宏觀外部因素沒有變化,今天繼續分享市場的一個變化:最后一批龍頭也頂不住了。
其實今年牛市是雙主線:一個是電子,另外一個就是有色。
之前分享過電子行業的三季報重倉股,基本都回調了10%~20%,而且9月份就回調了。
這兩天則是有色的龍頭也頂不住了,如下:
紫金礦業(黃金和銅):
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中國鋁業(鋁):
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洛陽鉬業(銅和鈷):
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龍頭強者恒強,漲的時候最先漲,漲得最多,也是最抗跌,最后跌的。
如果再分析一些市場的流動性指標,比如兩融余額、全市場換手率等,基本到了7月下旬的水平,遠遠不像八九月份那么熱了。最簡單比如日均成交額,9月份是接近2.4萬億,11月份只有2萬億不到。
所以綜合來看,市場當前跌的誠意已經比較足了。能不能反彈就看有沒有新的引子。
如果再看有色的基本面,當前也沒有大的變化和利空,有色這幾年一直都是需求端主導的價格,寬貨幣 + 寬財政是2026年主要經濟體的基調。
綜合來看,本輪牛市的兩大主線,AI當前的主要問題是被質疑高估值,但其實美股龍頭的盈利能力都不錯。有色被質疑的可能主要是漲多了,但這個漲多了是用后視鏡來看的。
熊市的時候天天擔心會不會繼續暴跌,牛市天天擔心是不是踏空了,是不是漲完了…總之就沒有一帆風順的市場。
完美女神只活在我的YY里。
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