傳奇投資人羅杰斯清倉美股，“狼來了”可信度有多高？

投資圈的“老人”吉姆·羅杰斯最近公開表示，已經(jīng)清空了所有美股，轉(zhuǎn)而持有黃金和白銀，并且拋出了一個驚人的預(yù)言：下一場美國經(jīng)濟危機將是他有生以來最嚴(yán)重的一次。

一時間，這個消息攪動了全球投資者。

羅杰斯是誰？他可不是那種在社交媒體上隨口亂說的“分析師”。當(dāng)年他跟索羅斯一起創(chuàng)立量子基金，收益率高得嚇人。他還能在旅行路上發(fā)現(xiàn)投資機會，比如二十多年前就在中國買了張裕公司的股票，然后一直拿著，賺得盆滿缽滿。

這樣的人，對市場的敏感度非同尋常，他的每一個動作確實值得好好琢磨。

羅杰斯為什么這么悲觀？核心原因是他對美國經(jīng)濟基本面的擔(dān)憂。他認(rèn)為，美國股市已經(jīng)經(jīng)歷了歷史上最長的牛市，估值泡沫被吹得太大。過去十多年，美聯(lián)儲為了刺激經(jīng)濟，瘋狂印鈔、降低利率，結(jié)果就是美國的債務(wù)像滾雪球一樣越滾越大，到了一個“令人難以置信”的地步。

在他看來，這不僅僅是美國的問題，全球其他主要經(jīng)濟體，比如日本和歐洲，也同樣面臨著沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)。他覺得，美聯(lián)儲的決策者們就像喪失了方向感的船長，在風(fēng)暴中不斷調(diào)整航向，卻不知道自己該去哪里。

一旦市場情緒發(fā)生逆轉(zhuǎn)，任何一件小事都可能成為導(dǎo)火索，比如貿(mào)易爭端加劇、就業(yè)數(shù)據(jù)突然惡化，或者某個地緣政治事件爆發(fā)。到時候，一場全球性的經(jīng)濟“雪崩”就可能悄然而至。

那為什么他選擇黃金和白銀呢？羅杰斯對貴金屬的熱愛由來已久。早在1971年，他就開始買入金條，并且此后從未賣出。他堅信，在經(jīng)濟動蕩時期，黃金和白銀就是最可靠的避險資產(chǎn)。這兩種貴金屬具有天然的保值屬性，能有效對抗通貨膨脹和市場的不確定性。

他特別看好白銀，因為白銀價格相對較低，距離歷史高點還有很大的上漲空間，因此他認(rèn)為白銀的投資性價比更高。他甚至隨身攜帶銀質(zhì)的熊貓幣，足見他對貴金屬的執(zhí)著。

他的這些操作，清楚地傳遞了一個信號：他認(rèn)為市場即將迎來一場大的震蕩，而現(xiàn)金和貴金屬是他眼中的“救生圈”。

不過，我們也要保持清醒的頭腦。羅杰斯這些年沒少喊“危機要來”，但市場的反應(yīng)卻不總是如他所愿。從2013年開始，他就多次發(fā)出類似的警告，但美股卻一直高歌猛進。這讓他的預(yù)言聽起來有點像“狼來了”的故事。

而且，他清空美股、持有現(xiàn)金和貴金屬的策略，更多是基于他個人的資產(chǎn)規(guī)模和風(fēng)險承受能力。對于我們普通投資者來說，他的這種保守做法可能并不適用。

美股雖然估值高，但許多科技公司的盈利能力依然強勁。盡管最近的一些經(jīng)濟數(shù)據(jù)有所波動，但距離全面崩盤還有距離。美聯(lián)儲在降息問題上的謹(jǐn)慎態(tài)度，也為市場留下了一定的緩沖空間。

羅杰斯本人對中國市場的態(tài)度也值得玩味。他一直看好中國，甚至表示自己只持有中國和另一個國家的股票。他特別提到了中國的旅游業(yè)，認(rèn)為隨著國內(nèi)消費升級，旅游、酒店等行業(yè)將迎來爆發(fā)式增長。但他也提到，中國股市最近的漲幅不小，估值已經(jīng)不便宜，可能也會考慮減倉。這說明他并不是盲目樂觀，而是一個典型的“逆向投資”者，擅長低買高賣。

對我們普通人來說，羅杰斯的警告是一次提醒，他的判斷有其邏輯，但市場拐點的具體時間沒人能說準(zhǔn)。

黃金和白銀確實是避險的好選擇，但也要考慮到價格和波動性。比如黃金今年已經(jīng)創(chuàng)下歷史新高，追高有風(fēng)險。白銀雖然便宜，但價格波動也很大，需要有足夠的心理準(zhǔn)備。

羅杰斯自己也說了，他現(xiàn)在持有現(xiàn)金，就是在等待下一次機會。他的警告，可以作為我們投資路上的一個警鐘，但最終的決策，還是需要我們自己來做。