“新城系”70億往來資金隱身背后:高管操控違規轉賬,助理、財務協助刪除記錄

出品 | 搜狐財經

作者 | 王澤紅

經過半年多調查取證，“新城系”之間的資金往來謎團，終于揭開了。

近期，新城控股與新城悅服務先后發布公告，曝出雙方存在高額往來資金，并披露了這筆關聯交易如何規避監管系統、在財報中隱身的幕后操作，同時詳述了前因后果。

根據新城控股更正后的2024年財報，關聯方資金拆借一欄，從上個版本的“不適用”，更正為2023年、2024年分別拆借18億元、51.7億元，往來資金高達69.7億元。

“不適用”是財務報表中的常用語，意思是無關或未發生，即新城控股未向關聯方拆借資金；如今卻又憑空冒出69.7億元往來資金，新城控股解釋稱是工作人員疏忽，導致原披露的報告中部分內容錯誤。

但從新城悅服務披露的調查細節看，卻本非如此，資金往來主要由時任執行董事楊博策劃，并在其助理和3名財務人員協助下完成，目的是解決新城控股的短期資金需求。

楊博是在新城控股員工的要求下，才操作的違規轉賬。為規避新城悅服務的SAP系統審批流程，他指示財務管理中心總經理使用定制紙質審批單轉賬，財務管理中心員工則負責從SAP系統中刪除銀行轉賬記錄。

至此，籠罩“新城系”長達半年的資金疑云終于消散。事件脈絡清楚后，新城悅服務罷免了楊博執行董事及首席運營官職務，解開了復牌的關鍵一環。

調查結果：

系高管個人操作，69.7億借款已清償

事件起始于今年3月，當時的新城悅服務核數師羅兵咸永道，在審計其2024年度財務報表過程中，發現多筆未披露的關聯交易：

羅兵咸永道曾在辭任報告中提到，雙方之間的部分關聯資金往來，與銀行對賬單金額不一致，且未在相關銀行明細賬中進行會計記錄，全年資金流出及流入金額合計達22.7億元。

這些關聯資金往來沒有被董事會批準，也未履行相關披露程序。基于此，羅兵咸永道拒絕簽字，導致新城悅服務2024年業績報告、2025年半年報延遲刊發，從今年4月1日起停牌至今。

今年3月25日，新城悅服務成立獨立調查委員會，并委任富睿瑪澤為獨立法證會計師，對關聯方資金往來進行調查，由此展開了長達半年的調查周期。

審查期間，富睿瑪澤收集各類數據，包括已識別人士的電腦、郵件、通訊記錄，以及SAP系統上的銀行交易刪除記錄、銀行流水、資金往來的紙質審批單等，涉及人員包括若干董事、高管和員工，并進行了面談。

最終的結果顯示，有五個銀行賬戶的交易記錄，與新城悅服務明細賬記錄存在差異，當中兩個銀行賬戶與羅兵咸永道所識別的賬戶相符。

往來資金方面，2023年拆借的18億元、2024年的51.7億元，年內最高未償還金額分別為7億元、8億元。但除2023年的一筆資金往來外，新城悅服務轉賬于上海悅崧的資金均于同月償還，到2023年末及2024年末均無錄得任何關聯方資金往來的未償還結余。

調查結果還強調，除楊博之外，新城悅服務其他現任董事或高管，并未參與關聯方資金往來。

上海悅崧為新城控股旗下企業，也是此次違規轉賬的流轉渠道，而新城控股與新城悅服務同屬“新城系”企業，兩者雖在股權結構上為獨立上市公司，但也均由王振華實際控制，互屬兄弟公司，構成上市規則定義的關連方。

但資金往來未履行董事會審批，且未按港交所規定披露，違反了相關的上市規則。對于楊博不當行為，新城悅服務最終給予了罷免職務的紀律處分，同時加強了內控措施。

新城控股困局：

一年內到期債務135.5億，資金缺口43.67億

此次披露的調查結果中，新城悅服務詳細闡述了關聯方資金往來的理由，核心因素是新城控股面臨現金流壓力，需要拆借資金用于償還到期債務和保交付。

但除此之外，也暴露出新城悅服務對于新城控股的依賴性，從2022年至2024年期間，其約60%的物業管理收入來自新城控股。

新城悅服務認為，若新城控股因資金不足而無法保交付，將對其產生不利影響，協助解決其短期資金需求在商業考量上屬合理。

據調查結果顯示，楊博個人也有此擔憂，恐新城控股移交的管理物業數量減少，影響新城悅服務的收入來源，并對其個人表現與能力產生負面評價，才同意新城控股員工提出的資金往來要求。

該員工并非普通員工，主要負責新城控股的財務管理及融資事宜，因面臨償債及保交付資金壓力，于是向楊博提出資金申請。

目前，新城控股是地產行業中少數保持“零違約”記錄的民營房企之一。但此次事件，也進一說明了新城控股的巨大壓力。

如今，其資金承壓局面還在繼續，截至6月底，新城控股合并口徑有息債務余額為 522.76億元，其中一年內到期債務為135.5億元，一年以上債務為387.26億元；此外，其尚有應付賬款389.77億元，主要是欠供應商和工程方的款項。

從現金流來看，新城控股擁有的貨幣資金為 91.83億元，當中受限貨幣資金為 32.01億元，可自由動用資金約59.82億元，難以覆蓋短期債務。

今年以來，新城控股憑借吾悅廣場進行了多項融資，除了經營性物業貸之外，正在推進公募 REITs、持有型不動產ABS、PRE-REITs等多層級 REITs 產品。

10月9日，其還新發行了一筆1.6億美元的債券，票面年息11.88%，主要用于償還其一年內到期的境外中長期債務。

過往兩年，因高管的違規拆借及多渠道融資，新城控股在公開市場保持良好的信用記錄。如今在往來資金事件曝光后，能否繼續取得兄弟公司的資金助力，以及繼續保持零違約記錄，成為一個未知數。