北京
（今晚直播深度談中美階段性協議，美國降息和十五五規劃后的四季度行情，請拉到文后預約視頻號直播！）
中美APEC，雙方的公告說法都出來了。特朗普開始就說是G2會面，之后對這次會面打分，說如果1到10分，這是12分的成功。
從事實層面，如靈哥昨天文章所分析，一切如愿！
美降了10%的芬太尼關稅，換稀土放松管制和我們加大芬太尼的管控，特朗普還聲稱我們會購買大豆和芯片。
另外相互征收的船舶費都延后一年，美國搞的出口管制企業50%穿透性規則也延后一年，就是這個東西造成了荷蘭對安世半導體的搶劫事件。
另外如靈哥昨晚文章所判斷準確，即當前的政策都掛鉤了一年，無論是芬太尼關稅降低，還是各類的相互施加的措施的延后，都是一年為期。
這是一個中美階段性的成果，時間就是一年，為何？因為明年這個時間點是中期選舉。有了這個東西，才有特朗普說的打算明年4月訪華！
網絡上一些關于本次中美見面不達預期的說法是錯的，實際上是特朗普拿到了面子，中國拿到了里子，大家各取所需。
這里面的核心問題就是這個下調的10%芬太尼關稅！
靈哥本來也以為美方從55%到45%，似乎沒顯示出稀土這張牌的威力。一直到今天我看到一份關于美國中小出口商的關稅平均調查，才恍若大悟。
這55%怎么來的呢？特朗普第一任時名義上加征了25%，第二任先有10%的對等關稅，再有20%的芬太尼關稅，是這么算的。
但實際上特朗普第一任的這個25%關稅，有的豁免，有的是行政令減免，通過各種游說集團的摻和，早就不是那么回事了。
根據一份針對中小出口商的調查，當前平均他們支付的關稅額為38%左右，記住這還不是蘋果這樣的公司，在電子產品供應鏈層面，有更大的豁免。
也就是說，這次減去10%，中小出口商的平均稅負就一下子降到了28%！
有人可能會較真，28%也很多啊。
大家要知道過去是什么情況？是越南等國對美出口近乎零關稅，而美國對中國加征關稅，所以企業都往東南亞轉運或者遷移工廠。
現在美國對越南加了20%，馬來西亞和印尼是19%，所以東大現在28%，實際上是縮小了這次特朗普上臺后和各國的稅負差距。
去越南辦廠的都知道，實際上現在越南的要素成本已經貴過于東大，所以中美這次協議一達成，我們不用再擔心規模化的供應鏈被迫遷移了，根本就不劃算。
但在特朗普的鐵桿支持者那邊來看，美國對中國的關稅是55%，現在也就降到45%，中國對美國的對等關稅是10%，所以美國賺大了，特朗普兌現了他的競選承諾。（特朗普更夸大，他宣傳的是57%降到47%。）
而其他的比如買大豆，買英偉達芯片，我們買多少完全根據自己需求，就算放開買一點，我們的主旋律仍然是國產替代。
當特朗普稱呼我們G2時，這和奧巴馬時代是不同的！當初奧巴馬是想給我們戴個高帽子，讓東大安心的只做制造業最低端的配套，我們拒絕了。
而這一次特朗普說G2時，他很清楚，我們有掀桌子的能力。只不過，我們真正的目標不是美國，而是星辰大海。
是真的星辰大海，今天官宣了2030年完成載人登月！
（全文完）
美國昨夜不出意外的降息了
0.25%
，但鮑威爾又說
12
月不確定，帶來一定的恐慌。
這是美聯儲一貫的做法，不得不降，但又要做最便宜的打嘴炮管控防止資本外逃。標普看起來新高，但實際上參與度已經歷史新低，即只有
AI
相關的那幾只股票在強拉，大多數公司都在下跌。
A
股這邊，已經正式宣告了我們資本市場和美國的貨幣政策脫鉤，今天市場和降息完全沒有關系！
今晚將深度解讀中美階段性協議，和十五五規劃后的四季度行情，美港A黃金等走勢！別錯過，加入靈哥星球，掃碼預約視頻號直播！
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10
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