華夏銀行持續被罰上億：半年報業績承壓，堅持息差管控不放松

著名經濟學家宋清輝指出，華夏銀行近期被罰8700多萬，加上以往上千萬元，今年以來合計被罰金額超過上億，這些處罰大多數可能都發生在前幾年，雖然公司也第一時間回應高度重視并進行整改強化內控合規，但如此頻繁的被罰記錄，以及金額也相當龐大，說明公司在合規層面存在不小隱患，公司當由上至下全面排查風險隱患，嚴格落實合法合規，作為金融機構在發展的同時必須要高度重視合規底線，希望公司真正吸取教訓。

《港灣商業觀察》王璐

作為市場經濟中的毛細血管，商業銀行在經營發展中的合規性可謂重中之重。而在近期，華夏銀行被巨額罰款數千萬的消息引發外界高度關注。

9月5日，國家金融監管總局披露多條行政處罰信息，涉及華夏銀行（600015.SH）、浙商銀行（601916.SH）、建信投資以及原工商銀行（601398.SH；01398.HK）兩名員工。

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近期被罰超8700萬，今年合計上億

其中，華夏銀行因相關貸款、票據、同業等業務管理不審慎，監管數據報送不合規等，被罰款8725萬元。同時，對相關人員也予以警告及罰款。

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同一時間，華夏銀行對于該處罰回應稱，近日收到國家金融監督管理總局2023年對我行開展風險管理及內控有效性現場檢查進行行政處罰的決定書。對于監管部門的處罰決定，我行誠懇接受。對于監管處罰問題，我行高度重視，深入分析問題成因，已迅速落實各項整改措施，并對相關責任人員進行嚴肅問責。下一步我行將嚴格落實監管要求，持續強化內控合規管理，推動業務經營健康發展。

除該筆巨額處罰外，據不完全統計，2025年以來，華夏銀行至少有17家分支機構因各類違法違規行為受到行政處罰，累計罰沒金額超過1570萬元。

8月27日，華夏銀行股份有限公司溫州分行被罰款170萬元，一名相關責任人被警告，主要違法違規行為是，貸款“三查”不到位、信貸資金被挪用、違規發放借名貸款。8月18日，因對原華夏銀行股份有限公司太原北城支行貸后管理不盡職負有責任，華夏銀行太原北城支行一副行長被處以7年禁業的嚴厲處罰。

7月23日，因貸后管理不到位，華夏銀行太原杏花嶺支行被罰30萬元。7月21日，因違規向風險客戶新增貸款掩蓋不良貸款、違規上調五級分類掩蓋不良貸款，華夏銀行石家莊分行被罰65萬元，其首席風險官被警告并罰款8萬元；同樣是7月21日，因貸后管理不到位、貸款資金被挪用，華夏銀行廊坊支行被罰款30萬元。

其他金額較大處罰還包括，今年3月份，國家金融監督管理總局寧波監管局行政處罰信息公開表顯示，華夏銀行寧波分行因存款業務、貸款業務及票據業務管理不審慎，被罰款125萬元。

1月26日，華夏銀行股份有限公司深圳分行因違規開展不良資產轉讓業務、內部控制有效性不足、信貸資產分類不審慎、集團客戶統一授信管理不到位、貸款業務管理不當等行為被深圳金融監管局行政處罰，罰款560萬元。

著名經濟學家 宋清輝

著名經濟學家宋清輝指出，華夏銀行近期被罰8700多萬，加上以往上千萬元，今年以來合計被罰金額超過上億，這些處罰大多數可能都發生在前幾年，雖然公司也第一時間回應高度重視并進行整改強化內控合規，但如此頻繁的被罰記錄，以及金額也相當龐大，說明公司在合規層面存在不小隱患，公司當由上至下全面排查風險隱患，嚴格落實合法合規，作為金融機構在發展的同時必須要高度重視合規底線，希望公司真正吸取教訓。

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營收凈利潤下滑，近十年罕見

與此同時，更加雪上加霜的是，華夏銀行上半年業績也出現了雙下滑局面。

2025年上半年，公司實現營收455.22億元，較上年同期的483.54億元下降5.86%；歸母凈利潤114.70億元，較上年同期的124.60億元下降7.95%；扣非凈利潤112.97億元，較上年同期的124.21億元下降9.05%。在A股42家上市銀行中，華夏銀行的凈利潤增速居于末位。

上半年，華夏銀行實現利息凈收入305.74億元，同比下降3.6%，占營業收入比重為67.16%，非利息凈收入149.48億元，同比減少16.90億元，下降10.16%；發放貸款和墊款利息收入473.84億元，同比下降9.17%；凈利差為1.59%，較2024年上半年的1.61%收窄2個基點；凈息差則從1.61%降至1.54%，收窄幅度達7個基點。

華夏銀行指出，在降低實體經濟綜合融資成本大環境下，受信貸有效需求不足、貸款市場報價利率（LPR）及市場利率下行等影響，資產收益率有所下降。下一步，將堅持息差管控不放松，圍繞價值創造核心，優化資產負債結構，加強精細化管理，穩定息差運行。

截至今年6月末，華夏銀行資本充足率13.07%，比上年末下降0.37個百分點；一級資本充足率為11.44%，比上年末下降0.26個百分點；核心一級資本充足率為9.56%，比上年末下降0.21個百分點。

拉長時間來看，今年上半年也是華夏銀行近十年罕見的雙雙下滑。2017年中報-2024年中報，華夏銀行營收同比增長分別為6.89%、-1.44%、21.05%、19.56%、1.12%、0.70%、-1.67%以及1.49%；歸母凈利潤同比增長分別為0.10%、2.02%、5.06%、-11.44%、17.60%、5.01%、5.07%以及2.86%。

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針對華夏銀行上半年表現，廣發證券指出，從累計業績驅動來看，規模擴張、撥備計提為主要正貢獻，凈息差、其他收支、成本收入比為主要拖累。

廣發證券關注到：（1）利率波動對投資端業績擾動邊際緩和。年初以來債市波動，交易賬戶浮虧，一季度公允價值變動-24.73億元，利潤表端OCI賬戶公允價值變動-18.02億元，公司通過兌現OCI賬戶浮盈增厚其他非息收入。二季度債市回暖，投資收入同比增長3.2%，債市對業績的擾動邊際緩和。

（2）息差邊際收窄。二季度凈息差1.54%，環比下降3bp，同比下降7bp，計息負債成本率為1.83%，較24A下降32bp，對息差企穩貢獻顯著，往后看，伴隨前期高成本負債的逐步到期，負債端成本率下降對息差的改善提振將進一步顯現。

（3）資本充足率回落。二季度核心一級資本充足率較年初下降21bp至9.56%，一方面是上半年資產負債表端其他綜合收益下降18億元，削弱了核心一級資本，另一方面是資本新規影響消退后，資產增速提升，關注內源資本補充的可持續性。

其給出的盈利預測與投資建議：預計公司25/26年歸母凈利潤增速分別為1.58%/1.21%，EPS分別為1.59/1.61元/股，當前股價對應25/26年PE分別為4.87X/4.80X，對應25/26年PB分別為0.38X/0.35X，綜合考慮公司歷史PB（LF）估值中樞和基本面情況，給予公司最新財報每股凈資產0.50倍PB，對應合理價值9.61元/股，維持“買入”評級。（港灣財經出品）