A股：稀里嘩啦，地量見地價？明天核心看什么？周四怎么走？

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我昨天怎么說今天來著：“個股稀里嘩啦，權重陽光燦爛”，豈不完美？

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之所以今天完全符合預期的再走，就是因為沒得選，汪同學一定是要護盤的，但只能是紅利方向為主，我都說過多少次了，國有大行1倍PB是標準，怎么低，1倍PB看不上？

什么叫個股稀里嘩啦，權重陽光燦爛？很簡單，下跌個股近4200家，這叫稀里嘩啦；石油、銀行、有色、非銀和煤炭等行業上漲，這叫陽光燦爛，不過，今天有情緒效應，集中在中日方向。

午盤一開始，漁業、軍工和電子化學品快速進攻，尤其是漁業，其中的國聯水產、獐子島和大湖股份午后開盤直線漲停，開創國際周一就講過了。下午一定是有消息刺激的，收盤后看到WJB的消息，說暫停進口日本水產品，所以漁業難道不該漲？同時，這事兒不是三五兩天能完的，所以有點耐心，但不要追漲！

放到指數上，跌不動，同時，今天有些地量見地價了，時間和空間基本到了，所以明天的市場非常重要，科技能不能拐頭，要看英偉達今晚的財報！

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1.防守方向

天天說防守，寶總都有些煩了，但沒得選，還得防守，紅利對于當下市場而言依然非常重要，我很期待出現“紅利搭臺，科技唱戲”的局面，這就要看今晚英偉達的財報合不合預期了，但這并不妨礙我們防守，畢竟中日的情況擺在這里，還是以穩為主！

中國神華：公司是全球領先的煤炭-電力一體化能源巨頭，全國唯一實現“煤電運化”全產業鏈自主可控的央企能源平臺，2025年依托長協煤價機制與高比例自有鐵路港口網絡，盈利穩定性顯著優于行業均值。其年度分紅方案連續六年保持增長，2024年每股派息3.35元，股息率高達6.8%，創歷史新高，并明確承諾2024–2026年分紅率不低于60%；公司自由現金流連續五年超800億元，資產負債率僅33%，財務結構極為穩健。

郵儲銀行：公司是國有六大行中唯一兼具“零售基因+縣域深度+高成長性”的普惠金融標桿，全國唯一依托中國郵政集團5.4萬個網點實現“城鄉全覆蓋”的國有大行，2025年零售客戶數突破7億戶，縣域存款市占率穩居銀行業首位。其資產質量持續優化，不良貸款率長期低于0.9%，撥備覆蓋率超430%，風控能力在六大行中領先；2024年分紅率達35%，股息率高達6.5%，為A股上市銀行中最高水平之一。

中國平安：公司是中國乃至全球唯一兼具“綜合金融+醫療健康+科技生態”三位一體戰略的頭部保險集團，A股/H股上市企業中唯一實現“保險、銀行、資管、醫療、科技”五大生態圈深度融合的綜合金融標桿。依托全國超2,800個分支機構及100余萬代理人隊伍，平安構建了覆蓋城市社區與縣域鄉鎮的立體化服務網絡；截至2025年，個人客戶數突破2.4億戶，其中超60%來自非一線城市，普惠金融服務深度行業領先。

2.中日方向

中日愈演愈烈，談的也不好，今天盤后，WJB提到已經暫停進口日本水產品，除了漁業之外，還同時利好軍工和半導體國產替代，尤其是光刻膠等化學品。

開創國際：擁有國內最大規模遠洋金槍魚圍網船隊（12艘），作業區域涵蓋北太平洋、中西太平洋，2025年捕撈配額中約35%位于中日重疊海域；公司上海母港距釣魚島不足400海里，具備“生產+補給+加工”一體化能力，可快速組織船隊赴相關海域作業并配合漁政護漁，地緣事件催化漁獲溢價與政策補貼雙重彈性。

長城軍工：國內唯一兼具155mm自行加榴炮、遠程箱式火箭彈、艦載彈藥三大系列整裝的央企平臺，2025H1已公告新增遠程精確制導彈藥訂單19.4億元，同比+67%；其外貿型AR-3火箭炮射程覆蓋300-500km，可快速對宮古、巴士海峽實施火力封鎖，軍貿出口+內需列裝同步放量，訂單可見度排至2027年，充分受益對日軍事博弈帶來的遠程打擊需求激增。

南大光電：公司是國內半導體材料領域唯一兼具“光刻膠突破+電子特氣領先+前驅體自主”的關鍵材料平臺型龍頭，A股唯一實現ArF光刻膠量產并通過頭部晶圓廠驗證的國產供應商，全國唯一同時覆蓋光刻膠、高純電子氣體、MO源（金屬有機化合物）三大半導體核心材料賽道的企業。其技術壁壘持續鞏固，ArF干法光刻膠已通過中芯國際、長江存儲等客戶認證并批量供貨，EUV光刻膠中試線建成投運；產品良率與純度達國際先進水平，打破日本JSR、東京應化、信越化學長期壟斷。

3.漲價方向

電池級碳酸鋰期貨主力合約再度上漲近5%，站上了10萬/噸的大關。這一輪反彈并非孤立事件，而是供給收縮預期強化 + 需求旺季啟動 + 庫存去化加速三重邏輯共振的結果。

儲能項目年底要搶裝，六氟磷酸鋰企業的訂單放大，庫存連續下降，正極材料的開工率提升至80%左右，所以，越是漲價，越是會帶來企業提前拿貨的局面，對整個行業的發展有益，尤其是中上游，還是那句話，大宗商品價格一旦上漲，短期是不可逆的！

永興材料：公司是國內鋰電材料領域唯一兼具“自有礦山+低成本提鋰+頭部客戶深度綁定”的云母提鋰標桿，A股唯一實現100%鋰資源自給的碳酸鋰生產企業，全國唯一依托江西宜春優質鋰云母礦（花鋰礦業）構建“采礦-選礦-冶煉”一體化閉環的民營鋰鹽龍頭。其資產質量持續優化，經營性現金流連續三年為正，2024年與寧德時代簽訂戰略長協鎖定80%以上產量；當前碳酸鋰價格每上漲1萬元/噸，公司年化凈利潤增厚約2億元，盈利彈性在鋰資源企業中領先。

鹽湖股份：公司是中國鹽湖資源開發領域唯一兼具“超大規模儲量+全球最低成本+央企背景支撐”的鉀鋰雙龍頭，A股唯一運營察爾汗鹽湖（中國最大、世界第二）的上市公司，全國唯一依托“吸附+膜法”綠色提鋰技術實現碳酸鋰量產且成本低于5萬元/噸的國有資源平臺。截至2025年，已探明鋰資源儲量超800萬噸LCE，可持續開發50年以上，碳酸鋰年產能3萬噸并加速擴至5萬噸，資源保障能力穩居行業首位。

湖南裕能：公司是全球磷酸鐵鋰正極材料領域唯一兼具“市占率第一+技術迭代領先+頭部客戶全覆蓋”的制造標桿，A股唯一出貨量連續三年全球第一的LFP正極企業，全國唯一同時深度綁定寧德時代、比亞迪、億緯鋰能三大動力電池巨頭的正極材料供應商。2025年高壓實密度LFP產品（≥2.6g/cm3）市占率超35%，適配快充與儲能場景，技術壁壘穩居行業首位。其產品質量持續優化，產品一次合格率達99.8%，客戶退貨率低于0.1%，品控能力在材料企業中領先；2024年Q4起單位盈利環比轉正，經營性現金流顯著改善。

祝大家長虹！

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