底部，以低位布局捕獲后續(xù)反彈紅利

*浦銀中證A500增強(qiáng)于2025年3月，市場(chǎng)企穩(wěn)期入場(chǎng)，精準(zhǔn)把握中小盤股估值修復(fù)機(jī)遇

這種"逆周期布局、順周期收益"的策略，體現(xiàn)了團(tuán)隊(duì)對(duì)市場(chǎng)情緒與產(chǎn)業(yè)政策的深刻理解。

今年，中國的科技實(shí)力在多個(gè)場(chǎng)合給世界帶來震撼，DeepSeek、機(jī)器人、殲10C等案例不勝枚舉，科創(chuàng)板塊的長期投資價(jià)值正被市場(chǎng)整體看好。浦銀安盛上證科創(chuàng)板綜合指數(shù)增強(qiáng)型基金（A類024083/C類024084），將通過「指數(shù)+量化」的雙重護(hù)城河，為投資者提供了一個(gè)參與科創(chuàng)板投資、分享科技創(chuàng)新紅利的有力工具。