100萬本金，持有價值股的翻倍之路第65天

今天指數(shù)集體回調(diào)，截止到收盤，三市有超過2900家公司上漲，雖然是回調(diào)，但市場熱度依然很高，成交額依然有2.6萬億之多。滬深300指數(shù)的估值處在最近幾年的中間位置，向上或者向下的空間都是存在的，不過，鑒于當下較好的人氣，指數(shù)上升的空間依然仍然存在，但我的做法依然是最保守的。我得先控制風險，然后再想其他的事情。

哪怕指數(shù)往上再漲一倍，而我的收益卻只增長了70%，那我也是開心的，因為在控制風險的前提下，實現(xiàn)的收益才是真正的收益。

從板塊上來看，今天有回調(diào)的跡象，液冷服務器今天終于熄火了，其實的熱點也熄火了，取代的是白酒與醫(yī)藥股，這兩個板塊是今年最拉垮的板塊。

昨天逛論壇，看到有的投資者說，連狗都不進白酒股，我覺得有些奇怪，今年一月份，大佬段永平增持了茅臺，前一段時間，易方達的張坤，也增持了白酒。基金就這樣，業(yè)績好的時候，大家說它是坤哥，坤坤，坤神，業(yè)績差的時候，就變成了坤子。

白酒啥時間啟動，誰也說不清楚，也許到年底之前它一直橫盤呢，我覺得也有可能，昨天看了一下茅臺，這一波行情，茅臺紋絲不動，大佬段永平卻毫不在意。因為它買的是公司，不是為了追熱點。反過來講，假如是某散戶買的股票，大盤漲了，它的沒有漲，那還了得？那還不得懟天懟地懟空氣。或者割肉換股，或者趕緊追熱點。

持倉的標的，其中一只仍然被關在小黑屋里沒有放出來，我想，如果僅僅是因為要發(fā)布要約收購的實際情況，估計今天就應該復牌了，因為它基本上沒有收購到多少籌碼，既然沒有收集到，那就不需要停牌那么久，如果后面繼續(xù)停牌，可能還有別的事情要發(fā)生。

總之，這些都是猜測，還沒有得到驗證，不過，后面利好肯定是多于利空的，畢竟集采的雷它趟完了，業(yè)績的雷也趟完了，管理層也更換了，但它仍然是它，行業(yè)的龍頭，現(xiàn)金流連續(xù)多年為正，持續(xù)的保持著高毛利率。我想，接下來的消息面，一般的都會是好消息。

白酒股的迎駕，今天漲了兩個多點，實現(xiàn)了一萬多元的收益，主要是今天白酒股集體有上漲，漲的最好的是酒鬼酒，酒鬼酒的優(yōu)勢就是打入了胖東來的商場，這個消息面還是比較有吸引力的，因為胖東來有信用背書，未來的銷量肯定會好一些。但酒鬼酒的業(yè)績也確實差的一比，看不到哪里是合理的性價比，所以，我沒有做這只，但這并不影響它最近漲的比較好。

還有就是洋河，發(fā)布半年報后，很多人吐槽，說這說那，什么相比于去年怎樣怎樣了，什么業(yè)績又降了，我都懶得說這個事情，看整體，洋河1000億市值，今年半年報40多億，再怎么差，一年也有80億以上，隨著通脹的持續(xù)，洋河年凈利潤上100億那是輕輕松松的事情，花1000年買一家一年賺80億，未來至少上百億的公司，好像虧大發(fā)了一樣。巴菲特當年買農(nóng)場，也僅僅是投入28萬美元買了一個每年只能賺大約2.8萬美元的農(nóng)場。長期看，白酒的價格上漲的幅度，肯定是超越農(nóng)作物價格上漲的幅度的。

因為有點常識的人都知道，農(nóng)作物的價格一般的，幾年或者數(shù)年才漲那么一點點，就這樣，10倍市盈率的農(nóng)場，他就敢于買入，就算是把老巴叫過來，他也不敢說白酒不值得入場。

正是因為你們都看空，它才這么低估的。不然呢？

當前市值153萬多元，最近變化較小，一方面，凱利處在調(diào)整段，每天的波動率不大，另一方面最近新進場 的迎駕仍然是當下的冷門股，每天波動率不大，有沒有跑輸最近的市場，答案是肯定的，但這并沒有什么，我也不在乎，我認為，風險來自于泡沫，而我遠離了泡沫，這才是最關鍵的。

一只價值10元的股票，從10元漲到100元，然后再回落到10元，這個過程中，有人賺錢也有人虧損，有人賺大錢或者也有人虧大錢，盈虧也只是暫時的，虧損是永恒的，因為指向它的所有收益的部分都是由泡沫組成的。扣掉手續(xù)費，印花稅，總體來看，一定是虧損的。相反，一只價值10元的股票，現(xiàn)在的價格是7元，它回升到10元時，就一定是賺錢的。這沒有什么疑問。一個是零和博弈，另一個是賺公司增值后，價值重估的收益。簡單說，一個是投機另一個是投資。

這也是為啥大洋彼岸的那個老頭，雖然每年只賺20%左右，長期來看，卻無人能超越的原因。他只賺他認為該賺的錢，不去賺泡沫里的錢。

另外，聲明一點：本人只有網(wǎng)易號：股市漁夫以及公宗號：吾愛吾股，沒有其它小號或者分號，從沒有主動聯(lián)系過任何人，所有名字相近或者相似的，或者主動聯(lián)系你的或者要求你提供聯(lián)系方式的，都不是本人所為。請大家提高警惕。