牛市加速了？

昨天我們提到市場有降溫的跡象，從融資盤看，昨天，融資凈賣出10億，是時隔8個交易日后，首次凈賣出，而且凈賣出第一位的，是今年漲了400%以上的勝X科技，單票凈賣出5.6億，占全市場凈賣出的一半以上，而原因是，周三盤后，勝X科技向港交所正式提交了上市申請。

因此，你看，不管是再融資，還是減持，都會抑制炒作的情緒，關鍵就是A股這邊，這塊出水的水龍頭，現在被人為擰得很死，因此供需失衡。

但是大A，運氣也是真好，每次一要降溫，就有新的熱點，這次，是Deepseek——昨天Deepseek在官微正式發布新版本V3.1的同時，在評論區置頂了下圖這條，導致今天開盤，國產芯片板塊集體高開。

但是，上午，還是“搶褲子”的行情，芯片大漲的同時，超過70%的行業及個股下跌，按上午的成交，實際今天的成交額應該是會跌破2萬億的——結果，午后，券商、算力板塊開始拉高，上證指數在13點14分正式沖破3800點，從而帶動整個盤子持續走高。

但我們預估，短期降溫，是遲早的事，這樣的熱度，并不可持續。

說回今天的市場，印證了此前，我們的兩個結論。

第一，近期，上證指數依然很難戰勝。

今天上證指數漲1.45%，而全市場5000多只股票的漲幅中位數大概就在0%附近，因此，跑輸上證指數的，應該比比皆是。

我們此前在《》里聊過，上證指數，今年就是銀行先漲，然后科創板接力，持續推動指數向上。

比如今天，科創50大漲8.6%，科創綜指漲5.3%，我們算過，科創板的總市值目前大概占上交所的13%左右，也就是說，科創板，今天為上證指數貢獻了0.7%左右的漲幅，大概占上證指數今天漲幅的一半。

更極端一點地說，今天，科創板的倆龍頭股，寒王、海X信息，分別20cm漲停，兩者在上證指數的占比均為0.5-0.6%左右，因此，兩個票就合計貢獻了0.2%以上的漲幅，占上證漲幅的15%左右。

寒王今天20cm后，總市值5200億，已經超越五X液、興業、中信證券、中信銀行、東財等，位列全A的第24位，按流通市值算，更是位列全市場的第15位了。

并且，我拉了一下，今天過后，按一級行業算，電子板塊的總市值反超銀行，位列一級行業的第一了，這也是“科技大牛市”的寫照之一。

第二，市場有加速的跡象。

我們在包括《》等文章里，一直強調一個觀點：

“從過去五年密集成交區域來看， 上證指數扭虧阻力為3450點左右，而WIND全A為5400點左右，一旦突破，賺錢效應將會進一步強化，引發增量資金的正反饋，從而使得指數進一步上漲。 而上證和wind全A，在此基礎上， 每向上繼續邁進一步，也就意味著，增量資金的正反饋力度，會更大 ，這應該是比較容易理解的。”

從實際結果來看，今天，上證突破3800點，WIND全A突破了6000點，而節奏上，我幫大家拉了一下。

下圖，上證指數來看，從3400點到突破3500點，用了40個交易日（注意上面寫的，阻力位就是3450點），而從3500點到3600點，只用了10個交易日，到3700點用了17個交易日，最后突破3800點，只用了區區5個交易日。

下圖，再看Wind全A，突破5200點花了32個交易日，隨后就開始加速，特別是突破5400點后（也是上面提到的阻力位），闖過整數關卡的時間越來越短，到近期，突破5800、5900、6000點，合計加起來也就2周不到。

這些，就是市場加速的征兆。

多聊幾句市場的熱點哈。

1、權益，踏空了，怎么辦？

多聊幾句實在的，在上面提到的《》中，我們就引用過田瑀的觀點，提到，市場現在呈現冷熱不均的情況，核心是要在“堅持地區分散、堅持均衡配置的情況下，確保倉位是上夠的。”

另外，本周在表韭量化的發車過程中，我們也繼續向剛開始跟投，倉位還不是很夠的小伙伴建議過，倉位是核心，風格要均衡，多關注可能補漲的核心資產，以及港股的機會——從今天來看，滬深300漲超2%，也是今年，第三次單日漲幅超2%，而恒生科技也開始反彈（感謝何小鵬總昨晚的增持）。

另外，強烈建議有emo、fomo情緒的小伙伴，看一下中泰資管的姜誠，姜老板，今天一早發的文章，《》，我完完整整看完，感觸很深，包括下面這段里提到的：“要見得慣別人掙錢比你多......要見得慣別人收益率比你高，要見得慣別人比你優秀、比你聰明，這是情緒上的減負，也是一種理智”，很適合fomo的小伙伴多聽一聽。

其還提到，“所以投資中更行之有效的路徑是專注于做好自己擅長的事，而不是去跟別人競爭......忘掉記分牌反而會提高自己實現投資目標的概率。更要放棄的是在特定時間段內賺到特定回報的預期。當我們把自己的預期管理好，又能容忍別人表現比自己好，那么距離自己獲得滿意的回報就近了許多，甚至可以說是質的飛躍。我覺得這是我接近20年的職業生涯中，現在可以說比較明確的、讓我特別受益的方面”。

建議大家心平氣和地，看完原文。

在目前這種冷熱不均的行情下，結構性高溫明顯的市場里，你如果問我，向上倉位，要怎么干？我可能就是兩種建議，一是跟投表韭投顧，基本就是按照均衡配置的思路踐行的；二是買姜老板這樣風格的基金經理，雖然短期可能跑得慢，但是，持倉的基本都是有安全邊際的資產，只要倉位足夠，只輸時間不輸錢。

2、債券，非常有意思。

今天，下圖，以10年國債為例，其實11點之前，雖然股市也熱，但債市都還比較平靜，還是小幅下行的。

那段時間在干嘛呢？在新發10年、30年的國債。

我今天看到的最有意思的一條評論是：“渣X行為，發完我就不管了”。

哈哈，邏輯，可以看我們昨天的文章。

想看按摩的，可以去星球，看@農村債狗的最新發言，也對10年、30年國債的點位，重新拍了一下，核心觀點不變，不看空。

3、跟投建議。

今天，表韭純純的債，趁利率上行，有發車。

已跟投表韭投顧的小伙伴，還是繼續可以通過菜單欄，找到加入微信群的方式。

就聊這么多。

求贊、在看。

周日晚上，有空，繼續聊，大家周末愉快！