談判結束，消息有點猛！

昨天莫名其妙的跳水，所謂的利空今天被證偽，因為隔夜美股上證指數上漲，中概股微漲，幅度盡管不是特別大，整體市場氛圍還比較好。

白天大A開盤后，展開反彈，大盤最高沖到3413點，離近3個月高點3417點就差一點點，收盤滬指時隔近一個月穩穩站上3400點。

因為昨天晚上就有了兩個異動，第一個就是在美股尾盤的時候，漲了一下，主要是這次談參加談判的美國商務部長盧特尼克，他發表了一個講話，在官方通稿中，他表示，雙方已達成實施日內瓦共識的框架，若獲得特朗普批準，將予以實施；而達成框架只是第一步，以消除美中經貿方面的負面情緒，我們期待稀土和磁鐵問題能在框架中得以解決。

所以市場比較興奮。整體上來看，是應該是向好的方向發展。

在談判期間，還發生了一件意外的事：美國談判團首席代表、財政部長貝森特，在談判當晚突然離開倫敦，飛回了美國華盛頓。

據說是因為預先定好時間的國會聽證，他必須出席

臨行前，Bessent對記者表示：已經進行了兩天卓有成效的會談，商務部長和貿易代表會留下來繼續談

所以商務部長，他主要是管的是什么呢？

對華的一些限制出口的限制，因此市場認為可能會在技術方面的有一些限制，可能會松動。昨天我們主要觀察另外一個叫費城半導體指數，這個是代表美國科技和芯片的一個風向標。這個指數昨天漲了2.08%，遠遠高于三大指數的一個漲幅。

說明可能確實會對華的技術出口會有一點點的松動，這是利好于美國的那些科技股。

昨天七姐妹除了微軟稍微有一丟丟的下跌，其他的都是上漲，尤其是特斯拉。馬斯克應該昨天挺開心的，昨天漲了5%以上。馬斯克又刪掉了在推特上面對懂王的一些言論，所以兩人的關系也在緩和。對于特斯拉的話，我個人認為還是那個觀點，短期會有影響波動。但是中長期來看的話，那他離開白宮是對于特斯拉的股價是一個長期的利好。

插個題外話，這兩天竟然刷到“金融百草枯”王小雨在特斯拉股價暴跌時，她把兩倍做多特斯拉割肉了，然后反手買了特斯拉兩倍做空，現在又虧一筆錢，真是個人才呀。

今天另一個大消息，就是多家汽車企業宣布縮短供應商的支付賬期。

支付賬期60天這個事情，意義非常重大，必須舉雙手支持。昨天是央企、國企率先響應，大家在想，民企會不會跟進呢？ 緊接著，吉利、比亞迪、小鵬也跟進了。

相信后續會有更多新勢力車企會跟進！

這里再放個背景：過去行業平均賬期是170天，有些甚至240+，不少供應商都在“交完貨、等9個月回款”的循環里活著?，F金周轉慢，不敢投研發、不敢備料，久而久之，影響的是整個行業的創新和質量。

這次賬期提前的源頭，是因為6月1日，國務院發布修訂的《保障中小企業款項支付條例》已正式施行。其中明確“大型企業從中小企業采購貨物、工程、服務，應當自貨物、工程、服務交付之日起60日內支付款項”。

60天變成紅線，誰不守規矩就是違法。而且不止車企哦，是整個大型企業。

這等于大企“白嫖資金”的時代結束了，供應鏈可以喘口氣了。

而這對供應商來說，卻是“活下去”的機會，也是加速升級的催化劑；對主機廠來說，少了賬期這口“無息貸款”，管理精細化才是真本事；對行業來說，是從“內卷價格”走向“共建價值”的關鍵一步。

前面比亞迪掀起價格戰，讓本就嚴重內卷的汽車行業有加劇的趨勢，在友商的呼吁和正面硬剛之下，上面終于出手整治。

現在賬期大幅縮短這其實也是給汽車行業化債。再這么卷下去，汽車上下游都沒好日子過，光伏、房地產行業的前車之鑒就在眼前了。

雖然上面出手干預了，但我還是不看好當前的汽車行業，原因還是太卷了。

雖然我認為汽車行業5年后大概率會和手機行業一下，主流剩下10家左右（行業規模產值更大，所以幸存者更多），但這個過程對產業鏈上的公司來說生死難料，變數太多，這對投資者很不友好。

回到主題

總結一下，目前對于美股來講的話，還是利好會多一點。一個方面美國經濟比較好，美國經濟有一個韌性。第二個方面就是貿易談判。如果中美之間有一個轉機的話，對于美國經濟也是一個比較大的利好。昨天中概股微漲，主要也是受到貿易談判的一個推動。目前市場就這么一根主軸，對東大也好，對美國也好，如果說放松對華的科技限制，那么對下半年中國經濟是一個利好。當然另外一塊就是關稅怎么談，最終談下來的關稅到底收多少？這個對于下半年的外貿會是一個比較大的影響。

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