每日短評:2025.11.11
市場如期出現輪動,昨日科技整體偏弱,消費行業則出現了較大漲幅。
話說天下大勢,合久必分,汾酒必喝。
目前,在整個A股,消費屬于為數不多的低估板塊,且整體低估的周期也已較久。
無論從深度、還是從長度,本輪消費的低估,都有了較高的安全邊際。
當然,任何猜底的過程都會被打臉。所以,在針對行業投資時,注重安全邊際、做好倉位管控、拉長定投周期,不要心急、也不要貪心。
1、從估值數據看
中證消費:成立于2009年7月,PE = 20.54,全歷史14.98%;PB = 4.18,全歷史26.36%,綜合溫度:20.67°,處于低估邊界。
消費龍頭(50):成立于2018年11月,PE = 18.73,全歷史18.65%;PB = 4.07,全歷史9.35%,綜合溫度:14.0°,處于低估。(周期較短)
食品飲料:成立于2012年2月,PE = 21.29,全歷史24.02%;PB = 4.58,全歷史27.5%,綜合溫度:25.76°,處于正常偏低。
2、從回撤深度看
中證消費:自2021年2月10高點回撤,至24年9月18日,最大回撤-58.69%,最大回撤天數1316天。
消費龍頭(50):自2021年2月10高點回撤,至24年9月13日,最大回撤-59.40%,最大回撤天數1311天。
食品飲料:自2021年2月10高點回撤,至24年9月18日,最大回撤-61.25%,最大回撤天數1316天。
自2021年2月10日高點至今,回撤時間已近5年,中證消費當前回撤仍高達-48.24%。
需要理解的是,當某個行業一切都向好的時候,機會也往往到了尾聲。
不要挑戰自己,配置高于擇股,周期重于擇時。
降低主觀判斷,放棄精準抄底,擁抱均值回歸。
風險提示:本文內容僅供參考,不構成投資建議。投資有風險,入市需謹慎。請在做出投資決策前,仔細閱讀并理解相關基金的法律文件,如《基金合同》、《招募說明書》等。過往業績不代表未來表現,投資者應根據自身情況,審慎決策。
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