平安銀行三季報揭示艱難戰略換擋

業績筑底進行時

作者 | 勝馬財經許可

編輯 | 歐陽文

零售戰略轉型陣痛、息差持續收窄、財富管理異軍突起，平安銀行的三季報勾勒出中國銀行業轉型的典型縮影。

10月24日，平安銀行交出2025年前三季度成績單，第三季度單季該行實現營收312.83億元，同比下降9.2%；實現歸母凈利潤134.69億元，同比下降2.8%。營收下降但凈利潤降幅收窄，揭示出這家零售銀行正在經歷艱難的戰略換擋。從半年報到三季報，歸母凈利降幅從3.9%收窄至3.5%，表明該行冀光恒行長所說的“業績筑底企穩”或許正在到來。

業績下滑、息差承壓

前三季度，平安銀行實現營收1006.68億元，同比下降9.8%；凈利潤383.39億元，同比下降3.5%。這一數據相較上半年略有改善——上半年該行營收同比下降10.0%，凈利潤同比下降3.9%。第三季度單季，凈利潤同比下降2.8%，較上半年明顯收窄，表明該行業績可能正在觸底回升。對于業績表現，平安銀行解釋主要受兩大因素影響：貸款利率下行和業務結構調整導致凈息差收窄。

平安銀行前三季度凈息差為1.79%，較去年同期下降14個基點，息差收窄直接影響了利息凈收入。2025年1-9月，平安銀行發放貸款和墊款平均收益率為3.97%，較去年同期下降73個基點。其中，企業貸款平均收益率下降54個基點，個人貸款平均收益率下降85個基點，零售貸款收益率降幅尤為顯著。而負債端成效顯現，計息負債平均付息率1.73%，較去年同期下降47個基點。

平安銀行資產質量保持穩定，不良貸款率1.05%，較上年末下降0.01個百分點，該行逾期60天以上貸款偏離度0.77，逾期90天以上貸款偏離度0.66，表明不良認定標準嚴格；零售資產質量有改善跡象，平安銀行個人貸款不良率1.24%，較上年末下降0.15個百分點，企業貸款不良率微升0.16個百分點至0.86%，主要是部分存量房地產業務風險增加。

對公補位、財富亮點

零售業務作為平安銀行戰略核心，正處于深度調整期。截至9月末，個人貸款余額17291.92億元，較上年末下降2.1%。其中，住房按揭貸款逆勢增長8.1%，而信用卡應收賬款下降7.9%。最引人關注的是零售盈利貢獻度大幅下滑，上半年零售業務凈利潤占比僅為4.0%，與昔日零售形成鮮明對比。可以看出，零售金融的競爭已進入下半場，不再是跑馬圈地的速度賽，而是精耕細作的價值戰。

與零售收縮形成對比，對公業務穩步增長。截至今年9月末，平安銀行企業貸款余額16885.61億元，較上年末增長5.1%，成為資產規模的重要穩定器。企業存款余額22753.25億元，較上年末增長1.3%，且平均付息率降至1.61%，負債成本優化明顯。平安銀行對公業務堅持的“三精”策略——做精行業、做精客戶、做精產品，正在逐漸發揮作用。

在整體業績承壓的背景下，財富管理成為一抹亮色。前三季度，平安銀行財富管理手續費收入39.79億元，同比增長16.1%。其中，代理個人保險收入12.37億元，大幅增長48.7%。截至9月末，該行財富客戶149.11萬戶，較上年末增長2.4%；私行客戶10.33萬戶，增長6.7%，客戶結構持續優化。銀保業務正成為重要增長引擎，顯示平安銀行綜合金融優勢正逐步釋放。

降本增效、轉型路徑

從三季報看，平安銀行正通過數字化轉型驅動降本增效，業務及管理費276.49億元，同比下降9.6%。同時，加強資產質量管控，信用及其他資產減值損失259.89億元，同比下降18.8%。行長冀光恒強調，隨著國內經濟持續好轉，該行會努力在今年實現業績筑底企穩。

未來，平安銀行面臨的挑戰依然不小。凈息差可能繼續承壓，零售業務轉型成效尚需時間驗證，對公業務能否持續“補位”也有待觀察。但黑暗中已現曙光，三季度凈利潤降幅收窄、財富管理持續增長、資產質量保持穩定，這些積極因素共同勾勒出一家銀行在逆周期中的自我革新。

中國銀行業告別了高歌猛進的擴張時代，正步入精耕細作的高質量發展階段，平安銀行的轉型路徑，無疑將成為觀察中國銀行業轉型成效的一個重要窗口。

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