20251114早報

宏觀：
1. 10月的非銀金融機構存款再次回升，居民存款-1.34萬億，非銀金融機構存款1.85萬億，同比多增7700億元。
2. 瑞銀展望：2026 增速放緩至 4.5%，2027 溫和回升。通縮壓力緩解但仍溫和。地產拖累收窄，新經濟成增長引擎。

新能源：
1. VC今日報價14萬元/噸，較昨日上漲3萬元/噸。持續跳漲。氯化亞砜+13%。
2. 美股阿特斯出財報，預期展望超之前預期。
3. 賣方：PCS交付緊張，價格出現抬頭趨勢，排產周期顯著延長。

人工智能：
1.據媒體報道，阿里秘密啟動“千問”項目，全面對標ChatGPT。
2.中芯國際：三季度整體實現銷售收入23.82億美元，環比增長7.8%；公司毛利率為22.0%，環比上升1.6個百分點；產能利用率上升至95.8%，環比增長3.3個百分點。四季度，公司收入指引為環比持平到增長2%，毛利率指引為18%到20%。
3.芯原與谷歌聯合推出開源Coral NPU IP 加速邊緣AI生態發展。
4.沐曦集成電路上市獲批。
5.賣方：ywk海外業務節奏有望超預期，nv完成審廠，meta預計年底下單。

存儲：
NAND供應商鎧俠發布財報，第三季度凈利潤同比下降62%，股價盤后暴跌。不過，其預計第四季度營收將創歷史新高，利潤也將復蘇。主要因為蘋果鎖了訂單。

港股：
1. 騰訊Q3業績超預期，Capex環比下滑，季度資本開支承壓，主要由于H20芯片受限，資本開支放緩。
2. 京東集團第三季度調整后每ADS收益 3.73元人民幣，市場預估2.70元人民幣。
3. 騰訊與蘋果達成協議，蘋果將負責微信小游戲和應用內的支付，并從購買中抽取15%的分成。

反內卷&漲價：
1.12日魯西化工牽頭召集有機硅行業會議，各家企業主要負責人出席，會議達成一致目標：行業各家開工率減產30%，預計于12月初開始執行；價格目標漲至13500元/噸，爭取半個月左右實現。
2.13日，有機硅 DMC 價格單日上漲 1500 元/噸至 12,500 元/噸。多家單體廠繼續封盤，部分限量接單。
3.摩根大通：生豬養殖、電池材料、乳制品和化工行業已成為反內卷進程的領跑者。
4.匯豐：最新的供給側結構性改革2.0受益序列而言，優先順序為：鋼鐵>鋰電池>光伏>汽車>水泥。

6G:
我國完成第一階段6G技術試驗 形成超過300項關鍵技術儲備。

市場相關：
1. 吳主席正在訪問法國、巴西金融監管部門，并與國際機構投資者代表座談。
2. 今天網傳了一份未經證實的某保險公司要求各投管人降低成長風格持倉的截圖。

荒野求生：
張家界七星山荒野求生爆火出圈。