“安世之亂”波及車企，找誰救場

作為全球最重要的汽車芯片供應商之一，安世半導體最近由地緣政治引發的波動，如蝴蝶振翅般在汽車供應鏈掀起風暴。安世半導體向客戶持續供貨的能力會不會受到制約？又該從何尋找解決之道預防此類事件再次發生？這些問題成為跨國車企不得不面對的新問題。

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車企脆弱的供應鏈承壓

不久前，本田供應商處傳出消息，位于加拿大安大略省的本田汽車工廠宣布從10月27日開始減產，且10月30日起暫停生產，直到11月6日再將產能利用率恢復至50%。根據官網信息，該工廠生產的是本田熱門車型CR-V和思域（Civic）。

幾乎同一時間，本田位于墨西哥塞拉亞的工廠也宣布停產，該工廠主要生產本田HR-V車型，年產量約為20萬輛，不僅承擔著滿足墨西哥本地市場需求的任務，還是本田出口北美市場的重要基地。

另一家跨國車企陷入同一困境。大眾汽車宣布其位于德國沃爾夫斯堡的工廠準備于10月22日暫停高爾夫（Golf）車型的生產，此次不知何時結束的停產計劃還將波及途觀（Tiguan）、探岳（Tayron）等其他在該工廠生產的車型。

大眾的“狼堡（沃爾夫斯堡）”工廠同樣受到波及

其實在車企放出停產消息前，歐洲汽車制造商協會（ACEA）、德國汽車工業協會（VDA）、日本汽車工業協會（JAMA）等機構就已經發出安世半導體將難以保證芯片交付的警示。

“如果安世半導體的供貨問題無法在短期內解決，相關廠商的汽車生產可能會嚴重受限，甚至出現停產局面。”德國汽車工業協會在10月中旬的聲明中稱，安世事件可能對其會員企業的全球生產造成嚴重影響。

美國汽車及設備制造商協會（MEMA）亦在近期預警，若安世風波持續下去，美國汽車制造商的生產可能“會在二至四周內遭受嚴重影響”——這也是近期中美談判的一個重要籌碼。

這場芯片供應鏈大震直指最近的話題風暴眼“安世半導體”，其最近的歸屬權之爭讓全球汽車供應鏈的脆弱環節被徹底暴露。

02

一紙政令引發的鬧劇

近日圍繞安世控制權的爭奪被看客戲稱為“安世之亂”，而主導者荷蘭政府簡單粗暴的操作手法更是令觀者大跌眼鏡。

安世半導體總部位于荷蘭，前身為恩智浦（曾用名：飛利浦）旗下標準件業務事業部。2017年，中國背景的智路資本和建廣資產聯合以27.5億美元收購了恩智浦上述業務，將其更名為安世半導體。

2018年至2020年，中國頭部手機代工企業聞泰科技分三次收購了安世半導體全部股權。通過這樁收購，聞泰科技切入了半導體領域，也因此在2024年12月，被美國列入“實體清單”。

今年9月29日，美國發布“50%股權穿透規則”，導致安世半導體自動受限。所謂的“50%股權穿透規則”要求，任何美國商務部“實體清單”上的實體持股達到50%或以上的公司，將自動受到與“實體清單”相同的出口管制限制。安世半導體作為聞泰科技的全資子公司，成為新規之后的首個重大案例。

幾乎與美國同步，荷蘭經濟事務與氣候政策部對安世半導體下達部長令，要求其及全球所有下屬公司共30個主體的資產、知識產權、業務及人員等，一年內不得進行任何調整。這相當于“凍結”了安世半導體的全球資產和業務運營。三名安世荷蘭原高管向法院提請并被任命接管公司，中國股東聞泰科技自此失去控制權。

緊接著，荷蘭方面稱不再對中國員工發放工資，并且致函各家客戶稱由于總部不再控制中國的生產流程，所以“無法保證中國工廠的芯片質量”——可安世半導體八成終端產品產能都在中國大陸，這種“拆臺”意義不大。

聞泰科技在2018年至2020年分三次完成了對安世半導體的收購

另一邊，安世（中國）則宣布自立，要求員工不再聽從海外公司安排，并承諾保障客戶供應鏈穩定。

面對美荷聯動，中國商務部亦發布出口管制以保護國內資產，禁止安世（中國）出口特定元器件，客觀上保護了其國內資產。

安世（中國）在11月2日表示，已建立充足的成品與在制品庫存，能夠滿足國內客戶直至年底乃至更長時間的訂單需求。但海外客戶則面臨著不確定性，這也是下游制造廠商產品需求急劇上升的主因。

好在這場鬧劇很快就有了結束的訊號。10月30日，中國商務部新聞發言人表示，中美經貿團隊通過吉隆坡磋商，達成多方面的共識，包括美方將暫停實施其“50%股權穿透規則”一年，同時我國也將暫停此前發布的出口管制一年時間。

這意味著荷蘭不能再以此為理由制裁聞泰和安世，事情迎來明確轉機。不過，截至11月4日，安世（荷蘭）尚未恢復向安世（中國）供應晶圓材料。哪怕此事圓滿解決，業內也不得不重估此類事件的影響。

02

小芯片如何撼動大制造業

有意思的是，安世半導體生產的并不是先進的系統級芯片或者微控制器這種引人注目的產品，卻能如此牽動跨國車企動向，何嘗不讓人意外？

實際上，安世半導體的分立器件與功率芯片價格不高，卻在全球汽車供應鏈中舉足輕重。

與普通芯片不同，車規級芯片需要滿足嚴格的AEC-Q100認證標準，要求它能在高溫、高濕、高震動等極端環境下穩定工作，況且這一認證周期通常長達18至24個月。

安世半導體的主要營收同樣來自于汽車產業。圖源：企查查

安世半導體在這一領域浸淫許久，擁有廣泛的客戶和成功的應用案例，增強了其在市場中的競爭力；再加上多年來憑借規模優勢，可以對外壓低利潤獲得市場。

位于重慶的一家汽車座艙方案提供商表示，如果想用其他廠商替代，采購這些零部件的成本預計會上漲兩到三成。

久而久之，安世半導體的基礎芯片產品就以巨大出貨量深度嵌入汽車電路，每輛汽車大概都會用到數百個此類芯片，難以忽視。

有業內人士分析，經此一役，歐洲可能推動“從晶圓到封測”的一體化布局，減少對亞洲供應鏈的依賴。但考慮到封裝環節利潤并不高，歐洲能推動這一戰略實現與否都是未知數。

相比于歐美跨國車企，我國面臨此類事件的靈活度要高得多。

中國工廠如果無法得到安世歐洲工廠的上游晶圓材料，完全可以在國內尋找解決方案，再加上外有英飛凌、安森美、意法半導體等諸多國際大廠，如果角力持續，等到客戶真的切換到替代方案的那天，損失更大的恐怕還是安世半導體自身。

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“換芯”潮將至：找尋替代品

作為市占率近半的全球車規級功率半導體核心供應商，安世此次事件殃及范圍之廣可想而知——沒有一家車企能夠在風波中獨善其身。半導體產品價格持續炒高，供應鏈岌岌可危，減產危機下，盡快尋找替代品成為廠商們的當務之急。

更進一步，鑒于地緣政治博弈為全球半導體市場帶來的沖擊仍在持續，且有愈演愈烈之勢，如何在日益復雜的國際貿易環境中提升供應鏈的穩定性，則是企業更長遠的關切，也決定著未來的市場競爭格局。

安世半導體的產品線非常豐富，具體來看，以通用功率分立器件為主，涵蓋車規級MOSFET、二極管、晶體管及ESD保護器件等。其中，小信號二極管和晶體管出貨量全球第一，邏輯IC、車規級Power MOS全球第二，ESD保護器件、小信號MOSFET同樣位列榜首，在多個細分領域均具備領先優勢。

芯謀研究的數據顯示，安世半導體是近幾年唯一連續保持大幅增長的功率半導體企業，2024年位居全球功率分立器件營收第三位，在國內，安世已連續4年穩居中國功率半導體公司排名榜首。

芯謀研究發布的《中國功率分立器件市場年度報告2024》顯示，安世作為中國最大的分立器件生產廠商，其份額在國內繼續保持絕對領先

從產品分類和對應的制造工藝來看，功率分立器件是指具有獨立功能的半導體元件，包括二極管、晶體管、晶閘管等，這些器件通常以單個獨立封裝形式存在，部分可將多個同類型分立器件合封（內部仍為獨立功能單元，非集成），用于實現電路中的整流、開關、放大等基本功能。每個器件均具備明確電氣特性，可獨立使用或與其他器件組合構建復雜電路系統。

因此比起集成器件，功率分立器件的結構和功能相對簡單，制造工藝也更為成熟簡便，這意味著，其標準化程度通常會比前者更高。

此外，安世半導體的主要收入來自汽車領域，其2024年的營收數據顯示，汽車部分的占比已超過60%，其次為工業，占比約20%，其余為消費和計算等類目。由于主要客戶均為車企，其元件供應嚴格遵循汽車行業通用標準，因此安世半導體產品的電氣參數與封裝形式具有高度兼容性。

產品的標準化基因，成為下游廠商快速啟動替代方案的關鍵前提。

標準化特征帶來的便利主要體現在兩方面：一是技術上無須經歷定制化芯片的重新設計周期，僅需通過參數匹配與合規性驗證即可實現切換；二是成本上由于通用性更強，客戶認證流程相對簡單，完成兼容性測試的投入相對較低。

以安世半導體的主力車規級產品為例，BUK系列MOSFET、BAV系列二極管等，在電壓范圍、開關特性等關鍵指標上，與英飛凌的IPB系列、安森美的NTH系列可以形成對應。標普全球汽車（S&P Global Mobility）的分析則指出，安世的標準化器件可在英飛凌、安森美、瑞薩等國際廠商的合格器件間直接互換，無須對整車電控系統進行大規模調整。

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動蕩下的“短穩長憂”

不過尋找替代品、提升供應鏈韌性并非一蹴而就的事，短期內，下游廠商可利用庫存進行緩沖；長期來看，一旦供應替代方案落地，將導致安世半導體客戶流失與市場份額萎縮，其自身核心利益正面臨嚴重威脅。

一方面，當前功率半導體行業的庫存水平與安世自身的庫存儲備，為客戶切換供應商提供了時間窗口。

從行業層面看，由于供過于求和行業激烈競爭，汽車半導體市場經歷高速成長后開始出現下滑，其中功率半導體是重災區。2024年，全球功率半導體市場因需求放緩出現庫存積壓，截至目前，行業仍處于庫存調整后期，僅有部分頭部廠商去庫存取得一定成效。這意味著下游客戶與渠道商手中的既有庫存，可在短期內抵消安世供應中斷的影響。

另一方面，已宣布獨立運營的安世中國在最新聲明中明確表示，已建立充足的成品與在制品庫存，能夠穩定供應至2025年底乃至更長時間，并已啟動預案加緊驗證新的晶圓產能，以期無縫銜接滿足客戶需求，這客觀上為替代供應商的產能爬坡與認證流程爭取了時間。

11月2日上午，安世中國發布致客戶公告函

不過這種緩沖具有明顯局限性：盡管分銷渠道與主要客戶簽訂的長期協議一定程度上規避了調價風險，但目前現貨市場已出現安世芯片價格暴漲的現象。據一線芯片采購反饋，安世部分芯片型號從0.2美元飆升至2美元，漲幅達9倍，甚至有型號溢價40倍成交，這反映出庫存消耗速度遠超預期，短期緩沖難以支撐長期供應穩定。

因此，面對風險加劇的市場環境，加速多元化布局已是廠商們不約而同的長期目標。而由于半導體行業驗證周期長、客戶黏性高的特點，下游廠商一旦完成替代驗證建立新的供應關系就難以回流，這對安世半導體的市場份額與行業地位將帶來不可逆損害。

具體而言，國際廠商會憑借成熟產能與客戶基礎率先承接份額。

英飛凌、意法半導體等頭部企業在車規級功率器件領域深耕多年，針對安世風波調整產能分配后會率先受到關注。例如，博世等Tier 1正與英飛凌協商擴大訂單份額，優先保障汽車動力域與車身控制等核心場景的供應。其成熟的質量體系與穩定的供應鏈，對追求長期可靠性的車企具有極強吸引力。

國內廠商則借助“替代窗口”實現份額突破。

士蘭微SiC產線加速擴張，車規級IGBT模塊已進入主流車企供應鏈；新潔能綁定華虹半導體的車規晶圓產能，成為比亞迪核心供應商，其車規產品矩陣可覆蓋安世的主要應用場景；斯達半導體在車規級IGBT領域的市占率已突破5%，具備與安世直接競爭的能力。這些本土企業的崛起，不僅分流了安世的存量訂單，更憑借本土化優勢，滿足了客戶對供應鏈安全的核心訴求。

“安世之亂”的風波令本就脆弱的全球半導體供應鏈雪上加霜，進一步暴露出當今時代地緣政治博弈下科技企業的生存困境。找尋替代品的過程漫長且充滿挑戰，卻也成為強化供應鏈韌性的必然選擇。

而事實表明，一切踐踏貿易規則的霸權終將在違背市場規律的任性中被反噬，唯有回歸公平互利才是保障穩健發展的正途。

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編輯｜張毅

主編｜黎坤

總編輯｜吳新

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