很久沒這么心動了，下半年值得關注的科技選手名單!

黃衫女俠|文

財商俠客行|出品

圖片來源：網絡

6月份一進入尾聲，A股就迫不及待地開始加速。

從最近市場的表現來看，以TMT為代表的AI科技板塊重拾升勢，成為當前市場中最具爆發力的主線。

7月份最值得期待的方向，科技是其中之一。

如何布局？

• 一方面，可以選擇行業指數或者ETF進行配置；
• 另一方面，科技成長選手的超額收益越來越明顯，主動權益也可以重點關注起來了。

隨著上半年基金業績收官，我們也看到，部分科技股基金霸榜領跑，主動權益投資的Alpha優勢開始釋放。

中歐數字經濟A近1年收益率達到93.07%，大幅跑贏同期滬深300（13.70%）和業績比較基準（35.40%），在銀河證券公布的排名中位列同類第1（1/54），成為過去一年TMT與信息技術主題的領跑基。

中歐智能制造混合A、中歐科創主題混合（LOF）A近1年收益率也都在60%以上，不僅相對滬深300和基準錄得了大幅的超額收益，也在同類基金中處于領跑位置。

• 這些科技基金是如何做到業績領跑的？
• 在科技投資的版圖中，哪些選手可以作為主力戰將？

01

領跑基的秘密配方

如何高效地把握人工智能時代的投資機會？

中歐數字經濟A提供了一個優異的觀察范本。

該基金成立于2023年9月12日，可以說是緊跟全球人工智能革命浪潮的時代趨勢。

基金經理馮爐丹更是業內較早一批AI全產業鏈投研出身的基金經理，5年前就開始跟蹤研究人工智能投資賽道，對AI技術的發展進程有著非常清晰且深入的認識。

早在2023年的基金四季報中，馮爐丹就明確了人工智能的投資方向。

她寫道，

“基金投資方向聚焦數字經濟產業，特別是泛人工智能行業，最看中的是該行業的高成長性。”

當時整個AI行業還處于早期的高波動階段，但馮爐丹在季報中就已經指出，

“堅定地相信AI產業正處于爆發的前期。”

2024年以來，基金一直維持在90%左右的高倉位，行業配置和重倉個股也相對聚焦于人工智能產業。

在2025年一季報中，馮爐丹還指出，

產品“重點關注AI應用、機器人及智能駕駛、國產AI產業鏈、AI基礎設施以及端側AI五大核心賽道”。

數據來源：基金一季報，截至20250331

從2025年一季報來看，前十大重倉股合計占比為56.60%，這表明基金經理在配置上松緊有度，一方面對核心看好的賽道集中出擊，另一方面又通過個股的組合配置來分散風險。

這種深度投研的能力，也轉化成為基金的投資業績。

截至6月30日，數字經濟A近1年回報率高達93.07%，不僅跑贏業績基準和大盤，還大幅戰勝CS人工智（930713）這只行業指數，該指數同期漲幅僅為34.69%。

與此同時，馮爐丹的回撤控制也較強。據Wind數據顯示，數字經濟A近一年最大回撤為-21.83%，凸顯了主動管理的優勢。

同樣進軍AI賽道，中歐智能制造混合A則更傾向于對AI硬件以及更下游的AI端側應用的挖掘。

基金經理邵潔是一位“硬科技”投手，投研背景相當“硬核”。

畢業于美國杜蘭大學金融學碩士，邵潔一入行就是電子行業的研究尖兵，在國金證券、安信證券擔任研究員期間，跟著團隊拿下2014-2015年電子行業新財富、電子水晶球最佳分析師的雙料冠軍。2016年加入中歐基金后，先是給團隊提供研究支持，隨后在2020年正式管理基金，擁有超13年證券從業+超5年投資管理經驗。

對科技行業多年沉浸式的研究，讓她對科技產業周期和技術拐點具有更強的敏感度。

在管理中歐智能制造混合A期間，邵潔就做過幾次產業大周期的轉換。

比如在2023年，邵潔發現，科技行業如信創、元宇宙、IC設計、智能駕駛等在兩年的調整中迎來估值中樞的低位，堅定看好技術創新帶來的行業機會。于是果斷降低新能源行業的配置，并加大對半導體、AI等方向的配置，提前布局端側AI芯片產業鏈。

數據來源：基金一季報，截至20250331

翻看中歐智能制造A前十大重倉股，邵潔在底部逆勢布局了多只潛力股，這也體現了她選股上的獨到眼光。

截至6月30日，中歐智能制造混合A近一年累計收益率達到69.11%，大幅跑贏同期業績比較基準（26.17%），同類排名前1%（13/1819）。

在2025年一季報中，邵潔指出，

“2025年或是AI推理落地的元年，推理應用將帶來廣闊的市場空間：推理所需的全新架構的存算運力芯片需求爆發，受益推理成本下降的終端設備、Agent、智駕、醫療和機器人等領域都會迎來產品或者商業模式的創新。”

在當前整個科技大賽道中，TMT行業估值優勢較為明顯，而邵潔擅長把握產業周期，又具有逆向投資思維，擅長挖掘隱形冠軍，現在的市場環境剛好是她的“順風期”，大家可以重點關注她的二季報，期待下她下半年的表現。

02

科技布局的路線圖

此外，在中長期維度上，中歐科技戰隊的業績也始終處在第一梯隊。

近3年的維度上，據銀河證券顯示，截至2025年6月30日，中歐科創主題（LOF）A排名同類第1（1/390）。

中歐智能制造A同樣表現領先，位列同類排名前1%（11/1343）；

中歐電子信息產業滬港深股票A（代碼：A類004616 C類005763）同類排名第2（2/23）。

在TMT的大賽道里，中歐電子信息產業滬港深股票A一直以來表現都很搶眼。過去三年，基金精準把握了消費電子、半導體等不同產業在周期階段下的細分投資機會，總能在合適的時機出擊。

早在2023年一季報中，基金經理劉金輝就展現出了超前的眼光，明確提出要高度重視AI投資機遇。在隨后的兩年時間里，他從算力、應用、光模塊等產業鏈的不同環節入手，不斷挖掘個股機會，通過長期戰略布局與中期戰術調整的結合，“穩準狠”地抓住了AI趨勢下的行業機會。

在近7年的長期維度上，截至2025年6月30日，中歐明睿新常態混合C（代碼：A類001811 C類005765）在同類產品中排名第1（1/59）。

中歐明睿新常態的基金經理劉偉偉是我們一直密切關注的科技成長選手。

劉偉偉擅長景氣度投資，新能源行業研究員出身的他，近年來也在團隊的助力下，不斷拓展能力圈。在這波AI產業投資浪潮中，他也挖掘到了以光模塊為代表的細分行業的投資機會，是科技成長賽道中的高潛力值選手。

科技投資戰隊的亮眼表現背后，離不開中歐基金扎實的整體業績實力撐腰——在國泰海通證券公布的13家權益類大型基金公司絕對收益榜中，截至2025年6月30日，中歐基金近1年排名第2，近10年排名第4。

近年來，我們看到中歐基金在大力推進“中歐制造”，即在統一的投資理念指導下，通過專業化分工、流程化協作，力爭輸出定位更清晰、風格更穩定、長期超額更可期的產品和解決方案。

以中歐科技戰隊為例，成員多為清華、交大等理工科背景，深耕科技產業鏈研究。目前團隊共有13位基金經理，平均從業年限約12年，投資年限約6年，幾乎每個領域都有能力突出的投資戰將。

比如馮爐丹對AI全產業鏈認知獨到，邵潔在硬科技領域長袖善舞，還有對AI大模型研究深入的杜厚良，精通互聯網產業的王穎，深耕TMT賽道的劉金輝、專注智能駕駛和機器人研究的鐘鳴，在科技成長領域儲備豐厚的劉偉偉、代云鋒等。

每個人都是獨立的研究尖兵，協同起來又能夠形成“交叉驗證”的優勢，團隊間相互取長補短，讓超額收益來源更加豐富，也更具備可持續性。

此外，還有研究組組長、基金經理杜厚良帶領的12位資深研究員提供支持。

他們對科技產業鏈進行了全面覆蓋，包括科技領域的人工智能、半導體、消費電子、通信、計算機與傳媒互聯網；制造領域的機器人、新能源電力設備與汽車等。

在中歐基金看來，投資本質上是以獲取股票投資收益為目的的上市公司相關信息加工處理行業，面對更復雜的行業變化與同業競爭，需要“工業化”的實踐方法，來實現Alpha的穩定性和勝率提升。

在“廣度、深度、時效”三位一體投資框架下，中歐科技戰隊通過廣泛的科技行業覆蓋保持領先的投資嗅覺，依靠專業化分工保證深度的研究認知，再通過無縫鏈接的交流機制保證超額收益的可持續性。

目前，中歐科技戰隊已布局超20只科技主題基金，從上游的半導體、AI硬件，到中游的大模型，再到下游應用端的消費電子、機器人、智能駕駛等全覆蓋，整體實現對科技產業鏈的全面布局。

03

“工業化”投資戰隊的Deep Seek時刻

不知道大家發現沒有，去年以來，科技股行情已經悄悄出現了主角換位。

以往做科技投資，大家都在緊盯著“海外映射”，而現在投資的主線已經慢慢聚焦于國產突圍，各類“DeepSeek時刻”成為更重要的投資引擎。

中國科技已經從"跟跑者"變成了科技行情的"發動機"。

這背后，是中國制造多年來深耕產業鏈的堅持底氣，也是工程師紅利的集中爆發。

投資上也是一樣。

過去幾年，在主動權益的逆風期，中歐科技戰隊同樣選擇“工業化”布局的路線，把產業鏈研究到毛細血管，用工程師思維吃透技術本質。

最近一年，旗下科技基金業績表現亮眼，其實只是提前播下的優質種子，春風一到，自然長成了業績森林，迎來屬于他們的“DeepSeek”時刻。

在接下來的投資版圖中，科技是不容錯過的重要環節，正如我們前面提到，這個階段我們可以重點關注戰斗力更強的科技主動權益選手，這里面或許可以找到同行的“趕路人”。

注釋

公司排名來源：主動權益排名來自國泰海通證券，《基金公司權益及固定收益類資產業績排行榜》，近一年排名2/13，近十年排名4/13，截至2025/06/30。按照國泰海通證券規模排行榜近一年主動權益的平均規模進行劃分，按照基金公司規模自大到小進行排序，其中累計平均主動權益規模占比達到全市場主動權益規模50%的基金公司劃分為大型公司。產品排名來源：銀河證券，截至2025/6/30，同類為銀河證券分類。中歐數字經濟混合A屬于TMT與信息技術行業偏股型基金(A類)、中歐智能制造混合A屬于偏股型基金(股票上下限60%-95%)(A類)、中歐科創主題混合（LOF）A屬于偏股型基金(股票上限95%)(A類)、中歐電子信息產業滬港深股票A 屬于TMT與信息技術行業股票型基金(A類)、中歐明睿新常態混合C屬于偏股型基金(股票上下限60%-95%)(非A類)。

數據來源：業績經托管行復核，截至2025/6/30。截至2025/3/31，據基金定期報告顯示，中歐數字經濟混合發起A的成立以來漲跌幅51.12%, 同期業績比較基準16.11%。2024年基金漲跌幅和同期基準表現為29.4%/20.39%。歷任基金經理:馮爐丹20230912-管理至今。中歐智能制造混合A的成立以來漲跌幅43.76%, 同期業績比較基準6.59%。2022-2024年基金漲跌幅和同期基準表現為-3.51%/-10.33%,0.1%/-3.04%,17.46%/17.05%。歷任基金經理:邵潔20220322-管理至今。中歐科創主題混合（LOF）A的成立以來漲跌幅124.81%, 同期業績比較基準12.43%。2020-2024年基金漲跌幅和同期基準表現為54.79%/30.53%,20.92%/1.55%,-24.6%/-18.27%,-0.58%/-14.4%,15.3%/9%。歷任基金經理:邵潔20200214-管理至今,王培20190628-20210813,張躍鵬20190628-20210813,周應波20190628-20200812。本產品于2020/10 修改投資范圍，增加存托憑證為投資標的。本基金自 2022/6封轉開后，投資策略等按封閉期屆滿后的合同約定執行。詳閱法律文件。中歐電子信息產業滬港深股票A的成立以來漲跌幅154.31%, 同期業績比較基準12.72%。2020-2024年基金漲跌幅和同期基準表現為50.76%/9.85%,30.79%/0.65%,-19.98%/-22.73%,-4.82%/0.8%,3.08%/18.6%。歷任基金經理:劉金輝20200814-管理至今,許文星20200518-20220930,曲徑20171117-20190924,劉晨20170707-20200529。本產品于2020/10 修改投資范圍，增加存托憑證為投資標的。詳閱法律文件。中歐明睿新常態混合C的成立以來漲跌幅96.02%, 同期業績比較基準5.36%。2020-2024年基金漲跌幅和同期基準表現為55.9%/21.73%,46.74%/-5.92%,-27.87%/-14.89%,-26.14%/-8.91%,12.39%/14.11%。歷任基金經理:周蔚文20211217-20240322,劉偉偉20210208-管理至今,周應波20161201-20211217。本產品于2020/10 修改投資范圍，增加存托憑證為投資標的。本產品于2021/9 修改投資范圍，增加港股通標的股票為投資標的，刪除中小企業私募債、權證。詳閱法律文件。

風險提示：基金有風險，投資需謹慎。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業績并不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成基金業績表現的保證。您在做出投資決策之前，請仔細閱讀基金合同、基金招募說明書和基金產品資料概要等產品法律文件和風險揭示書，充分認識本基金的風險收益特征和產品特性，認真考慮本基金存在的各項風險因素，并根據自身的投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等因素充分考慮自身的風險承受能力，在了解產品情況及銷售適當性意見的基礎上，理性判斷并謹慎做出投資決策。

中歐數字經濟混合發起A、中歐智能制造混合A、中歐科創主題混合（LOF）A、中歐明睿新常態混合C為混合型基金，其預期收益及預期風險水平高于債券型基金和貨幣市場基金，但低于股票型基金。中歐電子信息產業滬港深股票A為股票型基金，其預期收益及預期風險水平高于債券型基金、貨幣市場基金和混合型基金。中歐數字經濟混合發起A、中歐智能制造混合A、中歐科創主題混合（LOF）A、中歐電子信息產業滬港深股票A、中歐明睿新常態混合C可投資于港股通標的股票。除了需要承擔與內地證券投資基金類似的市場波動風險等一般投資風險之外，本基金還面臨港股通機制下因投資環境、投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險。中歐電子信息產業滬港深股票A基金名稱僅表明基金可以通過港股通機制投資港股，基金資產對港股標的投資比例會根據市場情況、投資策略等發生較大的調整，存在不對港股進行投資的可能。

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投資有風險，入市需謹慎