“含AI量”飆升的金融科技，正在加速進(jìn)化

作者 | 龔巖

編輯 | G3007

在“AI+”戰(zhàn)略下，金融科技增長(zhǎng)的確定性更為顯現(xiàn)。

最近半個(gè)月，上市金融科技公司密集公布了2025年的一季度財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，隨著消費(fèi)政策的刺激以及市場(chǎng)情緒的改善，金融科技公司一季度的多個(gè)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)持續(xù)向好，展現(xiàn)出積極的發(fā)展態(tài)勢(shì)。

而透過(guò)本季財(cái)報(bào)，金融科技的商業(yè)價(jià)值也在持續(xù)釋放，這表現(xiàn)在：一是更加注重生態(tài)協(xié)同下創(chuàng)造的長(zhǎng)期價(jià)值，無(wú)論是各個(gè)業(yè)務(wù)的深度耦合，還是國(guó)內(nèi)國(guó)外市場(chǎng)的擴(kuò)張，穩(wěn)健增長(zhǎng)成為主基調(diào)。二是加大AI的布局和投入，比如智能體成為金融科技在AI應(yīng)用的新抓手，而“AI+金融”也帶來(lái)了實(shí)質(zhì)性的商業(yè)成效，帶動(dòng)行業(yè)加速向數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型。三是強(qiáng)調(diào)普惠金融的效應(yīng)，通過(guò)技術(shù)、渠道等方式為更廣泛的人群提供金融服務(wù)，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

和前幾年相比，盡管仍然面臨宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、行業(yè)變化等諸多挑戰(zhàn)，但各家對(duì)于未來(lái)發(fā)展卻充滿信心，尤其是隨著AI技術(shù)的持續(xù)滲透和應(yīng)用落地，業(yè)務(wù)的質(zhì)量和經(jīng)營(yíng)的能力有望進(jìn)一步優(yōu)化，這成為未來(lái)發(fā)展的新注解和新支撐。

01

政策支持消費(fèi)回暖，金融科技公司多項(xiàng)指標(biāo)穩(wěn)健向好

今年來(lái)，在一系列提振消費(fèi)政策推動(dòng)下，我國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)繼續(xù)保持穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢(shì)，展現(xiàn)出強(qiáng)勁增長(zhǎng)韌性。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，一季度社會(huì)消費(fèi)品零售總額達(dá)到12.5萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)4.6%，比上年全年加快1.1個(gè)百分點(diǎn)。

在提振消費(fèi)的諸多行動(dòng)中，金融支持消費(fèi)也屢屢被強(qiáng)調(diào)。3月兩辦印發(fā)的《提振消費(fèi)專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)方案》中，就提到“金融相關(guān)機(jī)構(gòu)要積極支持提振消費(fèi)，豐富金融產(chǎn)品，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下加大個(gè)人消費(fèi)貸款投放力度”。此后，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局也下發(fā)了《關(guān)于發(fā)展消費(fèi)金融助力提振消費(fèi)的通知》，為個(gè)人消費(fèi)貸款全面“松綁”。

央行在2025年第一季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告中也指出，下一階段在貨幣政策思路上要支持提振和擴(kuò)大消費(fèi)，要持續(xù)優(yōu)化消費(fèi)信貸產(chǎn)品和服務(wù)、增強(qiáng)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)資金供給能力，積極滿足各類(lèi)主體多樣化資金需求。

消費(fèi)大盤(pán)回暖以及消費(fèi)信貸政策的支持，也讓奇富科技、樂(lè)信、信也科技、小贏科技等上市金融科技公司的多個(gè)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)持續(xù)向好，表現(xiàn)在一季度的營(yíng)收和利潤(rùn)的增長(zhǎng)，以及貸款和用戶(hù)規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)大等。

奇富科技的財(cái)報(bào)顯示，一季度公司實(shí)現(xiàn)凈收入46.91億元，同比增長(zhǎng)12.94%；凈利潤(rùn)17.97億元，同比增幅達(dá)54.86%。同時(shí)總撮合及發(fā)起貸款規(guī)模達(dá)888.83億元，同比增長(zhǎng)15.8%，目前平臺(tái)連接消費(fèi)者人數(shù)也已突破2.68億，同比增長(zhǎng)11.1%。

樂(lè)信的一季度財(cái)報(bào)也顯示，營(yíng)收31億元，利潤(rùn)（Non-GAAP EBIT）5.8億元，同比增長(zhǎng)104.7%。規(guī)模方面，一季度公司交易額516.2億元，管理在貸余額1073.3億元，用戶(hù)數(shù)2.32億，同比增長(zhǎng)8.1%。

信也科技一季度的營(yíng)收為34.81億元，凈利潤(rùn)7.38億元，分別同比增長(zhǎng)9.98%、38.66%，在業(yè)務(wù)規(guī)模方面，當(dāng)季促成交易總額達(dá)521億元，同比增長(zhǎng)7.9%，期末在貸余額為741億元，同比增長(zhǎng)13.5%，目前信也科技國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的累計(jì)注冊(cè)用戶(hù)達(dá)到1.77億，同比增長(zhǎng)11.7%。小贏科技第一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入19.38億元，同比增長(zhǎng)60.39%，歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)26.61%至4.81億元，撮合和提供貸款總額為351億元，創(chuàng)下歷史單季新高。

隨著技術(shù)創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)控制和用戶(hù)體驗(yàn)等方面的持續(xù)投入和優(yōu)化，這些頭部金融科技公司的資產(chǎn)質(zhì)量明顯改善，綜合資金成本也進(jìn)一步下降。比如奇富科技的季度末90天以上逾期率（M3+）為2.02%，較上一季度2.09%進(jìn)一步優(yōu)化。而樂(lè)信新增資產(chǎn)早期風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)FPD7環(huán)比下降5%，大盤(pán)資產(chǎn)入催率環(huán)比下降11%，90+不良率環(huán)比下降9%。小贏科技未償還貸款中31-60天的逾期率為1.25％，91-180天的逾期率為2.73%。

整體來(lái)看，我國(guó)消費(fèi)金融服務(wù)體系目前已較為完善，金融機(jī)構(gòu)圍繞不同消費(fèi)場(chǎng)景創(chuàng)新推出多元的消費(fèi)信貸產(chǎn)品和服務(wù)模式，有效激發(fā)了市場(chǎng)活力。今年4月發(fā)布的《金融科技平臺(tái)對(duì)傳統(tǒng)金融行業(yè)的影響研究》中，有數(shù)據(jù)顯示，在中小銀行的助貸類(lèi)消費(fèi)信貸里，由金融科技平臺(tái)提供的線上助貸占到一半，線上助貸令中小銀行的消費(fèi)貸款放貸效率提升了7倍，客戶(hù)數(shù)量增加40%~50%，消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)增加50%。

來(lái)咖智庫(kù)認(rèn)為，在促進(jìn)消費(fèi)領(lǐng)域，金融科技平臺(tái)具有獨(dú)特的技術(shù)和生態(tài)優(yōu)勢(shì)。面對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇與消費(fèi)升級(jí)的雙重需求，這些金融科技公司通過(guò)加大消費(fèi)信貸、創(chuàng)新金融產(chǎn)品、優(yōu)化服務(wù)流程等方式，持續(xù)促進(jìn)消費(fèi)潛力釋放，數(shù)字、綠色、智能等新興消費(fèi)模式也在引領(lǐng)新一輪消費(fèi)變革。

02

AI應(yīng)用加速落地，智能體成重要抓手

這兩年，AI創(chuàng)新浪潮正風(fēng)起云涌，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)紅利得到全面釋放，各行業(yè)也在持續(xù)探索AI應(yīng)用的加速落地。與傳統(tǒng)AI工具相比，智能體具備更強(qiáng)的數(shù)據(jù)理解與推理能力，能夠完成復(fù)雜多步?jīng)Q策并與人自然互動(dòng)，已成為當(dāng)前大模型應(yīng)用落地的重要方式。此前，英偉達(dá)公司CEO黃仁勛在演講中也強(qiáng)調(diào)，智能體或?qū)⒊蔀槔^機(jī)器人與自動(dòng)駕駛之后的又一重要風(fēng)口。

對(duì)于金融行業(yè)，智能體可通過(guò)大語(yǔ)言模型與視覺(jué)語(yǔ)言模型去處理龐大的結(jié)構(gòu)化與非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，從而協(xié)助金融分析人員追蹤市場(chǎng)動(dòng)態(tài)、篩選大規(guī)模財(cái)報(bào)與新聞信息，并作出更精準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判。同時(shí)結(jié)合生成式AI，可利用海量歷史數(shù)據(jù)訓(xùn)練出更具前瞻性的風(fēng)控模型，賦予各類(lèi)金融和投資策略更多維度的數(shù)據(jù)支撐。

從此次一季報(bào)來(lái)看，智能體已經(jīng)成為金融科技公司在AI應(yīng)用領(lǐng)域的重要抓手，以聚焦特定場(chǎng)景來(lái)突出金融行業(yè)的垂直屬性，希望在平衡效益與安全的前提下充分挖掘“AI+”的應(yīng)用價(jià)值。

今年初，奇富科技正式上線的信貸智能體，已經(jīng)深度融入業(yè)務(wù)全鏈條，覆蓋數(shù)據(jù)分析、運(yùn)營(yíng)、合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)策略、財(cái)務(wù)對(duì)賬等核心智能模塊。比如在數(shù)據(jù)分析上，奇富AI決策智能模塊基于杜邦分析法、歸因分析、預(yù)測(cè)模型等經(jīng)典分析模型，可對(duì)利潤(rùn)增長(zhǎng)乏力等典型問(wèn)題進(jìn)行智能診斷；在獲客端，AI營(yíng)銷(xiāo)智能模塊重新定義了客戶(hù)營(yíng)銷(xiāo)方式，Q1新增授信用戶(hù)到新增借款用戶(hù)的轉(zhuǎn)化率同比提升33%；而在解決篩查易漏、審查耗時(shí)久這兩大傳統(tǒng)人工合規(guī)審核頑疾方面，AI合規(guī)助手通過(guò)知識(shí)圖譜+算法模型+動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)的技術(shù)閉環(huán)，可將監(jiān)管文件解讀人工耗時(shí)從每份40小時(shí)降低至2小時(shí)，政策適配準(zhǔn)確率從68%提升至99.2%，顯著提升合規(guī)審核的效率與精度。

奇富科技CEO吳海生表示，已能夠清晰地感受到AI技術(shù)是科技金融代際跨越的核心支撐，勢(shì)必將重構(gòu)助貸業(yè)務(wù)價(jià)值鏈，信貸智能體是公司長(zhǎng)期高質(zhì)量發(fā)展的新增長(zhǎng)引擎，公司將對(duì)其保持高強(qiáng)度投入。

樂(lè)信也通過(guò)強(qiáng)化學(xué)習(xí)算法與金融知識(shí)蒸餾框架，探索構(gòu)建了具備金融自適應(yīng)能力的AI智能體體系，開(kāi)始在貸前策略的輔助生成領(lǐng)域測(cè)試應(yīng)用，提升策略迭代效率。今年一季度，小贏科技也正式推出WinAgent智能體開(kāi)發(fā)平臺(tái)，推動(dòng)人工智能與業(yè)務(wù)場(chǎng)景的深度融合，驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)提效。在傳統(tǒng)模式下，需數(shù)周完成的AI應(yīng)用開(kāi)發(fā)任務(wù)，利用WinAgent可于數(shù)小時(shí)內(nèi)高效交付。目前，WinAgent智能體開(kāi)發(fā)平臺(tái)已全面服務(wù)于多業(yè)務(wù)場(chǎng)景，包括客服機(jī)器人任務(wù)型問(wèn)答系統(tǒng)、基于多智能體架構(gòu)的其他事務(wù)智能助手等。

信也科技的智能體平臺(tái)Zeta也在一季度完成關(guān)鍵升級(jí)，在自研客服與合規(guī)AI智能體取得突破進(jìn)展，構(gòu)建了覆蓋投放獲客、風(fēng)險(xiǎn)控制、客戶(hù)交互等核心業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的智能化體系。此前，嘉銀科技自研基于檢索增強(qiáng)生成(RAG)技術(shù)的企業(yè)級(jí)辦公助手平臺(tái)——“靈犀”AI Agent智能體中心，充分整合知識(shí)流和工作流，以更自然、更交互、更友好的方式提供關(guān)于產(chǎn)品信息、客戶(hù)服務(wù)、業(yè)務(wù)流程、法規(guī)政策及常見(jiàn)問(wèn)題的解答，為企業(yè)提供定制化、數(shù)智化服務(wù)，助力業(yè)務(wù)人員成為“超級(jí)個(gè)體”。

作為大模型技術(shù)落地的重要載體，AI智能體憑借其在多場(chǎng)景中的集成應(yīng)用能力，正逐步滲透至金融業(yè)務(wù)流程各環(huán)節(jié)，為金融發(fā)展提供全新的動(dòng)能。通過(guò)深度學(xué)習(xí)和知識(shí)圖譜技術(shù)，AI智能體能實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)的客戶(hù)識(shí)別與個(gè)性化服務(wù)，提升信貸審批效率與風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，未來(lái)數(shù)年無(wú)論是消費(fèi)信貸，還是普惠金融的信貸審批領(lǐng)域或許將迎來(lái)更深刻的變革。

03

AI戰(zhàn)略成效顯著，漸入行業(yè)深水區(qū)

今年初，DeepSeek爆火所帶來(lái)的技術(shù)價(jià)值、思想價(jià)值、經(jīng)濟(jì)價(jià)值、戰(zhàn)略?xún)r(jià)值，引發(fā)了全球科技界的深思，這帶來(lái)的直接結(jié)果，就是堅(jiān)定了對(duì)AI投入的加大。而在國(guó)內(nèi)，包括BAT在內(nèi)的整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)都在重投AI，從技術(shù)、資金、產(chǎn)品、營(yíng)銷(xiāo)以及人才等全方位加速推進(jìn)。

金融業(yè)作為數(shù)字化、全球化程度最高的行業(yè)之一，對(duì)于AI大模型的應(yīng)用更是極速提升，正在從通用場(chǎng)景逐漸走向核心場(chǎng)景。如今，從客戶(hù)營(yíng)銷(xiāo)，到信貸風(fēng)控，再到金融產(chǎn)品創(chuàng)新與客戶(hù)全生命周期精細(xì)化管理，我們或許都能看到眾多金融科技機(jī)構(gòu)的身影。他們一方面向金融機(jī)構(gòu)輸出差異化的金融科技解決方案，幫助金融機(jī)構(gòu)解決不同業(yè)務(wù)場(chǎng)景數(shù)智化運(yùn)營(yíng)過(guò)程所面臨的各種挑戰(zhàn)，另一方面將自身成熟的數(shù)智化運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)“傳授”給金融機(jī)構(gòu)，幫助后者快速適應(yīng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展的一系列新趨勢(shì)，助力金融行業(yè)加快構(gòu)筑新質(zhì)生產(chǎn)力。

從此次一季報(bào)透露的信號(hào)來(lái)看，AI戰(zhàn)略在實(shí)質(zhì)性推動(dòng)這些金融科技公司業(yè)績(jī)和業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的同時(shí)，也在加速走向金融行業(yè)的深水區(qū)，持續(xù)推動(dòng)業(yè)務(wù)流程革新與效率提升。

以奇富科技為例，隨著AI融入全業(yè)務(wù)鏈條，本季度金融科技賦能的業(yè)務(wù)規(guī)模同比飆升約144%，公司數(shù)字普惠信貸解決方案FocusPRO 2.0平臺(tái)所支持的“三段式”小微經(jīng)營(yíng)貸產(chǎn)品，自一季度上線運(yùn)行后，迅速實(shí)現(xiàn)規(guī)模化放款，且風(fēng)險(xiǎn)控制表現(xiàn)遠(yuǎn)超預(yù)期。奇富科技還成立了Deepbank部門(mén)，專(zhuān)注于AI+銀行核心產(chǎn)品的研發(fā)，進(jìn)一步助力銀行解決核心業(yè)務(wù)痛點(diǎn)，提升經(jīng)營(yíng)效率。同時(shí)還通過(guò)啟動(dòng)“Deepbank星海計(jì)劃”，注重AI金融人才的培養(yǎng)和引進(jìn)。

在大模型和智能體技術(shù)重塑金融行業(yè)的當(dāng)下，奇富科技也明確了未來(lái)三大發(fā)展方向：首先是協(xié)作模式的升級(jí)，智能體和虛擬員工將融入企業(yè)運(yùn)營(yíng)，積極構(gòu)建新機(jī)機(jī)和人機(jī)協(xié)作模式；其次是生產(chǎn)資料的升級(jí)，將加大多模態(tài)技術(shù)研發(fā)投入，推動(dòng)數(shù)字化能力進(jìn)階；最后是生產(chǎn)模式的升級(jí)，隨著基座大模型發(fā)展，讓垂類(lèi)大模型在垂直領(lǐng)域的應(yīng)用成為可能，比如用大模型深度挖掘小微金融領(lǐng)域的數(shù)據(jù)，提升小微企業(yè)貸款可獲得性。

樂(lè)信則積極探索AI與數(shù)字金融的融合創(chuàng)新，通過(guò)AI技術(shù)重構(gòu)業(yè)務(wù)流程，形成全鏈條的量化經(jīng)營(yíng)分析體系。一季度公司引入DeepSeek R1、QWen3等先進(jìn)大模型，通過(guò)”數(shù)據(jù)蒸餾+領(lǐng)域微調(diào)"的技術(shù)框架，完善本地化部署的“奇點(diǎn)"AI大模型，在研發(fā)提效、內(nèi)部工具、業(yè)務(wù)賦能等方面落地應(yīng)用。

而更多的金融科技公司，正在將AI技術(shù)融入到更多的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。比如信也科技通過(guò)與大模型深度融合，構(gòu)建覆蓋客戶(hù)獲取與合規(guī)流程的AI應(yīng)用體系，未來(lái)將逐步拓展至更多業(yè)務(wù)線。小贏科技為進(jìn)一步提升用戶(hù)服務(wù)與業(yè)務(wù)智能化水平，未來(lái)將推出“AI數(shù)字人”，以數(shù)字化、智能化為手段推動(dòng)用戶(hù)服務(wù)與消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)提質(zhì)增效。

宜人智科也稱(chēng)“AI+多元場(chǎng)景”的全鏈業(yè)務(wù)數(shù)字化戰(zhàn)略，已落實(shí)到圖文音處理、數(shù)據(jù)管治、智能決策、靈活開(kāi)發(fā)部署等多個(gè)方面，并實(shí)現(xiàn)了全方位能力升級(jí)和普及應(yīng)用，廣泛應(yīng)用于公司財(cái)務(wù)咨詢(xún)、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)、品質(zhì)生活等各業(yè)務(wù)條線。

當(dāng)前，人工智能應(yīng)用在智能營(yíng)銷(xiāo)、智能風(fēng)控、智能客服對(duì)話、貸后管理等多個(gè)細(xì)分場(chǎng)景具備長(zhǎng)遠(yuǎn)潛力，正在被上市金融科技公司重點(diǎn)應(yīng)用。這些金融科技在“AI+”應(yīng)用方面的探索和實(shí)踐，有望將AI從單一工具的“效率革命”轉(zhuǎn)向生態(tài)級(jí)的“應(yīng)用普及”，這不僅提升了自身的運(yùn)營(yíng)效率和客戶(hù)體驗(yàn)，也會(huì)為整個(gè)金融科技行業(yè)帶來(lái)了變革，重構(gòu)增長(zhǎng)的邏輯。

結(jié) 語(yǔ)

從一季度財(cái)報(bào)來(lái)看，盡管宏觀經(jīng)濟(jì)仍存在不確定性，但金融科技公司可說(shuō)是迎來(lái)了“開(kāi)門(mén)紅”，這也是其通過(guò)多年轉(zhuǎn)型和調(diào)整的正向結(jié)果，實(shí)現(xiàn)了抗周期性的增長(zhǎng)韌性。而業(yè)績(jī)的持續(xù)上揚(yáng)，再疊加AI的技術(shù)紅利，也讓這種增長(zhǎng)的確定性會(huì)越來(lái)越強(qiáng)。

在產(chǎn)業(yè)升級(jí)、提振消費(fèi)與提升金融國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力等方面，金融科技平臺(tái)正發(fā)揮著日益關(guān)鍵的作用。當(dāng)下，在政策加持和科技賦能的雙向奔赴下，金融科技公司有望繼續(xù)進(jìn)化，實(shí)現(xiàn)真正的可持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展。