花鴨借錢(qián)，年利率有沒(méi)有超過(guò)36%？

距離助貸新規(guī)（《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)管理提升金融服務(wù)質(zhì)效的通知》）正式實(shí)施不足2個(gè)月，在名單制管理趨勢(shì)的推動(dòng)下，一個(gè)很明顯趨勢(shì)：無(wú)論銀行還是消費(fèi)金融公司，都正在優(yōu)化布局，將資源向頭部助貸平臺(tái)傾斜。

換言之，助貸新規(guī)落地實(shí)施同時(shí)，也是對(duì)助貸機(jī)構(gòu)進(jìn)行篩選過(guò)程，要求上既要具備較強(qiáng)的風(fēng)控能力，同時(shí)也要符合監(jiān)管的要求，金融服務(wù)一定在合規(guī)陽(yáng)光大道上穩(wěn)步前行，而非身處在黑暗處“暗箱操作”。

此背景下，柒財(cái)經(jīng)注意到，一款名為“花鴨借錢(qián)”APP，其宣稱合規(guī)經(jīng)營(yíng)、安全保障、方便快捷。那么，真的如宣傳所言這般嗎？

01

新規(guī)倒計(jì)時(shí)，合規(guī)曙光難覓

“花鴨借錢(qián)”APP顯示，資金提供方為黑龍江晟唐互聯(lián)網(wǎng)小額貸款有限公司（下稱“晟唐網(wǎng)絡(luò)小貸”）等。而晟唐網(wǎng)絡(luò)小貸同時(shí)還是“花鴨借錢(qián)”APP運(yùn)營(yíng)主體以及助貸服務(wù)方。

按監(jiān)管要求，互聯(lián)網(wǎng)小貸公司在本省范圍內(nèi)開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)貸款，實(shí)繳資本要求10億元以上；在全國(guó)范圍內(nèi)發(fā)放互聯(lián)網(wǎng)貸款，實(shí)繳資本不得低于50億元。對(duì)于晟唐網(wǎng)絡(luò)小貸而言，注冊(cè)資本僅有3億元，意味著在扮演資金方角色時(shí)，所能發(fā)揮的作用非常有限。

對(duì)于助貸，新規(guī)最大討論焦點(diǎn)是對(duì)24%利率紅線的劃定。也就是說(shuō)，對(duì)于聚焦在24%至36%利率區(qū)間的中小助貸機(jī)構(gòu)而言，無(wú)疑造成巨大沖擊。而“花鴨借錢(qián)”APP顯示，年化利率：預(yù)估10.95%-35.9%。很顯然，利率超過(guò)24%的借款服務(wù)，并不符合監(jiān)管要求。

在黑貓投訴平臺(tái)上，有用戶反映，2025年5月，其在花鴨借錢(qián)平臺(tái)上借款5000元，十二期每期還款566.67元，總共需還款6800元。按此來(lái)計(jì)算，1800元借款成本占5000元本金的36%。對(duì)此，該用戶表示，希望調(diào)整利率，并取消擔(dān)保費(fèi)用。

另一個(gè)投訴顯示，借款人反映，在花鴨借錢(qián)平臺(tái)借貸，其中存在1400元所謂的“會(huì)員費(fèi)”還有幾百元的擔(dān)保費(fèi)。然而，平臺(tái)并未有任何所謂的會(huì)員服務(wù)。

此外，國(guó)際金融報(bào)曾報(bào)道，一名用戶稱通過(guò)“花鴨借錢(qián)”平臺(tái)借到6600元，分12期還款，每月本息還款889.08元，翻看賬單才發(fā)現(xiàn)被額外收取了1048.72元的擔(dān)保費(fèi)，還有每月38.92元的服務(wù)費(fèi)，綜合算下來(lái)，借款年化利率超過(guò)36%。

需特別指出的是，助貸新規(guī)指出，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)在合作協(xié)議中明確平臺(tái)服務(wù)、增信服務(wù)的費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)或區(qū)間，將增信服務(wù)費(fèi)計(jì)入借款人綜合融資成本，明確綜合融資成本區(qū)間，同時(shí)明確平臺(tái)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)不得以任何形式向借款人收取息費(fèi)，增信服務(wù)機(jī)構(gòu)不得以咨詢費(fèi)、顧問(wèn)費(fèi)等形式變相提高增信服務(wù)費(fèi)率。

監(jiān)管明確控制綜合融資成本，直接指向了定價(jià)超過(guò)24%的產(chǎn)品。一方面通過(guò)規(guī)定將利率嚴(yán)格控制在24%以下，從定價(jià)源頭進(jìn)行規(guī)范；另一方面，借助成本控制手段，有效切斷資金流向利率超過(guò)24%領(lǐng)域的通道。

根據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，以600億元規(guī)模為分界線，600億以上的助貸平臺(tái)，無(wú)論是自有流量的頭部平臺(tái)，還是客群穩(wěn)定的非自有流量平臺(tái)，定價(jià)普遍在24%以下；600億以下的腰部及以下平臺(tái)則多以利潤(rùn)為導(dǎo)向，大多以36%資產(chǎn)為主、24%資產(chǎn)為輔；而規(guī)模低于300億的平臺(tái)，仍在追求規(guī)模擴(kuò)張，堅(jiān)持高定價(jià)策略，風(fēng)險(xiǎn)水平相對(duì)偏高。

為切實(shí)滿足合規(guī)要求，年化綜合成本高達(dá)36%的助貸機(jī)構(gòu)，將被銀行、消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)排除在合作范圍之外。對(duì)于“花鴨借錢(qián)”，在助貸新規(guī)正式實(shí)施僅剩不足兩個(gè)月的時(shí)間，從當(dāng)前情況來(lái)看，其要達(dá)到監(jiān)管要求，顯然面臨著極大的挑戰(zhàn)，實(shí)現(xiàn)難度頗高。

02

個(gè)人信息一鍵“共享，引安全隱憂

在實(shí)際的注冊(cè)體驗(yàn)過(guò)程中，柒財(cái)經(jīng)注意到，“花鴨借錢(qián)”不是上述問(wèn)題，還存在個(gè)人信息被多家平臺(tái)共享情況。

柒財(cái)經(jīng)在填寫(xiě)個(gè)人信息申請(qǐng)，其中一頁(yè)面可查看放款機(jī)構(gòu)，這些平臺(tái)同樣屬于助貸機(jī)構(gòu)范疇。不僅如此，用戶還需要同意授權(quán)，允許“花鴨借錢(qián)”合作方按照規(guī)定向央行金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)查詢、打印、保持、使用個(gè)人信息。

相關(guān)頁(yè)面顯示，“點(diǎn)擊即代表同意上述所有協(xié)議”，而協(xié)議包括《注冊(cè)及授權(quán)協(xié)議》《委托擔(dān)保書(shū)申請(qǐng)及征信授權(quán)書(shū)》《相關(guān)授權(quán)合同》《個(gè)人信息共享授權(quán)特別協(xié)議》等。

這意味著，“花鴨借錢(qián)”的運(yùn)營(yíng)模式并非依據(jù)借款人所填寫(xiě)的詳細(xì)信息，運(yùn)用科學(xué)的風(fēng)控模型對(duì)借款人資質(zhì)進(jìn)行嚴(yán)謹(jǐn)審核，進(jìn)而精準(zhǔn)確定授信額度，并將其合理匹配給銀行等資金方。而它采取的是一鍵授權(quán)的簡(jiǎn)便粗暴方式，將借款人的個(gè)人信息“共享”至其他助貸機(jī)構(gòu)，這種做法不僅違背了金融行業(yè)規(guī)范的風(fēng)險(xiǎn)管理原則，也引發(fā)了對(duì)于借款人個(gè)人信息安全的深切擔(dān)憂。

03

運(yùn)營(yíng)方“身世”揭秘：曾與PPmoney關(guān)系匪淺

事實(shí)上，晟唐網(wǎng)絡(luò)小貸此前來(lái)頭“不小”。天眼查顯示，晟唐網(wǎng)絡(luò)小貸原名黑龍江瀚華互聯(lián)網(wǎng)小額貸款有限責(zé)任公司（下稱“黑龍江瀚華網(wǎng)絡(luò)小貸”），曾隸屬于港股上市公司瀚華金控。

2020年4月，瀚華金控以3.588億元價(jià)格將黑龍江瀚華網(wǎng)絡(luò)小貸100%股權(quán)轉(zhuǎn)出，買(mǎi)方包括4家公司，分別為深圳釩鈦信息技術(shù)服務(wù)有限公司（下稱"釩鈦信息"）、廣東利俊信息科技有限公司、廣州法柯自動(dòng)化科技股份有限公司、廣州凌秋網(wǎng)絡(luò)科技有限公司，分別持股40%、20%、20%、20%。

其中，釩鈦信息正是 “花鴨商城”運(yùn)營(yíng)方。釩鈦信息的股東最初為侯梨智，曾任P2P平臺(tái)PPmoney創(chuàng)始人之一、萬(wàn)惠集團(tuán)總裁。如今，晟唐網(wǎng)絡(luò)小貸的大股東仍為釩鈦信息，兩家公司法定代表均為李志宇。

而李志宇擔(dān)任法人的另一家企業(yè)——新余潤(rùn)百邦網(wǎng)絡(luò)科技合伙企業(yè)（有限合伙），在2018年4月以前投資人分別為萬(wàn)惠集團(tuán)董事長(zhǎng)陳寶國(guó)、PPmoney CEO胡新。

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