寧波銀行，“撿漏”之王

在一些小說和影視作品中，常常會看到很“爽”的一幕：主角從古玩市場花很小的代價，撿了個大漏，然后獲得極高回報；又或者某些行業老司機打了眼，主角卻憑借高超的技巧躲過一劫。

撿漏，就是一方面獲得更高收益，一方面保持更低風險，本質上都是經營風險，這與銀行業有幾分相似，而銀行業也存在和爽文主角一樣的企業——寧波銀行。

相比于“撿漏”這種大眾詞匯，寧波銀行用12個字為自己的經營策略做了更具象闡述，就是那句銀行業熟知的“大銀行做不好，小銀行做不了”。

1、

8月28日晚間，寧波銀行正式對外披露2025年半年報，截至6月末，寧波銀行總資產突破3.47萬億元，比年初增長11.04%，上半年營收371.60億元，同比增長7.91%，實現歸母凈利潤147.72億元，同比增長8.23%。

2025 年上半年，寧波銀行凈息差為 1.76%，同比下降 11 個基點，同期銀行業整體凈息差為1.42%，同比下降12個基點。無論是絕對值還是變化值，寧波銀行的凈息差均保持了行業領先水平。

同時關于凈息差也有一些容易被忽略。“自 2019 年起，按照會計準則要求，交易性金融資產持有期間收益體現在“投資收益”，但其占用的資金成本仍體現在“利息支出”。若“利息支出”中剔除該部分交易性金融資產所對應的付息成本，公司 2025 年上半年凈息差為 1.97%。”

雖然優于同業，但凈息差收窄是行業挑戰，寧波銀行的經營業績大幅增長的核心驅動力是貸款投放的有效增長。

截至 2025 年 6 月末，寧波銀行貸款及墊款總額 16,732.13 億元，比年初增加 1,971.50 億元，增長 13.36%！

這種增長是如何實現的？作為區域行，寧波銀行所在的長三角地區經濟發達，為其業績的長期發展提供了“地利”。也正因為經濟發達，長三角地區也是各頭部銀行角逐的重點、競爭激烈，連遠在華北的北京銀行都喊出了“在長三角再造一個北京銀行”的口號。

在“神仙打架”的背景下，寧波銀行截至 2025 年 6 月末，在浙江和江蘇貸款余額分別占全行貸款總額的 64.43%和22.55%，無論貸款余額還是占比，均較2024年同期大幅增加，“撿漏”能力一流。

在當前環境下，信貸能夠投放能夠大幅增長本就是難事，更難能可貴的是：寧波銀行在貸余額的大幅增加不是以犧牲資產質量為代價。這才是“撿漏”能力的根本體現。

2、

寧波銀行在報告期末保持了不良貸款率0.76%的成績，實現了自2007年上市以來不良率連續18年保持在1%以下。

但一些能體現“撿漏”能力的細節容易被忽略。

一方面，寧波銀行減緩了個人貸款的擴張，“截至 2025 年 6 月末，公司個人貸款總額5,353.10 億 元，比年初減少 224.25 億元，下降 4.02%。”。此前文章中已有闡述，2024年無論是銀行業還是整個金融市場的個貸風險都在上升，連頭部銀行的房抵貸都不例外。

寧波銀行這項變化，所惠及的不是當下。

因為如果個貸繼續保持增長，不良率會因為“分母”的增加而更優，經營業績也會因為高息資產的在貸余額增加而增加，ROE、凈息差等數據更不必說，但個貸增長的前提是風控“放水”，把問題留給未來。

而此舉正是風控不“放水”的體現，惠及的是未來，能夠確保寧波銀行專注于業務拓展和金融服務，為可持續發展打下堅實基礎。

另一方面，寧波銀行的各類貸款遷徙率均較年初下降，正常類、關注類貸款遷徙率下降的結果是寧波銀行不良率依然在低位保持穩定，而次級類、可疑類貸款遷徙率的下降則意味著：即便在不良貸款中，寧波銀行的資產質量也在優化之中。

貸款遷徙率下降不是“因”，而是“果”——它是寧波銀行通過“統一授信政策”、“數字化風險監測”等風險管理措施取得的成效，也證明了這些措施并非 “形式化”，而是切實作用于貸款全生命周期、形成了科技化、制度性保障。

正如寧波銀行所堅持的風控理念“經營銀行就是經營風險”。

因為經營好了風險，寧波銀行的貸款及墊款總額才能有較年初實現13.36%增長的底氣和基礎，才能有大好的經營業績。

3、

在銀行業 “息差收窄、風險暗涌” 的當下，寧波銀行的 “撿漏” 并非偶然運氣，而是 “精準卡位 + 風險把控” 的必然結果。

它扎根長三角沃土，在頭部銀行扎堆的區域里守住 64.43% 的浙江貸款占比；在個貸風險上升時主動收縮規模，以短期數據讓步換長期穩健；用遷徙率下降印證風控實效，讓 13.36% 的貸款增長底氣十足。

這種 “不追高、不冒進，堅持‘大銀行做不好，小銀行做不了’” 的定力，正是其穿越周期的核心密碼。

“撿漏”之王，當之無愧。