重新理解AI時代的阿里電商戰(zhàn)略

阿里是BAT中唯一擁有從“搜索-推薦-交易-支付-物流”全鏈路閉環(huán)的公司，覆蓋了“商品流+資金流+物流”的數(shù)據(jù)與執(zhí)行通道。

內容/林書

編輯/詠鵝

校對/莽夫

阿里的AI戰(zhàn)略演進不僅停留于云側。

過去一個多月，阿里連續(xù)在三條主航道加速AI落地：高德地圖2025版本上線全球首個“需求鏈智能調度”系統(tǒng)，阿里國際站Accio Agent內測邀請碼被海外買家炒至“一碼難求”，淘寶搜索框則低調上線“AI萬能搜”并灰度放量。

這三條鏈路意味著除AI算力、AI云平臺、AI模型等技術能力投入外，阿里多業(yè)務正全面AI化。

從2026財年第一季度財報來看，AI相關產品收入已連續(xù)8個季度實現(xiàn)三位數(shù)的同比增長，季度AI收入占外部商業(yè)化收入的比例已超過20%。且在財報電話會上，阿里巴巴CEO吳泳銘披露，過去四個季度，阿里已經在AI基礎設施以及AI產品研發(fā)上累計投入超過1000億元。

這表明阿里AI戰(zhàn)略已走向“變現(xiàn)期”，市場也積極給予正面反饋。除股價大漲外，花旗、高盛、摩根大通等國際投行，不約而同地調整了對阿里的估值模型，不再僅以電商利潤計算其估值，而將阿里云作為獨立增長業(yè)務給予更高估值倍數(shù)。

但電商仍是阿里的基本盤和現(xiàn)金牛。阿里將業(yè)務劃分為如阿里云、釘釘、夸克等由AI直接帶動收入增長的AI驅動型業(yè)務，和淘天、阿里國際、菜鳥等由AI提高商業(yè)效率的AI融入型業(yè)務。其近六成的營收來自電商，超過95%利潤由淘天貢獻，因此阿里AI戰(zhàn)略與淘天業(yè)務的融合成效顯得尤為重要。

在本地生活、傳統(tǒng)電商皆已“卷到盡頭”的情況下，阿里試圖通過自身遍及全球的智能化電商、物流體系，成為全球物流、金融的“收費站”。財報顯示，阿里國際數(shù)字商業(yè)集團上季度收入為347.41億元，同比增長19%，主要由跨境業(yè)務的強勁表現(xiàn)所帶動。另外，截至2025年7月，阿里國際AI服務的調用量在持續(xù)增長，平均日調用量已突破10億次。

這說明，阿里在AI時代的戰(zhàn)略重心，或許正從“流量分發(fā)”，逐步轉向“現(xiàn)金流調度”。這是它未來十年新增長曲線的底座，也是接下來三年計劃投入3800億元重注建設AI基礎設施的最大落點。

Part.1

AI時代的“新樞紐”

其國際站推出的一款名為Accio的對話式AI搜索引擎。該工具專為跨境B2B采購場景設計，用戶只需用自然語言提出需求，系統(tǒng)即可自動梳理并推薦合適的供應商與商品，逐步引導用戶完成整個采購流程。

Accio旨在減少交易中的中間摩擦成本，提升撮合效率，其戰(zhàn)略意圖十分明確，即打造一個AI時代下不可替代的底層“交易系統(tǒng)”，深度融合商家、工廠、物流與金融等環(huán)節(jié)。

盡管自AI浪潮興起以來，拼多多等電商平臺也陸續(xù)推出了自研AI工具，但它們大多仍聚焦于推薦算法、廣告投放等表層功能。相比之下，Accio顯示出阿里在構建深度智能化貿易基礎設施方面更為徹底的布局。

這也是基于阿里牢固獨特的護城河，它手里握著一張別人抄都抄不來的“物流＋資金＋數(shù)據(jù)”的三合一底牌，并且把這張底牌做成了“可編程接口”。

別的巨頭想的是先將用戶留在自己的App里，再通過流量效應實現(xiàn)盈利，而阿里干脆反著來——它已經把中國最重的商業(yè)基礎設施，包括菜鳥的倉儲網(wǎng)絡、網(wǎng)商銀行的金融能力、支付寶的風控體系、1688的供應鏈資源以及淘天的流量生態(tài)全部模塊化，打造成類似“樂高積木”式的可組合單元。

換句話說，阿里是BAT中唯一擁有從“搜索-推薦-交易-支付-物流”全鏈路閉環(huán)的公司，覆蓋了“商品流+資金流+物流”的數(shù)據(jù)與執(zhí)行通道。

截至2025年3月，支付寶全球年度活躍用戶超10億，處理交易量占中國第三方支付市場約50%。同樣地，在物流方面，2025財年，菜鳥網(wǎng)絡收入為1035.06億元，同比增長28%，其中69%來自外部客戶。每日處理跨境及海外包裹超450萬個，覆蓋全球200多個國家和地區(qū)。

為將這樣的“全鏈路”優(yōu)勢與AI結合，早在2023年時，阿里CEO吳泳銘就致力于建設全球化的數(shù)字供應鏈網(wǎng)絡和AI+數(shù)字零售核心技術能力，希望未來幾年在重點新興區(qū)域市場獲得突破。

從那時起，菜鳥就開始加大科技投入，加快建設全球智能物流網(wǎng)絡；而本地生活以高德和餓了么為主體發(fā)展到目的地和到家的科技服務。

因此，在這場AI時代的較量中，阿里所追求的或許并不是覆蓋所有生活場景，而是死死咬住“交易”這個命脈，將所有能產生“資金流動”的場景，通過AI并軌到自己的現(xiàn)金流鐵路上。

換句話說，只要涉及電商、物流、支付，就必須經過阿里修的這條AI“金融通道”。

Part.2

繞不開的“收費站”

在當前的AI浪潮中，盡管拼多多、抖音等電商競爭者紛紛借助AI優(yōu)化自身業(yè)務，但從整體商業(yè)閉環(huán)來看，仍缺乏一些關鍵的“硬基礎”。

拼多多雖然增長最快，卻最早觸及增長天花板。2024年，其國內主站GMV增速已從20%-25%下調至15%-20%。在AI應用方面，拼多多的打法務實而狹窄，比價、推薦、客服等全是“單點效率工具”，沒有自研大模型，也沒有自建倉儲、物流等向外輸出的基礎設施。

抖音則充分發(fā)揮其內容生態(tài)優(yōu)勢，將AI聚焦于內容側，剪映、即創(chuàng)、數(shù)字人直播，核心是把短視頻流量繼續(xù)放大，但其對供應鏈、履約幾乎零掌控，離真正閉環(huán)還差一條物流和資金鏈。

唯獨阿里，在新一輪AI電商的競爭中，一開始就把“模型、物流、資金”三件事全攢在自己手里，而這背后，是阿里在“硬基建”方面的長期的投入。

但與京東、亞馬遜這類什么都要自己建、自己管的同行而言，阿里的一大變通之處，就在于開始用輕量化的SaaS和API讓重資產“輕量化”，從而讓業(yè)務鋪得更快，也更便宜。

最近這兩年，阿里也覺得自己的線下資產太重，開始將“重包袱”一個個往外甩。

2024年12月，阿里宣布出售銀泰百貨100%的股權，交易金額約為74億元人民幣。到了2025年新年伊始，阿里再次宣布出售大潤發(fā)母公司高鑫零售的全部股份，交易金額高達131.38億港元。8月31日，盒馬X會員店全國關停。

對此，阿里管理層說得很直白：傳統(tǒng)實體零售“不是我們的核心聚焦”，能退就退。

但這不代表阿里要“瘦身回線上”，它只是把過去“自己拿地、自己開店”的重模式，換成了“把線下資產當API調用”的輕模式——倉庫、門店、即時運力不再自己背，而是讓合作方去背，阿里只保留調度和收租的接口。

簡單說，就是把倉庫、貨車、快遞員這些“硬件”統(tǒng)統(tǒng)變成手機里的“軟件按鈕”。商家只要在系統(tǒng)里點一下，菜鳥就告訴你：貨該放哪個倉、哪輛車順路、哪個快遞員最近，商家可像“打車派單”一樣，接入系統(tǒng)獲得最優(yōu)倉儲推薦、路徑規(guī)劃與配送安排，實現(xiàn)全鏈路數(shù)字化。

反映在財務上，菜鳥“物流云”及“數(shù)智化技術服務”連續(xù)兩年增速50%以上，2024-2025年通過輸出倉儲自動化、RFID追蹤、智能合單等技術，海外大型客戶數(shù)量同比增長61%。

這說明阿里跨境電商的收入大頭不再是自營倉配，而是向外部商家和物流公司收取的技術服務費。

換句話說，阿里不是不要線下，而是讓線下變得“可插拔”。重資產留給別人，自己繼續(xù)當“交易電網(wǎng)”的調度中心，在輕資產模式下繼續(xù)鞏固其作為商業(yè)基礎設施的核心地位，持續(xù)從每一筆交易中獲取技術服務收益，該收的過路費一分不少。

Part.3

全球“商業(yè)血管”

在線下重資產的支持下，阿里正在用AI，將分散在不同業(yè)務單元中的“交易節(jié)點”重新整合與調度，形成一個能夠實現(xiàn)“統(tǒng)一調度、統(tǒng)一計費”的中樞大腦。

今年2月，阿里國際站的全線AI產品相繼接入Qwen2.5、DeepSeek等先進推理模型，尤其是原生AI應用Accio的推出，讓阿里國際站的AI應用引發(fā)全球高度關注。

作為全球首個B2B AI搜索引擎，Accio上線不到半年，用戶量就突破了100萬大關，4月份的詢盤量更是實現(xiàn)了月環(huán)比翻10倍的驚人增長。

像Accio這樣的AI生意助手，不僅能實現(xiàn)自動接單，還能自動調用接口，獲取物流信息，自動跟買家確認信息、起草訂單，實現(xiàn)無人值守、自動成單，真正實現(xiàn)了從詢盤到成交的自動化閉環(huán)。

而這背后，調用的正是菜鳥的全球物流、跨境倉、干線、清關API。

阿里在目前的海外業(yè)務中，手上相當于有兩張地圖。

第一張是“地產圖”——1650萬㎡倉庫、200條航線、12個e-Hub，都是倉庫、飛機、傳送帶，確實是實打實的重資產。

第二張是“App圖”——菜鳥把它們全部封裝成Accio這樣的應用，就像滴滴把司機、車輛、路線都寫進算法里，只要外部商家在系統(tǒng)里點一個按鈕，跨境倉庫、飛機航線等倉儲和運力資源，就能像網(wǎng)約車一樣被“派單”。

如此一來，重資產并沒有消失，只是從“我親自蓋、親自飛”變成了“我租給別人用，按次收錢”。

這樣，就避免了每進一個國家，都要重頭來一次“買地、招人、辦證、打價格戰(zhàn)”的痛苦。從而將物流、電商和交易的整條鏈路，做成可插拔的API賣給各國電商平臺。

盡管倉庫還是那間倉庫，但空置率、擴張速度、成本結構已經完全不是一個量級。

2025年菜鳥高管公開表示，全球化業(yè)務整體占比已“過半”，且外部業(yè)務高于集團內部。

8月4日，菜鳥宣布升級歐洲G2G（國到國）跨境物流解決方案，支持35個歐洲國家及地區(qū)之間互發(fā)電商快遞，覆蓋99%的歐洲區(qū)域，實現(xiàn)“泛歐3日達”。

如果將整條“全球商業(yè)血管”想象成一條跨國高速公路，阿里過去是收費站——誰過車誰交錢；現(xiàn)在它用AI把收費站升級成了“智能調度中心”，車還沒上高速，系統(tǒng)就已通過AI算力實現(xiàn)智能選線、動態(tài)定價和全鏈優(yōu)化，算好哪條車道最空、哪段路最便宜。

在這樣的鏈條中，高德瞄準了本地生活的需求，淘寶AI則強化國內交易效率，而菜鳥及Accio，則鎖定了全球化的物流和資金流。

AI就是中間的“調度大腦”，實時比價、實時結匯，把原來分散在各國、各平臺、各倉庫的“車、貨、錢”全部并到一條高速公路上，最終形成一張遍布全球的“商業(yè)電網(wǎng)”。

而阿里總部則退到更上游的位置，成為了電網(wǎng)調度中心＋標準制定者。

今天，阿里的護城河雖然還在，但水位卻已經下降。

淘系電商的市占率從2019年的66%滑落到2024年的33.1%，2025年Q1淘天收入增速僅3%，遠低于拼多多59%的營收增速；云計算業(yè)務也面臨著華為云的沖擊，19%的國內市占率僅次于阿里云；本地生活則勢必要與美團、抖音團購打持久戰(zhàn)。舊優(yōu)勢正在不斷被“拆墻”。

但與此同時，阿里仍握著3.3億平方米倉儲、200條國際干線、12個e-Hub、支付寶10億實名賬戶、網(wǎng)商銀行5000萬小微授信、以及20年沉淀的商品知識圖譜。

這些資產在過去是“成本”，現(xiàn)在被AI重新編譯成可調用的API。

于是，在AI時代，阿里的戰(zhàn)略正逐漸清晰：不是放棄優(yōu)勢，而是用算法把優(yōu)勢貨幣化——讓倉庫、航線、支付牌照、數(shù)據(jù)圖譜全部變成可計價的“算力+運力+資金流”，為阿里的版圖注入新的血液。

王慶儒@ okokok-74

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