中國股市：一個故事告訴你，只有傻子才能在中國股市里掙錢！

自從有了資本市場，人類就多了一個無形而殘酷的爭奪利益的戰場，各種關于如何在這個戰場作戰的理論也就應運而生，正統的如學院派、基本分析派和技術分析派，邊緣的如混沌理論、星象理論、周易八卦。如此等等，不一而足。我尊重并也曾沉湎于這些理論，但作為一個市場實戰交易者，現在我更看重對市場語言本身的解讀與感悟。

為什么那么多人沉湎于資本市場？難道全部是受金錢的誘惑？不！潛意識地陶醉于人類“賭性”本能也是很多人滯留于市場的一個重要原因。追求刺激、懼怕無聊、盲目自信、屢敗屢戰等“賭性”特征是人性使然，而幾乎天天波動的“日間雜波”確也提供了很多貌似可以“行動”可以“贏利”的機會，于是，受制于本能的賭性，很多交易人只是將自己的精力和熱忱放在希望能夠迅速獲利的僥幸心理上，對真正冷靜地觀察市場，對如何建立能夠確保自己穩定贏利的投資風格、投資策略、投資心理反而關注不多，并往往頻繁地情緒性地交易而很難耐心地等待“進退有據”的入場和出場時機。難怪交易大師威廉姆斯說：“我對交易的藝術的興趣，遠遠超過對最近一兩筆交易本身的興趣”。

華爾街的大炒家杰西·利物莫說過一句發人深省的話：“賭博和投機的區別在于前者對市場的波動壓注，后者則等待市場不可避免的升和跌，在市場中賭博是遲早要破產的”。多年前，就已經把這句話貼在自己用于交易的電腦上！

在市場，我們碰到最多的問題是諸如“能漲到哪里去”或“能跌到哪里去”此類的疑問，這些問題或許是不經意地提出的談資，或許是認真地求索的課題，卻常常在實實在在地強化著我們的一些思維，即：市場的未來到底會如何？如何預測或猜測的未來？現實生活中樂此不疲地探詢這類問題的人也如過江之鯽，我們就常常聽到有人為某次對市場正確的猜測而引以為豪。這是非常正常也非常可以理解的思維，為了探詢和猜測市場未來趨向的“奧秘”，自己也不時對市場的未來進行一些猜測，自己也曾研習過從“易經八卦、紫微斗數”到“混沌理論、神經網絡”、從“星相假說和周期假說”到“波浪理論和江恩理論”乃至正統的“宏觀經濟預測”等各種各樣的千奇百怪的關于預測的知識。

當然，這些知識對猜測市場的走向多少都有幫助和教益，但作為一個職業炒手，早已不把最主要的精力放在對這類問題的探詢上，職業炒手更應該做的工作是“識別不同的市場態勢，根據不同的市場態勢制訂不同的交易計劃，并以嚴格的紀律來執行交易計劃”。因為，且不去討論人類是否有能力精確預測未來這一哲學命題(道氏理論就認為“日間雜波”是不可預測的)，單就“風險管理、心理控制”等這些成功投資的重要因素而言，后一種思維方法會使我們對市場和交易考慮得更為周全，而從我自己的交易實踐來看，若根據前一種思路進行交易，投資成績可能起伏波動很大，而后一種思維方法所指導下的交易則能夠使我持續穩定地賺錢。

我常常告戒自己，一個職業炒手，在市場好的時候一定要勇猛果斷，在市場不好的時候就一定要謹慎小心，魯莽和膽怯都不應該是性格。

預測未來是人類千百年來的夢想，預測市場是投資人的自然欲求，掌握一定的分析方法和技巧、具有一定市場直覺和感受后，我們是能夠一定程度上預測市場趨向的，但是，就我個人的市場經驗來看，要持續穩定地賺錢的話，還是要更多地講究“在不同的環境下做適當的事情”，換句話說，“識別不同的市場態勢，根據不同的市場態勢制訂不同的交易計劃，并以嚴格的紀律來執行交易計劃”對職業炒手而言是一件比預測市場重要得多的工作。正確的投資方法可以有很多很多，但正確的思維方法卻應該基本一致。很多投資人，把太多的時間耗費在前者，對更本質的后者卻所思甚少！

我見到過很多成功的投資人，他們盡管風格各異，但有一點卻是共同的，那就是，他們都具備“每逢大事有靜氣”和“進退有據”的心理特質。或許，在資本市場成功，與在別的領域取得成功相比，有著不同的成功哲學。我們該形成自己什么樣的投資哲學呢？交易的本質是什么？作為一個交易者，你對交易的信念是什么？是啊，就如人們都是根據自己的信念在思考和行動著、喜歡和憎惡著一樣，投資人也都是根據各自的信念在進行交易，并常常享受各自信念所帶來的贏利喜悅，同時也常常遭遇著各自信念所引致的失敗困惑。

均線實戰技巧山爬坡

1、上山爬坡形，如圖1所示：

圖1，上山爬坡形

上山爬坡形的特征是:

（1）出現在漲勢中。

（2）短期、中期、長期均線基本上沿著-一定的坡度往上移動。

上山爬坡形的技術含義是:做多信號,后市看漲。

投資者在操作時應注意:積極做多，投資者可持股待漲，持幣者可逢低吸納。一般坡度越小，上升越有后勁。

均線上山爬坡的技術含義:看漲信號，持股待漲或擇機買入。

上山爬坡本質上屬于多頭排列中的一種，因此其技術含義和多頭排列差不多，是交易者非常重要的持股期。但上山爬坡形態中，股價和短期均線上下震蕩的幅度，要比完美的多頭排列大得多。股價或指數只要有波動，就有操作的機會。波動越大，次數越多，機會就越多，所以均線上山爬坡給予交易者逢低買進的機會，要比完美的多頭排列多得多，空倉的交易者可以進場買入。

上山爬坡雖然不是完美的多頭排列，但整體而言，多方主力對局面的把握還是比較主動和從容的。股價上漲過程中，基本上沒有比較劇烈的震蕩和起伏，因此不會令持股的交易者有心驚膽戰的感覺。

上山爬坡的坡度越小，后市上漲的潛力越大;上山爬坡的坡度越陡，上漲的力度就越強。

如圖3所示，ST昌九( 600228)。股價在5日、10日和20日均線的支撐下，幾乎是沿著固定角度的坡度向上攀行，走出上山爬坡技術形態，坡形完美。在山坡的下面，60日、120日和240日均線也呈完美的多頭排列和完美的上行弧度。

上山爬坡雖然不如那些沿著5日均線持續暴漲的股票那樣推升有力和激動人心，但依舊表明多方積蓄的力量充盈，掌控了進攻的節奏，未來股價上升的潛力較大。交易者可以放心做多，直至出現明顯的見頂信號。

圖3，均線上山爬坡，持股待漲

如圖4所示，藏格控股(000408)，和上圖一樣，多方的優勢十分明顯，多方推動股價.上漲時進退有序，淡定從容。反觀空方，則一忍再忍，一退再退，幾乎毫無招架之力，連一次像樣的反擊都沒有，所有的調整都是以均線被動修復的形式進行。

交易者已經持倉的，可以穩坐釣魚臺。沒有倉位的，可以及時介入。圖中標注了幾處比較明顯的加倉點，大多是均線粘合或交叉后的突破點。其中第二處還是收斂三角形的突破買人點。

無論是多方還是空方，只有順應趨勢，才會事半功倍。趨勢交易者只有與趨勢為伍，才能夠在市場中站穩腳跟，長期獲利。

圖4，均線上山爬坡表明多方完全占優，交易者應把握機會，持有或買入

蛟龍出海

蛟龍出海又名潛龍出淵、一陽洞穿，一般出現在長期下降趨勢末期(即俗稱的底部)，或中期調整行情末期，或中期反彈行情初期(即階段性底部)。股價或指數下跌后期跌速減慢,開始橫向整理，各周期均線逐漸收斂、粘合。之后收出一根大陽線，大陽線突破上方所有周期的均線，就像一條蛟龍從深海中-一躍而出，所以稱為蛟龍出海。因為各條均線層層疊疊橫在股價或指數上方，就像深淵，大陽線自底部騰身而起，如同睡龍覺醒，所以又叫潛龍出淵。因為是一根陽線頂穿所有均線，所以又稱為一陽洞穿。

圖1，蛟龍出海的基本形態

蛟龍出海的技術特征如下：

(1)出現在長期下降趨勢末期，或中期調整行情末期，偶爾出現在中期反彈行情初期。(2)各周期均線逐漸收斂、粘合。

(3)一根陽線拔地而起，向上突破5日、10日和20日均線，收盤價收在各條均線之上。蛟龍出海的技術含義:反轉信號，后市看漲，買入。

蛟龍出海雖是反轉信號，但當它出現在階段性底部時，大多情況下是反彈行情，不會反轉長期趨勢,或者說反轉的只是中期趨勢。當它出現在中期調整行情末期時，實則是整理技術形態，表明趨勢中期回檔結束，將繼續原有的長期上升趨勢。只有出現在長期下降趨勢底部時，才是真正意義上的反轉信號。

60日均線和趨勢線等技術分析方法，可以幫助交易者更好地判斷蛟龍出海所處的趨勢性質。通常情況下,在熊市中的階段性底部收出蛟龍出海，大多是多頭陷阱,交易者進場買入風險很大。出現在底部或中期整理行情末期時，是多方吹響的進攻號角,

進場點可選在大陽線當日或之后幾日。在實盤交易中，兩種進場點也是各有利弊，大陽線當日進，次日股價就有可能回調;大陽線當日不進，次日也許高開高走，總之這是個兩難的選擇。本書的建議是大陽線當日進，但控制好倉位。在蛟龍出海之后，如果再次出現買入信號，可以繼續加倉;如果走勢失敗則止損離場，這樣損失也不會超出可控和可承受的范圍。

如圖2所示，寶光股份( 600379)。該股向上突破60日均線之后，股價回落回試60日均線的支撐。獲得支撐止跌后橫盤整理，5日、10日和20日均線逐漸粘合，此時突然冒出一根大陽線，一下子頂穿三條均線，收出蛟龍出海形態，表明中期調整行情已經結束。多方在橫盤整理蓄勢中，壓抑已久的激情終于爆發，預示著股價將會大幅上揚。

處在中期周整行情末期的蛟龍出海形態，實則為整理技術形態，看漲的信號強于出現在長期趨勢底部，交易者可以當機立斷，放膽追進。

圖2，中期調整行情末端收出蛟龍出海，是看漲信號

如圖3所示,海聯金匯( 002537 )。股價在底部收出穿頭破腳的見底K線形態后止跌回升,股價沿著5日均線持續上漲，向上突破60日均線。之后股價掉頭，差不多順著60日均線下跌。

經過一漲一跌筑底, 60日均線的方向逐漸由下行走平轉為上行，這時突然收出一根大陽線,向上突破5日、10日和20日均線，完成蛟龍出海技術形態，后市看漲，買入。

蛟龍出海的大陽線同時向上突破了60日均線，是60日均線葛南維第一大法則買入點， 買入。蚊龍出海之后，還收出金蜘蛛的技術形態。金蜘蛛是看漲信號，買入。

圖3，上升趨勢初期收出蛟龍出海，是反轉信號

如圖4所示，重慶啤酒( 600132)。這是一個蛟龍出海見底失敗的例子。作為見底反轉信號的蛟龍出海形態，無法從其本身形態上預測后市成功的概率，因此倉位管理和及時止損成為必不可少的手段。

總的來說，無論是作為反轉信號還是看漲信號，蛟龍出海的信號作用都比較強，交易者都可以進場買入。但反轉信號畢竟出現在長期下降趨勢中，是不是真的出現趨勢反轉，還需要很長一段走勢來驗證。在確認反轉之前交易者進場買入，一定要以搶反彈的心態和交易策略去做。

事實上，蛟龍出海也的確可以出現在中期反彈行情初期。出現在長期下降趨勢底部，與出現在中期反彈行情初期的蛟龍出海，無論從形態還是位置上都無法區分。因此所有反轉信號實際上都是可買可不買的，要買則必須按照反彈行情來操作。

圖4，在長期下降趨勢中，蛟龍出海是中期反彈信號還是長期反轉信號無法區分，交易者買入存在一定風險，應當按照搶反彈的交易策略進場

操作要點:

(1)陽線實體越長，發出的買進信號越可靠。

(2)收出蛟龍出海時，如果成交量同步放大，那么信號的可靠性也同步放大。

(3)在周線上收出蛟龍出海，不僅做多信號強烈，后市的漲幅也更加可觀。

(4)在實戰操盤中，交易者可以使用任何均線組合來研究此信號。蛟龍出海突破的均線數目越多，突破的均線周期越長，上漲的概率也就越大，上漲的時間和幅度也就越可觀。

中國股市散戶的心理

散戶進入股市，能正確認識股市，才能在股票操作中取得較好的戰績。

你可能了解市場，但可能不了解自己。不了解自己的弱點，就不能戰勝自己的弱點，也就不能在股市中長久生存。在參與股市這場特殊的戰斗中，散戶的優勢如果發揮不出來，劣勢不知怎樣去規避，會使自己在股市中處處被動。

統計結果顯示，個性中的神經質、外向性、盡責性和內控性等四個特質能顯著預測散戶們炒股業績的高低，而宜人性和開放性則不能顯著預測散戶炒股業績的高低。并且，如果用盡責性和神經質來預測炒股業績高低，其準確程度要大于用外向性和內控性來預測炒股業績。具體從四種個性特質的高低來看，神經質高的散戶的炒股業績偏低，而外向性、盡責性和內控性高的散戶的炒股業績則更高。隨著神經質特性越來越高，散戶炒股業績越來越差；其余三個特質的散戶的炒股業績則表現為，特質越來越高，炒股業績越來越好。 每位進入股市的股民都有一些心理的問題，這些弱點嚴重影響股民的操作成績，這些心理問題主要表現在以下方面。

1、暴富心理。股民來到股市，都想在最短時間內獲得最大收益，這種心理極易使他們忘掉風險，買進漲幅已大的股票而被套在高位。解決方式，正確認識股市不是提款機，沒有好的心態與過硬的本領，很難成為賺錢的極少數。再看好的股票在它已經開始瘋狂拉升的時候都是風險最大的時候，也都是時刻準備拋出股票的時候，也不再是買股票的時候。更不要忘記風險，將自己置于死地，然后盼著后生！

2、貪婪心理。有的股民買入股票獲利后不舍得賣出，希望股票不斷上漲，獲得更大的收益。結果股票下跌，不但利潤全無，反而被套虧損。中國股市只有買入并持有股票，才有可能在上漲的過程中獲利，如果賣出股票，雖然可以不虧錢，但卻沒辦法獲利，利字旁邊一把刀，很多人只想著股票上漲，卻忘記了股票上漲的過程就是風險累積的過程，總有一天會跌下來，大家就能體會到利字旁邊那把刀的鋒利。解決方式用好這把刀，在市場開始轉市之初切斷虧損或止贏，時刻記住風險第一，寧可踏空不可套牢。

3、僥幸心理。有的股民買入股票被套后，不及時止損，幻想著還能重新漲上去，結果淺套變深套，小虧變大虧。入市之初要設好止損點，不論是做長線還是短線都要設好止損點，只是你的時間長短設的止損點可能會不同，這樣可以避免小虧變大虧。

4、阿Q心理。有的股民本想作短線，被套后不果斷止損，反而自我安慰，短線變成長線。認為總有一天會漲上去，是典型的阿Q精神勝利法，結果越套越深。一樣死多頭的想法，跌10%不拋就可以跌20%，跌20%后面可能還會跌30%，所以一旦跌破止損位按紀律止損，如果發現做錯還是有機會再買回來，在弱勢的時候拿著股票就是拿著風險。

5、恐懼心理。有的股民被深套后，心煩意亂，再遇股市暴跌產生恐慌心理，結果往往在地板價割肉，賣出不久股票上漲而后悔不已。—炒股心態最重要，一旦心態壞了，就很難做出理智的判斷，也是散戶朋友經常犯的錯誤。

6、賭徒心理。有的股民喜歡全倉買入，全倉賣出，剛剛賣出，馬上殺入，看似瀟灑過癮，可惜錢越炒越少。—雖然股市如賭場，而且經常不斷學習你會有進步，但是過份投機，完全不看基本面也是會久賭必輸。

7、浮燥心理。有的股民心態浮燥，草率買入，草率賣出，獲利后興高采烈，手舞足蹈，虧損后怨天尤人，喊爹罵娘。—心態很重要，買入要謹慎，賣出要堅決，我們經常是反著做的，忍不住買，經常買在高位；舍不得賣，經常賣在低位甚至割肉出局。

8、迷信心理。有的股民沒有自信心，容易對他人，對書本，對網絡，對股評家產生迷信心理，結果是迷迷瞪瞪買股，稀里糊涂賠錢。所有的人都有立場，特別是一些股評的人，他們身后一般都有一些人，而且股市是個變化莫測的市場，沒有能夠準確的看清楚，對那些人的迷信心理，只是自己沒有獨立的分析，操作上更是沒有技巧，所以才會出現這種現像，迷信心里往往讓人失去的學習的動力，只是單純去聽那些股評家的忽悠而做錯，大家不要忘記大盤在從6100多點跌到5000點的時候人，很多人在說5000點是個鐵底，現在想來只是個笑話。

9、死多頭心理。有的股民不能客觀的分析判斷，天天看漲，天天盼漲，一廂情愿，難以實現，往往因判斷失誤，造成損失。剛進場的散戶很容易變成死多頭，很容易相信媒體的話變成死多頭，從而這個市場上的犧牲品。

10、死空頭心理。有的股民炒股受挫后，一朝被蛇咬。十年怕井繩，天天看空，處處看空。往往因坐失良機而懊悔不已。死空頭也一樣要不得，很容易錯失一輪上漲的行情，經常剛上漲一點就拋出，只能賺小錢甚至會虧大錢。

11、害怕踏空心理。有的股民不怕套牢只怕踏空、不管牛市熊市天天滿倉，理由是套牢還有上漲希望，踏空則連希望都沒有，他們不明白，作為散戶隨時都可進場，根本不存在踏空問題。這是死多頭的想法，散戶要成為理性的投資者，只相信大勢，大勢向好做死多頭，大勢變壞要做死空頭，懂的靈活變化才能在這個市場上活下去。

12、盲目自信心理。有的股民偶得小利，即信心膨脹，誤認為股市賺錢很容易，盲目大膽隨意操作，結果難逃失敗結局。股市沒一個人能夠說的清楚，大家操作其實是賭一個大概率事件的發生，或者認為上漲的概率較大所以買入，認為下跌的概率較大所以賣出，但沒人可以100%的正確，所以控制風險永遠是第一。

13、急于返本心理。有的股民操作造成虧損后，急于挽回敗局，心煩意亂，不做認真分析便盲目操作，結果造成更大失敗。在被人打了一棒的時候更要清醒，是認賠出局還是說可以站穩了反擊，大局會向哪個方向發展，都是要認真想清楚才能動手的事情。

14、消極心理。有的股民操作失誤后，不是認真分析原因，研究對策，而是消積對待，無心看盤、打撲克、下棋、或玩電腦游戲，水平難以長進。學習，不斷地學習，才可能進步，才可能在市場上活下來。

15、不知足心理。有的股民總想買在最低點，賣在最高點，如見到賣掉的股票上漲，就在心理上難以接受，甚至高點再買進而被套。永遠都不要要求自己賣在最高點，永遠也不要希望買在最低點，能夠賣個次高，少賺個10%又如何，如果你能拿到100%以上的漲幅，又何必一定要最少那一點也不愿意放棄呢。

16、博傻心理。有的股民對那些已經漲幅巨大的大牛股情有獨鐘，在上漲節段不敢買進，快到頂部時才放膽殺入，接最后一棒。慘遭損失。任何時候都要理智，股票只是你賺錢的工具，沒有好與壞之分，風險大的股票要堅決拋出，不論是什么樣的牛股，只要勢頭向下就堅決賣出。