定投也會疲勞？看懂鈍化效應，讓你的錢持續高效工作！（今日發車）

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今天有小伙伴問了華哥一個問題：現在定投的金額占比不到總資金的一個點，加倉感覺+了寂寞，這個怎樣解決呢？

這個就是定投路上遲早會遇到的“隱形殺手”——鈍化效應。很多人堅持定投多年，卻感覺收益增長越來越慢，仿佛陷入了停滯。這不是你的錯覺，很可能就是鈍化效應在作怪。今天華哥就給大家嘮嗑一下定投的鈍化效應和解決方法。

一、什么是定投的鈍化效應？

定投的鈍化效應，指的是隨著定投時間的推移和累計本金的不斷增加，后續每期固定的投入金額對攤薄總成本、影響整體收益的效果越來越弱的現象。可以把它理解為一個“邊際效應遞減”的過程。

簡單打個比方：你往一杯水里加一勺鹽，水會明顯變咸；但當你往一個大水缸里加同樣一勺鹽，你幾乎嘗不出任何變化。定投也是如此。

為什么會出現鈍化效應的？

1）本金基數變大：這是最核心的原因。假設你定投了100期，總本金累計10萬元。此時第101期再投入1000元，這1000元只占你總資產的 1%。而在定投初期，第一期投入的1000元占你總資產的 100%。顯然，后期投入的資金對整體資產的影響力微乎其微。

2）攤平成本效果減弱：定投的核心優勢之一是在市場下跌時買入更多份額，從而攤低平均成本。但當本金很大時，即使市場出現一次大跌，你用固定金額在低位買入的份額，對于你已經持有的巨量份額來說，其“攤薄”效果已經非常不明顯。

舉一個簡單的例子：

1）定投初期：你定投了10個月，總本金1萬元，平均成本為1元/份。第11個月市場大跌，凈值跌至0.5元，你投入1000元買到了2000份。這2000份對你已有的1萬份資產有顯著的攤薄作用，平均成本會明顯下降。

2）定投后期：你定投了100個月，總本金10萬元，平均成本為1元/份。第101個月市場同樣大跌至0.5元，你依然投入1000元買到2000份。但這2000份對你已有的10萬份資產來說，攤薄效果微乎其微，平均成本幾乎不變。

這就是定投的鈍化效應：隨著你累計的本金像雪球一樣越滾越大，后期每期固定的投入，對整體資產的影響力和成本攤薄的效果，都會急劇減弱。

二、如何避免或減輕鈍化效應？

既然找到了問題，就必須有解決方案。我們不能讓辛辛苦苦積累的本金躺在那里“躺平”，我們必須讓它重新高效運轉起來。當遇到鈍化效應，你的定投，仿佛一把用了很久的刀，刀刃變“鈍”了，那么如何給我們的定投“重新開刃”？分享三個好用的方法：

方法一：升級策略，變“定額”為“變額”。別再死板地每月投固定金額了。一個更聰明的辦法是：在市場相對便宜的時候多買，在市場相對昂貴的時候少買甚至不買。

比如，你可以參考滬深300的市盈率歷史百分位，當估值處于歷史較低區域時（比如后30%），把你的定投金額翻倍；當估值正常時，恢復正常定投；當估值偏高時（比如前30%），減少一半投入或者暫停。

這相當于給你的定投加了一個“智能導航”，讓它始終在正確的道路上發力。

方法二：學會止盈，給收益“落袋為安”。定投絕非“只買不賣”。當你的累計收益達到預設目標（比如年化15%），或者市場整體情緒過熱時，果斷賣出大部分利潤，甚至一部分本金。

但關鍵一步是：賣出后，不要停止定投。你可以將贖回的資金，分成24個月或36個月，重新加回到你后續的定投計劃中。

這就相當于你做了一次“資產重置”，把一大塊本金又拆解成了無數個有影響力的小份投入，重新激活了定投攤薄成本的威力。

方法三（終極法寶）：跳出單一市場，擁抱全球資產配置。上面兩種方法很好，但它們都有一個共同的局限：它們仍然主要在一個市場（比如A股）里折騰。

如果A股長期處于震蕩或陰跌狀態，即使你再怎么優化定投參數，收益天花板也會非常低，事倍功半。 那么，有沒有一種更省心、更根本的解決方案呢？ 有！這就是華哥投資筆記公眾號長期跟蹤研究的。

這個策略的精髓，用大白話說就是：不把雞蛋放在同一個籃子里，而且我們選的都是全世界最好、最穩的籃子。它完美解決了普通定投的三大痛點：

1）解決市場疲軟問題：當A股表現不佳時，你的資金可能正投資于不斷創新高的美股；當股市整體動蕩時，你的資金可能正配置在黃金或債券上獲取穩定收益。它讓你永遠有機會抓住全球范圍內最先上漲的資產。

2）自動解決鈍化問題：這種多資產策略本身就是一個動態再平衡系統。它會自動實現“賣出漲得多的，買入漲得少的”，相當于在不斷自動進行“止盈”和“抄底”，無需你手動計算和調整，從根本上避免了單一定投的鈍化困境。

3）解決風險和波動問題：通過分散投資于全球不同國家的股票、債券、黃金等關聯性低的資產，你的賬戶波動會變得更小，投資體驗更平穩，才能真正拿得住，賺到長期的錢。

正是基于這套科學邏輯，通過專業的數據分析和宏觀判斷，為你構建并維護一個持續優化的全球投資組合。你不需要自己研究復雜的海外市場，只需要跟隨策略，就能輕松實現更加“穩穩賺錢”的目標。

實際數據證明，成立以來累計收益率達+25.50%，年化收益率+21.59%，最大回撤控制在-6.65% 以內。相比于單一投資A股市場，這種全球配置策略在保持相當收益的同時，顯著降低了波動風險。

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本周四繼續發車：今日定投買入2000元環球精選策略。2025年保持每周四定投，即使在市場波動階段也每周堅持定投買入，不斷積累份額，靜待全球經濟復蘇。

三、小結

定投不是一個“一投永逸”的懶人策略，而是一個需要根據市場狀況、個人資產規模和生命周期動態調整的智慧系統。當發現鈍化效應時，正是你從“初級定投者”向“成熟投資者”進階的標志。

定投鈍化不可怕，思維固化才致命。從定額到變額，從止盈到全球配置，每一次升級都是對財富更深刻的理解。關注華哥的投資筆記公眾號，帶你穿越市場周期，用全球視野，把投資變成一場輕松而高效的環球旅行。

Ps：

分享華哥跟投的環球精選策略的最新數據，上周漲跌：+0.63%，成立以來累計收益率：+25.50%，年化收益率：+21.26%，最大回撤：-6.65%，夏普比率：2.86。

（免責聲明：本文內容及觀點僅為記錄個人思路，不涉及任何與個股有關的分析和推薦，文中所提投資，不作為投資依據，股市有風險，投資需謹慎）

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作者簡介：華哥，5000+家庭選擇的私人財富顧問，穿越2輪牛熊經濟周期，深耕家庭財富管理，管理基金資產超10億。不僅專業有料還有趣，不信你掃碼加他微信。