第九家！易方達財富獲批，72萬億資管市場距離“買方投顧”大時代還有多遠？

隨著居民財富日益增長，財富管理市場迎來發展機遇期。

今年5月7日，證監會印發的《推動公募基金高質量發展行動方案》明確提出，支持優質頭部基金公司業務創新發展，促進資產管理和綜合財富管理能力雙提升。僅僅一個月后，易方達財富管理基金銷售（廣州）有限公司（以下簡稱“易方達財富”）拿到證監會批文。

據了解，該子公司業務范圍將聚焦買方投資顧問服務。依托于易方達基金的頭部優勢，即將成立的易方達財富將如何發力買方投顧業務？

6月6日晚間，證監會發布《關于核準易方達基金管理有限公司設立子公司的批復》，核準易方達基金設立全資子公司。天眼查信息顯示，該子公司名稱為易方達財富管理基金銷售（廣州）有限公司（以下簡稱“易方達財富”），注冊地為廣東省廣州市，注冊資本為1億元人民幣，業務范圍為證券投資基金銷售。

根據批復，易方達基金后續將按照有關要求完成子公司組建、工商設立登記等一系列工作，子公司將在申請取得經營證券期貨業務許可證后對外展業。

此次拿到批文，距離易方達提出設立財富管理子公司的申請已經過了兩年時間。2022年5月份，證監會發布的《關于加快推進公募基金行業高質量發展的意見》提出，支持基金管理公司在做優做強公募基金主業的基礎上實現差異化發展，支持公募主業突出、合規運營穩健、專業能力適配的基金管理公司設立從事投資顧問、金融產品銷售的子公司，提升綜合財富管理能力。為響應和落實以上政策，實現高質量發展目標，易方達基金經過充分論證和準備，于2023年5月提交了相關申請。

兩年來，易方達基金積極根據監管部門的反饋完善相關準備工作，同時穩妥推進投顧業務，組建了涵蓋投研、顧問、系統開發、金融科技、解決方案、合規風控等100余人的團隊，構建并不斷完善多層次的服務體系和多元化的業務模式，依托多層次顧問隊伍，為客戶提供持續、及時的顧問服務。

據了解，易方達財富的業務范圍將聚焦在買方投資顧問服務。所謂“買方投顧”，是“以客戶需求為驅動”，簡單來說，并不是“我賣給你什么”，而是“根據你需要什么，再給你買什么”。

“買方投顧”業務發源于16世紀歐洲的私人銀行服務，繁榮于美國。從收費方式上看，相較于賣方銷售的盈利模式是基于產品銷量，從機構收取代銷費用，“買方投顧”的收費模式是根據所管理的客戶資產規模，按一定比例向客戶收費。如以瑞銀集團為代表的私人銀行、以Betterment為代表的智能投顧，大部分項目都是按照管理的客戶資產規模收取對應費用。

近年來，居民對金融資產配置的意愿比例逐漸提高，我國基金市場也迎來黃金發展期。在此背景下，“買方投顧”模式也初露尖角。

2019年10月，證監會發布《關于做好公開募集證券投資基金投資顧問業務試點工作的通知》，基金投顧業務正式落地，開啟了資產管理行業探索向財富管理的轉型之路。截至目前，約有60家機構獲得基金投顧業務資格。

2019年末，易方達獲得首批基金投顧業務試點資格。目前，易方達投顧可以接受客戶委托，根據與客戶協議約定的投資組合策略，代客戶做出具體基金投資品種、數量和買賣時機的決策，并代客戶執行基金產品申購、贖回、轉換等交易申請。

從合作機構來看，目前易方達投顧已上線了20個渠道，實現了機構客戶和各類個人客戶的全客戶類型覆蓋，提供標準組合策略和個性化定制策略服務。截至2024年末，易方達投顧已累計服務超12萬個人客戶及百余家機構客戶，自投顧服務上線以來盈利客戶占比約70%，2024年投顧服務規模增長率達85%。

雖然道阻且長，但公募堅定布局財富銷售子公司的決心不改。目前，仍有不少公募管理人正在排隊申報財富子公司。

今年年初發布的《關于資本市場做好金融“五篇大文章”的實施意見》指出，推動證券基金經營機構加快財富管理轉型，完善投資顧問制度規則，推動公募基金投顧業務試點轉常規，探索構建行業執業標準，培育壯大人才隊伍，有序擴大可投產品范圍。

而全資的財富銷售子公司，可以為公募拓展業務線，實現多元化發展；更重要的是架起基金和投資者之間的橋梁，站在買方角度為客戶提供高水準財富管理服務。

從“跟我買”到“代人投”，買方投顧除了需要建立和投資者的緊密聯接之外，還需要過硬的投資水平。

以易方達投顧為例，目前已經組建起了一支平均有著十年投研經驗的資深投研團隊，從資產研究、基金研究、投資者需求三方面搭建了系統化、專業化的投研體系，以期幫助更多普通投資者實現長期財務目標。

隨著財富管理時代的到來，公募基金紛紛架起連接自身與投資者的新橋梁。未來，財富子公司能否真正解決基金篩選、組合配置的“最后一公里”難題，不僅取決于投研實力的輸送，更在于能否在流量為王的時代，用專業服務贏得投資者的長期信任。