AR眼鏡再爆發，下一個寧德時代要來了？

文：志剛@互聯網江湖

下半年，AR眼鏡市場愈發火熱了，不少專業機構表示這個市場即將被引爆。

銷量上，據追風交易臺消息，中國AI/AR眼鏡市場正迎來爆發式增長期，預計2024-2030年出貨量將實現56%的復合年增長率，到2030年市場規模將達到10億美元，出貨量達到700萬臺。

不少朋友好奇，之前還沒有廣泛普及AR眼鏡，怎么突然爆發了呢？

這離不開價格門檻的極速下降，根據前瞻研究院數據，AR眼鏡的消費均價已經由21年的約1.5萬元人民幣，降至25年的2500元人民幣上下。

更低的價格一方面意味著消費者嘗鮮的成本更低了，另一方面，也意味著行業技術的進步。

價格的下降離不開技術的進步，就像原來賣70萬的特斯拉，能走入尋常百姓家，就是依靠三電技術的進步，帶來的成本下降。

AR眼鏡的“三電技術”，就是合計占總成本的45%-55%光學顯示模塊，在企業的不斷探索下，迎來了自己的技術奇點。

技術定方向，設計定格局

光學模塊的降本，體現在兩方面，一是技術的進步，二是整機設計方案優化。

一、LCOS+光波導：巨頭背書、輕量化突破

目前市場上，主流方案有DLP、LCOS、OLED和Micro LED。

其中，DLP和LCOS都是采用外部光源，OLED和Micro LED則依賴自發光，LCOS和Micro LED被認為是未來AR眼鏡微顯示方案的主流趨勢。

目前Micro LED優點非常明顯，輕量化效果好，亮度夠，能滿足所有場景使用，極限分辨率也夠高。

但是，Micro LED是近幾年才被發掘出來的新路線，放到AR眼鏡上，有三個致命的缺陷就更被凸顯出來了：太貴，良率低，全彩化難度大。

這就直接導致成本的飆升，體驗感也談不上顛覆性。而這三點，正好是LCOS方案的優勢。

第一，LCOS用的是偏振光，需要激光光源，LCOS與激光的適配性，行業內人士都知道，由于激光的高相干性，LCOS（硅基液晶）與激光光源的結合被稱為“絕配”。

簡單來說，LCOS 與激光光源的組合并非 “單一優勢疊加”，而是從光利用、顯示效果、形態適配到功耗的全維度協同，有1+1＞2的效果。再直接一點，在外部光源這條技術路徑中，因為高適配性，它的呈現效果沒有明顯的短板。

第二，現在市面上AR 眼鏡采用的 “光波導”有幾種常見類型，比如 SRG（表面浮雕光柵光波導）、PVG（偏振體全息光柵光波導）、HOE （全息光學元件光波導），而“偏振光”（可以理解成一種有特定振動方向的光）有助于波導效果的提升。

而 AR 眼鏡里負責生成圖像的 “LCOS” 部件（相當于 AR 眼鏡的 “小屏幕”），它剛好能直接產生這種 “偏振光”。所以從技術架構角度，LCOS 產生的光和前面說的那些光波導特別 “合拍”，不用額外做太多調整就能配合好，設計起來自然更方便、更順手。

第三是成本，隨著技術的突破，LCOS是在工程投影和車載HUD等領域已經被驗證過的成熟技術，要知道，車規級產品的要求遠高于消費級產品。目前，LCOS在生產中的良率比較高，將來隨著規模擴大，成本也可以進一步下探。

當然，LCOS并不是完美的，在傳統認知中，它在小型化，輕量化方面不夠優秀。

不過，這方面，是有行業巨頭背書的。

在Meta早些時候的技術交流會中，曾發表了關于LCOS、Micro LED和LBS用于AR的論文，結論是LCOS是相對優秀的方案。

這篇論文涵蓋了幾乎所有的內容，加上他們在財報中披露的，每個月大約十億美金的投入都讓人有理由相信結論的正確性。

而且，在和供應商的合作當中，他們也確實開發出了0.7cc的產品，重量僅1.7g。

另外，根據彭博社消息，META將在9月中旬舉辦Connect 2025大會，并于會上發布其全新AR眼鏡Meta Celeste，該眼鏡或搭載單目全彩顯示屏，采用LCOS+陣列光波導組合方案。

二、設計優化：“一拖二”方案

一拖二方案，說白了，就是在設計上做減法，把原來在眼鏡腿上的兩個光機，縮減為眼鏡中間的一個光機，在重量，設計自由度等方面提高了AR眼鏡的可塑性。

最關鍵的是，減少一個光機，可以在不影響性能的情況完成的。

這樣，在不影響用戶體驗的同時，成本會迅速下降，按照成本比例推測，整機價格會下降30%左右。

綜合以上這兩點來看，現在的AR眼鏡，在技術，整機設計上完成度已經非常高了，只需要在現有的基礎上不斷的做優化即可。

接下來，市場將會進入良性循環的狀態，即技術進步帶來的降本--帶來規模化的成本下降--反哺技術的進步。

至此，AR眼鏡這個全新的硬件，算是真正的站穩了腳跟。

對投資者來說，在技術新舊交替的階段，往往會誕生非常多的投資機會，這些機會蘊藏在產業鏈當中。

蘋果難摘，需要尋找下一個寧德時代

技術新舊交替，在步入現代化工業社會之后，我們經歷的次數不算少了。

遠的不說，離我們最近的就是新能源汽車了，它完成了對燃油車的超越，也把像比亞迪、特斯拉這樣的主機廠，寧德時代這樣的技術供應商給帶火了。

另外，再往前數就是移動端對PC端的更替，這一時段的主機廠有華為、OPPO、蘋果，供應商有歌爾股份、中芯國際等。

如果仔細觀察，就會發現這些企業都有一個共性：他們不是半路出家突然崛起的，都是在行業深耕多年的企業。

就拿被網友戲稱為“寧王”的寧德時代來說，其前身ATL在2002年的時候，就已經拿到了蘋果、三星的訂單，2008年就開始做動力電池了。

比亞迪也一樣，幾乎是同一時間，消費電子，燃油車一把抓，才有了今天的“迪王”。

再比如華為，最早是做通信的，直到現在華為的信號依然是佼佼者，而蘋果在PC時代側重于軟件，如今的IOS系統依然是一家獨秀。

同樣的經驗一樣適用于現在的AR眼鏡，那些本就在行業內深耕的企業都值得關注。

只不過整個產業鏈經過近十年的高速發展過后，主機廠的品牌心智和資本積累已經形成，想要繞過老牌的華為，蘋果，Meta再做一個主機廠并不容易。

確定性的機會，還是在上游的技術供應商。

上文我們說到，從技術路徑看，目前LCOS+光波導是相對優秀的方案，從技術的角度來說，LCOS和激光光源是絕配，那在半導體激光光源方面有技術積累，又能將小型化輕量化落地的企業就值得關注了。

公開資料顯示，目前LCOS技術儲備相對厚實，又有微型化方案的企業當中，主要有兩家。

一是光峰科技，公司的主營業務就是與激光相關的核心器件的研發，相關業務發明專利居上市公司前列。

早在上市之初的招股書上，光峰科技其實就把AR定位成主要的戰略方向。在和投資者的互動平臺上，公司也表示“當前可用于AR顯示的空間光調制器包括LCOS、Micro led等，不同種類的空間光調制器原理不同，各有優缺點，需要的相關匹配技術也不相同，公司在上述技術路線均有相應的技術儲備。基于上述技術儲備，公司能夠根據不同客戶的客制化需求，快速進行定制開發，提供最佳的解決方案。”

近日，據媒體爆料，光峰科技還在光博會上發布其最新研發的微型AR光機。該款微型AR光機與谷東智能全新推出的PVG光波導產品，在性能與技術原理上高度契合，二者的組合將在提升AR眼鏡整機綜合性能、成本控制方面實現顛覆性突破。

二是豪威科技，自創立之初就一直專注于影像傳感器及相關集成電路設計開發，目前是韋爾股份旗下的子公司。

另外，還有諸如歌爾股份、舜宇光學、理湃光晶這樣的在行業內深耕多年的科技企業，在AR方向上一直積極探索。

最后，從行業的角度看，在科技爆發的當下，硬件天花板逐漸顯現，消費電子產品的想象力已經不多了，AR眼鏡是眼下為數不多的確定性機會

所以在時代的趨勢下，能抓住下一個寧德時代很重要。

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