張家口銀行，隱秘的角落

出品 | 財銀社

文章 | 甄欣

編輯 | 石藝

打開張家口銀行2024年的財報，不禁讓人眼前一亮，2024年該行實現營收76.5億元，同比增長14.1%，凈利潤9.54億元，較上年同期增長8.82%，截至2024年末，資產總額達到3576.03億元，其中存款余額達到2798.2億元，貸款余額1883.03億元，各項指標均出現較大幅度上漲。

在資產質量方面，張家口銀行同樣交出了一份令人驚艷的答卷，期末，該行不良率由2022年的3.0%降至1.99%，同時撥備覆蓋率由2022年末的128.97%，大幅攀升至185.45%。

但在財報中卻呈現出一個值得關注的現象，連續三年凈利潤大于利潤總額。這一看似反常的財務表現，背后實則揭示了該行在當前經濟金融環境下所面臨的深層挑戰與結構性困境，這并非簡單的會計處理結果，而是其資產質量、盈利能力、業務結構及外部環境等多重因素交織作用下的綜合體現，反映出該行在可持續發展道路上仍面臨諸多困難。

通常情況下，造成凈利潤大于利潤總額這一現象的直接技術性原因，即所得稅費用項出現大幅負值，仔細考察其利潤表結構可以發現，該行的利潤總額與最終凈利潤之間的差額，主要受到所得稅費用的顯著影響。

在銀行業，這種情況往往與可抵扣虧損的確認、遞延所得稅資產的大幅沖回、或某些特定的稅收優惠及返還政策密切相關。

對于張家口銀行而言，這與其連年對大量資產簡直損失進行了稅前抵扣，而形成了可抵扣暫時性差異，確認了巨額的遞延所得稅資產。

以2024年為例，其在計提了45.3億元的信用減值損失后，這部分損失降低了應納稅所得額，甚至在賬面形成了可抵扣虧損，從而在計算所得稅時產生了巨大的收益，最終使得凈利潤在數值上超過了利潤總額。

這本質上是一種會計上的調整，并不能代表其核心盈利能力的真實增強，反而凸顯了其資產端，尤其是信貸資產所承受的巨大壓力。

而這正引出了張家口銀行當前面臨的核心困難，巨大的資產質量壓力與信用風險暴露

凈利潤的計算過程高度依賴減值準備的計提，該行近年來持續計提大額的信用減值損失，這直接壓低了利潤總額。這種大規模的減值計提，是其對不良貸款和潛在風險資產進行審慎管理的結果，但也無情地暴露了其資產組合的風險狀況。

其貸款投向高度集中于傳統的制造業、批發零售業、以及近年來風險頻發的房地產業和建筑業。這些行業受宏觀經濟周期、產業結構調整及政策調控的影響尤為深刻，部分企業客戶還款能力顯著惡化，導致該行不良貸款生成壓力持續存在。

盡管報表上的不良率可能通過核銷、轉讓等方式進行管理，但持續高企的減值計提需求，如同一個“出血點”，不斷侵蝕著張家口銀行的稅前利潤，表明其資產質量的真正回暖仍需時日，如何有效遏制新增不良、化解存量風險，是其經營管理層面臨的最嚴峻挑戰。

雖然凈利潤在數據上看似可觀，但若剔除所得稅方面的異常影響，其核心的稅前盈利能力實則承受著巨大壓力。

凈息差作為銀行傳統的利潤引擎，正面臨持續收窄的困境，在市場利率整體下行、金融讓利實體經濟的政策導向下，資產端收益率承壓，而負債端的成本卻相對剛性，特別是對于張家口銀行這類區域性銀行，品牌影響力和客戶基礎相較于國有大行和全國性股份制銀行處于劣勢，在存款競爭白熱化的環境中，往往需要付出更高的成本來穩定存款來源。

其利息凈收入的增長乏力，反映了這一行業性共性難題，根據審計報告顯示，該行2024年利息凈收入56.3億元，較上年末的57.6億元呈現下降趨勢。

另一方面，其非利息收入占比偏低，中間業務能力有待加強，過度依賴傳統的存貸利差收入，使其盈利能力在面臨市場波動時顯得尤為脆弱，一旦未來稅收優惠政策變動或遞延所得稅資產消耗殆盡，其真實的盈利能力將接受市場的直接檢驗。

此外，作為資本密集型產業，銀行的業務的拓展和風險資產的增長都離不開雄厚的資本金支持，張家口銀行盡管通過利潤留存和發行資本工具等方式補充資本，但其風險加權資產的快速增長和大量的減值計提，都在持續消耗著寶貴的資本。

對于該行而言，如何在支持地方經濟發展、維持風險抵御能力和保持資本充足水平之間取得精妙平衡，是一個極具挑戰性的任務。資本補充渠道相對有限，而資本消耗速度若過快，將可能制約其未來的業務擴張空間，甚至影響其市場聲譽。

當前中國經濟正處于結構調整和轉型升級的關鍵時期，部分企業和個人的信用風險仍在釋放過程中，貨幣政策、監管政策的調整，都會對張家口銀行的經營策略和業績產生直接沖擊。

同時，銀行業的競爭早已白熱化，不僅有大行下沉服務重心，還有眾多同業在相同區域市場的激烈角逐，以及非銀金融機構的分流。在這種背景下，張家口銀行在客戶獲取、風險定價、成本控制等方面都面臨巨大壓力。

該行若想實現真正意義上的高質量發展，必須多管齊下，首要任務是堅定不移地打好資產質量“保衛戰”，通過提升風險識別、預警和化解能力，千方百計遏制不良新增、加大存量不良清收處置力度。

其次要著力優化業務結構，努力穩定息差水平，并積極拓展低資本消耗、能夠帶來穩定現金流的中輕資本業務，提升非息收入占比，構建更加多元化的盈利模式；再次要拓寬資本補充思路，平衡好資本消耗與補充的關系，確保資本充足水平持續滿足監管和業務發展需求。

最后要深化數字化轉型與特色化經營，充分利用地緣人緣優勢，深耕細作本地市場，在服務地方經濟中找到不可替代的差異化定位，從而在激烈的市場競爭中行穩致遠。其未來發展之路，機遇與挑戰并存，任重而道遠。