A股：19287億成交，112股漲停，主力卻砸466億籌碼，周三怎么走？

導(dǎo)讀：除銀行外的“大象起舞”行情，這么饑渴？這兩天反映太劇烈了，一個(gè)雅江水電工程，搞的市場(chǎng)雞飛狗跳，感覺(jué)“是個(gè)人就怕踏空一樣”，水泥等行業(yè)連續(xù)漲停潮，追不動(dòng)了就一股腦地沖煤炭？這都是些什么路數(shù)？同時(shí)，這也反映除A股機(jī)構(gòu)投資者有多不成熟……

這么多年過(guò)去，依然是這個(gè)尿性，毫無(wú)新意，全天超1.9萬(wàn)億的成交，居然幾乎跑到了同一結(jié)構(gòu)性上，也從另外一個(gè)角度說(shuō)明一點(diǎn)，在機(jī)構(gòu)眼里，現(xiàn)在的A股可配置的行業(yè)太少，所以，當(dāng)雅江水電工程一面世，資金都往里頭沖，這不是壞事，但也不一定就是好事。

因?yàn)檫@說(shuō)明A股缺少可配置的資產(chǎn)，雅江水電工程不是一兩天的項(xiàng)目，建設(shè)周期長(zhǎng)達(dá)15年，按目前這個(gè)走法，一周之后，整個(gè)周期行業(yè)都得被干到高估值的水平上，說(shuō)白了，未來(lái)兩三年才可能落地的收入和利潤(rùn)，股價(jià)只需要一周就給你全面反映了，剩下的除了一地雞毛，不會(huì)有第二種可能。

資金切換的痕跡非常明顯，銀行連續(xù)下跌，資金持續(xù)兌現(xiàn)，但高切低的節(jié)奏被打亂，你可以理解為所有資金都沖到周期品里頭了，當(dāng)然，絕大多數(shù)周期行業(yè)其實(shí)也是“低”，什么意思？

這幾年由于數(shù)據(jù)的不景氣，地產(chǎn)的不景氣，傳統(tǒng)行業(yè)的不景氣，所以周期行業(yè)整體都不景氣，過(guò)了很久的苦日子了，故而這些行業(yè)的估值都不算高，但在之前，其實(shí)沒(méi)有拉估值的理由和邏輯，直到反內(nèi)卷的開(kāi)始，終于有了第一層邏輯。

上周，我多次強(qiáng)調(diào)要跟蹤反內(nèi)卷，因?yàn)檫@本身就是中期級(jí)別的機(jī)會(huì)，所以上周的反內(nèi)卷整體走弱的時(shí)候，我給出了低吸看法的，但僅僅是一個(gè)反內(nèi)卷，還不足以讓周期行業(yè)的行情來(lái)得這么瘋狂，直到上周末的雅江水電工程開(kāi)工，終于找到了超短期預(yù)期，于是新的定價(jià)開(kāi)始了，但是，我要?jiǎng)翊蠹依硇浴?/strong>

原因很簡(jiǎn)單，昨天回顧了當(dāng)年雄安新區(qū)的行情，今天再給大家看看雅江水電工程的用料測(cè)算，看完之后你就知道，這兩天的A股叫作“炒作情緒的放大”。假設(shè)雅江水電工程是三峽工程的20倍，則材料耗費(fèi)如下：

鋼材耗費(fèi)為1186萬(wàn)噸，平攤到每年為118.6萬(wàn)噸，每年消耗占全國(guó)產(chǎn)量0.12%；

鋼筋耗費(fèi)為926萬(wàn)噸，平攤到每年為92.6萬(wàn)噸，每年消耗占全國(guó)產(chǎn)量0.47%；

水泥耗費(fèi)為18000萬(wàn)噸，平攤到每年為1800萬(wàn)噸，每年消耗占全國(guó)產(chǎn)量0.99%；

工業(yè)炸藥耗費(fèi)為114萬(wàn)噸，平攤到每年為11.4萬(wàn)噸，每年消耗占全國(guó)產(chǎn)量2.54%；

混凝土耗費(fèi)為54000萬(wàn)噸，平攤到每年為5400萬(wàn)噸，每年消耗占全國(guó)產(chǎn)量2.17%。

看完上述數(shù)據(jù)之后，你告訴我，還激動(dòng)個(gè)啥勁？的確是可以漲，但是，遠(yuǎn)不足以所有資金“飛蛾撲火”的往里沖，換句話(huà)講，現(xiàn)在只是炒作情緒在牽引投資者動(dòng)作，短則2-3個(gè)交易日，長(zhǎng)則一周，我不希望用戶(hù)們高位站崗，所以，不要追，不要追，不要追，至少也應(yīng)該等情緒反映過(guò)后再說(shuō)！

此時(shí)，別去管什么指數(shù)漲跌，也不考慮牛來(lái)不來(lái)，大象起舞的行情，個(gè)股沒(méi)有賺錢(qián)效應(yīng)，結(jié)構(gòu)性太突出了，同時(shí)，操作難度很大，所以要保持定力，等大基建飛一會(huì)，漲再好都跟絕大多數(shù)投資者無(wú)關(guān)，機(jī)構(gòu)資金今天那是砸得稀里嘩啦的（放量流出466億），漲停板還要接貨？量化心里多半會(huì)說(shuō)“給你就是咯”……

我的確一直看好反內(nèi)卷主題，但這個(gè)玩法就有些緣木求魚(yú)了！所以，這幾天我看你們玩，有機(jī)會(huì)咱拿盆接血！

19286億成交，全市場(chǎng)幾乎就干了一件事：拉雅下水電概念！漲停112只股票，超過(guò)2/3的品種都出自雅下水電概念，一邊是買(mǎi)盤(pán)跑步入場(chǎng)，一邊是場(chǎng)內(nèi)資金放量砸盤(pán)，充分說(shuō)明場(chǎng)外觀望的資金等不了了。

這么大的量，昨天上漲個(gè)股4005家，今天卻只有2540家，占比市場(chǎng)一半都不到，這就只能說(shuō)明今天的結(jié)構(gòu)性太突出，甚至，有資金從其他方向買(mǎi)出來(lái)快速買(mǎi)入雅江水電概念的現(xiàn)象，理論上，這樣的行情只需要持續(xù)三個(gè)交易日，就會(huì)有一堆的投資者被套，你沒(méi)看錯(cuò)，他們可能會(huì)被套在雅江水電概念里頭。

大家試想一個(gè)問(wèn)題，難道場(chǎng)內(nèi)的機(jī)構(gòu)看不到雅下水電概念的機(jī)會(huì)，只有場(chǎng)外的人才能看到？否則場(chǎng)內(nèi)機(jī)構(gòu)為何加速兌現(xiàn)呢？換個(gè)角度，你都能看到，機(jī)構(gòu)還看不到？能看到還主動(dòng)加速把籌碼給你，那又意味著什么呢？所以，面對(duì)一枝獨(dú)秀的雅下水電，更應(yīng)該保持理性，而不是無(wú)腦沖！

煤炭：之所以單獨(dú)說(shuō)，除了開(kāi)篇提到的“第一梯隊(duì)跟不上”的原因外，還跟反內(nèi)卷有關(guān)，據(jù)悉跟河南省煤礦生產(chǎn)情況核查的通知有關(guān)，反正就是午后開(kāi)盤(pán)直線(xiàn)拉升，等你真正看到可能的原因的時(shí)候，早就漲停潮了，好在我前期一直提要跟蹤反內(nèi)卷主題。

在這兩天的市場(chǎng)，姑且就把市場(chǎng)分為兩塊，一塊是雅下水電概念涉及的大基建產(chǎn)業(yè)，如水泥、煤炭、工程機(jī)械、基礎(chǔ)建設(shè)、建材、鋼鐵、工程咨詢(xún)等，寶總重點(diǎn)提一個(gè)方向吧，鑒于雅下水電工程的特點(diǎn)是“隧洞引水”，所以要跟蹤一下工程機(jī)械—盾構(gòu)機(jī)，等冷靜之后的上車(chē)機(jī)會(huì)。

另一塊叫作其他，包含了科技，也包含了成長(zhǎng)題材，我的看法很簡(jiǎn)單，對(duì)于雅下水電概念這種突發(fā)性刺激，只要是沒(méi)能第一時(shí)間上車(chē)，那就該看戲了，而科技的部分，保持定力就好，等資金快速反映了雅下水電概念之后，放心，該你的跑不了！

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