意外！LPR未調整，但“商轉公”可能有變！

10月20日，中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心公布最新一期貸款市場報價利率（LPR）：1年期3.0%，5年期以上3.5%，與上月持平。

這已經是自5月調整以來，LPR連續5個月維持不變。

為什么這次LPR沒有動？如果從政策角度來看，原因很清晰。

首先，5月央行剛剛降息降準，疊加財政端的發力，短期內需要觀察這些政策效果的傳導。

其次，從市場利率來看，近期同業存單、國債收益率都在走高，銀行凈息差已經逼近歷史低點，報價行缺乏進一步下調的動力。

最后，三季度的經濟數據尚未完全披露，決策層更傾向于先看一看，留足空間。

換句話說，這次LPR“按兵不動”，正是為了給此前的政策留出時間消化。

回顧2019年至今，5年期以上LPR已經下調過11次，總計135個基點。整體趨勢依然是緩慢下行，只是節奏在放緩。

值得關注的是，與全國貨幣政策的穩中趨松相呼應，西安住房公積金市場也傳來積極信號。

根據西安住房公積金管理中心數據顯示，2025年9月市級個貸率為86.32%，創下近三年來的最低值。

今年以來，西安個貸率從年初的89%一路下降，長期徘徊在88%左右，直至6月再度下探。

個貸率的下行，意味著公積金資金池的可用額度提升，如果未來推出“商轉公”政策，已經具備了現實條件。

事實上，每月都有市民在官方留言板上咨詢“西安何時能執行商轉公”，希望借此減輕還款壓力。

但截至目前，官方答復多為“資金缺口較大、暫不具備條件”。然而，隨著個貸率持續下降，這一理由的支撐力正在被削弱。

在近年來，西安將大量資源投入到人才購房、新市民支持、城市更新等領域，并推出多項首套購房支持政策，相比之下，對存量房貸者的照顧尚屬空白。

而“商轉公”因其涉及面廣、結構復雜、財政責任模糊，短期內未被納入優先序列。

因此，在沒有足夠緩沖機制之前，政策層仍傾向于審慎行事。

盡管當前尚無確切信號表明西安將立即推進“商轉公”，但綜合市場表現與政策演變趨勢看，未來適時推出并非沒有可能。

例如通過小范圍試點、額度控制、動態機制管理等方式，均有可能實現，“商轉公”表面上是利率轉換，實質上是一次住房金融體系的結構再平衡。

那么你現在先的房貸利率是多少，如果開啟商轉公，又可以省下多少錢？評論區一起交流一下！