芒格：如何不輸，比如何贏更重要｜附10條檢查清單

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第 9288篇深度好文：3566字 | 9 分鐘閱讀

思維方式

筆記君說：

提到查理?芒格，你可能先想到“巴菲特的老搭檔”“靠投資賺了大錢”。

但其實他從來不愛跟人聊“怎么快速翻倍”“怎么抓熱點”——反而總說“別太自作聰明，先學會不犯錯”；別人都在講“成功秘籍”，他偏要拆“怎么把日子過糟”。

這位活了99歲的老人，其實是把投資當成了人生的鏡子：你怎么對待錢，就怎么對待生活；你能不能忍住沖動，比你懂多少知識更重要。

今天咱們不聊復雜的理論，就拆解他一輩子總結的“實在招”——不管你投不投資，這些話都能幫你避開那些讓人后悔的坑，把路走穩。

一、為何有人更聰明？

投資需具備的核心素養

為什么有些人做投資時，會比其他人聰明？

查理·芒格認為，這跟與生俱來的性格有部分的關系。有些人的性格本就不適合投資，他們要么按捺不住沖動，要么總被焦慮困擾。

但如果你擁有好的性格，在這里主要是指非常有耐心，又能夠在該采取行動時主動出擊，你就能通過實踐與學習慢慢摸清投資的門道。

不過，幾乎沒有人能快速做到這一點，巴菲特也不例外。并且，如果我們在某個階段停滯不前，滿足于已有的知識，業績會遠不如現在。所以關鍵在于持續學習，而不享受學習過程的人，很難堅持下去。

查理推崇“檢查清單”法，養成核對清單的習慣是應對高風險領域的有效方式，人類的思維結構也決定了我們需要這樣的系統。

需注意的是，這些原則無需按順序逐一應用，出現先后也不代表重要性排序。每個原則都是復雜分析過程的一部分，如同馬賽克圖案中的每一小塊，共同構成完整圖景。

1.風險：投資評估的起點

所有投資評估都應從衡量風險（尤其是信用風險）起步。

測算合理的安全邊際，為風險要求相應補償。

避開道德品質有虧的交易對象，警惕通貨膨脹與利率風險。

核心是避免重大錯誤，防止資本金持續虧損。

2.獨立：理性決策的前提

客觀理性的態度離不開獨立思考，就像童話外沒人會直白告訴皇帝沒穿衣服。

對錯無關他人贊同或反對，核心是自身分析與判斷是否準確。

隨大流只會讓你趨于平均，難以取得超額業績。

3.準備：獲勝的核心基礎

“唯一的獲勝方法是工作、工作、工作、工作，并期待一點洞察力。”

以廣泛閱讀培養終生自學能力，保持好奇心，每天讓自己聰明一點點。

做好準備的意愿，比求勝的欲望更重要。

熟練掌握各學科思維模型，遇事多問“為什么”，層層探究本質。

4.謙虛：智慧的開端

承認自己的無知，才是智慧的起點。

只在明確界定的能力圈內行事，主動辨認和核查否定性證據。

抵制對虛假精確和錯誤確定性的追求，最忌愚弄自己——你最容易被自己欺騙。

理解復利的魔力與獲取難度，是讀懂許多事的核心。

5.嚴格分析：減少失誤的關鍵

用科學方法和有效檢查清單，最大限度降低錯誤與疏忽。

區分價值與價格、過程與行動、財富與規模，淺顯的道理往往勝過深奧的理論。

做商業分析家，而非市場、宏觀經濟或證券分析家。

兼顧整體風險與效益，關注潛在二階效應，學會朝前想、往后想，始終逆向思考。

6.配置：資本運作的核心

記住機會成本，最好的用途由第二好的用途衡量。

好主意稀缺，時機有利時要大膽配置資本。

不“愛上”投資項目，依實際情況和機會靈活調整。

7.耐心：克制本能的偏好

克制人類天生愛行動的沖動，復利是“世界第八大奇跡”，非必要絕不打斷。

避免多余的交易稅和摩擦成本，不只為行動而行動。

幸運降臨時保持清醒，既享受結果，也享受過程——畢竟生活本身就是過程。

8.決心：把握機會的魄力

時機成熟時堅決行動，遵循“別人貪婪時恐懼，別人恐懼時貪婪”的準則。

機會難得，一旦出現便牢牢抓住，投資本就是“機會眷顧有準備者”的游戲。

9.改變：適應復雜的世界

學會改變，接受生活中無法消除的復雜性。

認清并適應世界的真實本質，不指望世界迎合自己。

持續挑戰并修正自己“最愛的觀念”，正視現實——尤其在你不喜歡它的時候。

10.專注：回歸本質的智慧

不把事情復雜化，牢記最初的目標。

聲譽與正直是最寶貴的財產，轉瞬即可崩塌，務必珍視。

避免妄自尊大和厭倦無聊，不因糾結細節而忽略顯而易見的事實。

剔除無用信息，直面核心問題，不逃避、不隱藏。

查理最根本的人生哲學：準備、紀律、耐心、決心。這四個獨立的因素，共同構成了威力強大的“臨界物質”，能催化出芒格聞名的“疊加效應”。

二、如何度過痛苦的一生？

四條“致痛訣竅”

查理還給出了四條反向“訣竅”，若想陷入痛苦，不妨照做：

訣竅一：做不可靠的人

不認真履行承諾，這個習慣會抵消你所有優點的綜合影響。

若你愿意被人不信任，被排除在優秀的社交與貢獻圈之外，這一“訣竅”再合適不過。養成它，你永遠只能像寓言中的兔子，被成群平庸的烏龜（甚至拄拐杖的烏龜）超越。

我必須提醒：若不遵循這條，即便起步不利，也難陷入真正的痛苦。

我大學有位室友，患有嚴重誦讀困難癥至今，但他是我認識的最可靠的人。如今他生活圓滿，有優秀的家人，還是一家市值數十億美元公司的首席執行官。若你想避開這種主流認可的成功，堅持可靠就無從談起。

這里要強調人類處境的“階段性”——克羅伊斯曾是世界首富，卻遭囚禁即將被燒死，臨終前他想起梭倫的話：“在一個人的生命結束之前，誰也不能斷言他的一生是幸福的。”

訣竅二：只從自身經歷中學習

盡量不借鑒他人（無論在世或已故）的成敗經驗，這條“訣竅”注定會讓你陷入痛苦，只能取得二流成就。

看看周圍就知道，許多人類災難毫無新意：酒后駕車致死、魯莽駕駛致殘、無法治愈的性病、聰明學生誤入邪教被洗腦、重復前人錯誤導致商業失敗、各類群體愚昧行為等。記住這句俗語：“人生就像懸掛式滑翔，起步失敗便全盤皆輸。”

拒絕間接智慧，還意味著放棄學習前人的優秀成果——這等同于主動拒絕良好教育。

不妨聽聽牛頓的故事：他起步艱難，在解析幾何上歷經坎坷，卻刻苦鉆研前輩精華，最終取得矚目成就。

他曾說：“如果說我比別人看得更遠些，那是因為我站在了巨人的肩膀上。”

如今他的遺骨安葬在威斯敏斯特教堂，墓碑上刻著：“這里長眠著艾薩克·牛頓爵士的遺骨，他的凡軀已在此安息。”這正是你要避開的“非痛苦結果”。

訣竅三：遭遇挫折便一蹶不振

生活處處是逆境，即便幸運又明智的人也不例外。若你在人生戰斗中遭遇前幾次嚴重挫折，就徹底沉淪，必定會永遠深陷痛苦泥沼。

千萬別忽視愛比克泰德墓志銘中的教訓：“這里埋葬著愛比克泰德，一個奴隸，身體殘疾，極度貧窮，但卻受眾神眷顧。”

訣竅四：無視逆向思考的智慧

忽略我小時候聽到的鄉下人的話：“我真希望知道自己將會在哪里死去，那樣我就永遠不會去那兒。”大多數人覺得這話無知，卻沒發現其中的核心智慧——若想痛苦，務必避開這種思維。

這與卡森、雅可比的方法異曲同工。卡森通過研究“如何創造非X”來實現“創造X”，雅可比也常說：“反過來想，總是反過來想。”從本質而言，許多難題唯有逆向思考才能破解。

愛因斯坦修改牛頓定律以適配麥克斯韋電磁定律，最終發現狹義相對論；達爾文雖在哈佛畢業班中可能僅處于中等水平，卻因堅持逆向思考——優先關注否定自身理論的證據——而名留科學史。

大多數人會固守最初結論，排斥相悖信息，就像菲利普·懷利描述的：“他們已知的東西和他們永遠不會去學的東西之間，連一角硬幣都塞不進去。”

而愛因斯坦的成功，正源于“好奇心、專注、毅力和自我批評”——這種自我批評，就是對自己珍視想法的檢驗與摒棄。

若你想最小化自身天賦的價值，就別學達爾文、愛因斯坦的客觀與逆向思維。即便對管道承包商而言，客觀性也能提升工作成效；若你將“忠于自己”等同于固守年輕時的所有觀念，只會不斷增加無知，在商業與生活中遭遇更多痛苦。

結語：

帶著芒格的“清醒”，走穩人生的長路

我們總在追逐“快速成功”的秘籍，查理?芒格卻用99年的人生告訴我們：真正的智慧從不是“如何贏”，而是“如何不輸”——不輸在沖動的決策里，不輸在狹隘的認知里，不輸在對“痛苦”的無知里。

他講的“耐心”，不是被動等待，而是“做好準備后的從容”；他說的“逆向思考”，不是刻意唱反調，而是“避開大多數人踩坑的理性”；他推崇的“檢查清單”，也不是機械的流程，而是“把原則刻進行動的工具”。

投資是人生的切片，性格是決策的底色。當你開始用“雙源教訓庫”補全認知，用“分階段清單”校準行動，用“逆向思維”避開陷阱——你收獲的不只是可能的投資收益，更是一份“不糊涂”的人生主動權。

芒格終其一生，從未教我們如何“賺快錢”，卻始終在教我們如何“過好這一生”。愿我們都能帶著這份“慢慢來”的清醒，在投資與人生的長路上，不慌、不盲、不遺憾，走得穩，也走得遠。

*文章為作者獨立觀點，不代表筆記俠立場。

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