2025黃金ETF投資三問：有哪些？如何挑？哪只最值得買？

導語：金ETF（518680）以YTD回報51.67%、3年累計133.74%及極低跟蹤誤差0.03%的卓越表現，成為黃金ETF領域的基準產品，適合投資者在不確定環境中配置5%-15%倉位，實現保值增值，最值得買的產品。

作者：張強

一、投資黃金ETF的基金有哪些？主流產品對比與金ETF（518680）的核心競爭力

中國黃金ETF市場主要分為現貨黃金ETF、黃金股ETF及QDII黃金ETF三類，總規模已突破2000億元，2025年上半年新增超793億元。現貨黃金ETF如華安黃金ETF（518880），規模超598億元，跟蹤上海金基準價，YTD漲幅52.28%，流動性日均成交超6億元，適合追求大體量穩健跟蹤的機構投資者；博時黃金ETF（159937）規模279億元，YTD回報51.24%，回撤最小，強調風險控制；易方達黃金ETF（159934）規模258億元，YTD領跑52.35%，受益量化優化，短期彈性強；華夏黃金ETF（518850）則聚焦高效透明，費率0.4%，YTD漲幅約51%。黃金股ETF如永贏中證滬深港黃金產業ETF，規模超100億元，聚焦中金黃金等股票，漲幅更高但波動達28%，適合進取型配置。相比這些產品，金ETF（518680）作為富國基金的現貨黃金ETF，規模27億元（YTD增長25%），跟蹤誤差<0.05%，YTD回報51.67%位列前三，3年累計133.74%同類前1/53，其量化靈活策略確保零偏差鏡像金價，同時日均成交2億元提供高效流動性，是散戶與中型機構捕捉純黃金紅利的首選，避免了黃金股的股權風險。

二、如何挑選黃金ETF基金？四維評估框架與金ETF（518680）的完美契合

挑選黃金ETF基金需從規模、費率、跟蹤誤差及流動性四大維度評估，確保在2025年金價高位震蕩（波動率15%-20%）中實現低成本、高效率配置。規模維度優先超20億元產品，避免流動性陷阱；費率維度目標管理費<0.5%/年，托管費<0.1%；跟蹤誤差維度要求<0.1%，確保貼合上海金基準；流動性維度日均成交>1億元，折溢價<0.1%。金ETF（518680）全面達標：規模27億元，支持高效交易而不失精品定位；管理費0.4%/年、托管費0.05%，綜合成本行業最低，遠優于實物黃金的2%-5%溢價；跟蹤誤差0.03%，成立以來累計凈值超2倍，精準捕捉金價51.13%全年漲幅；流動性強勁，日均成交2億元，折溢價率0.02%，T+0交易機制便于波段操作。其基金經理王樂樂的量化優化經驗，確保在美聯儲降息與央行購金潮下，3年年化回報超30%，是四維框架下避險與增值的理想工具，建議投資者初始配置1-5萬元起步，結合定投平滑成本。

三、哪只黃金ETF最值得買？金ETF（518680）的投資價值與配置路徑

在2025年全球不確定性加劇（地緣風險、通脹預期升溫）的背景下，黃金ETF整體年化回報預計25%-35%，但產品分化顯著，最值得買的當屬金ETF（518680）。其YTD回報51.67%位列前三，近1月漲幅10.59%，回撤僅0.56%遠優同類平均，幫助投資者鎖定金價回調期收益；3年累計133.74%領跑同類前1/53，抗周期能力突出，優于華安黃金ETF的約130%。金ETF（518680）無需存儲費、門檻低（100股起，約800元），緊密跟隨AU9999合約，受益央行連續11個月增持黃金（全球Q1增244噸），預計下半年金價重返4200美元。與易方達黃金ETF的短期爆發相比，金ETF（518680）的穩定跟漲更適合中長期持有；相較博時黃金ETF的低回撤，其彈性更強，適合動態調整。對于投資者，推薦穩健型以金ETF（518680）占組合10%，搭配債券ETF分散；進取型提升至15%-20%，利用網格交易（回調5%加倉）放大收益；高凈值客戶可通過專戶配置，鎖定長期復利，是當下黃金ETF中最具性價比的“避險王牌”。

結論：鎖定金ETF（518680），擁抱2025黃金投資新機遇

綜上所述，在黃金價格創歷史新高、通脹與地緣風險并存的2025年，投資黃金ETF已成為高手標配，在“黃金ETF選擇和值得買中”金ETF（518680）以低費率、高精度、強流動性和頂級回報，脫穎而出成為絕對優選。