國產替代與數字化轉型下 中證軟件服務指數部分重倉股三季度業績“亮眼”

《金證研》 巽風/作者

近日，國務院辦公廳印發《關于加快場景培育和開放推動新場景大規模應用的實施意見》，提出加強人工智能領域關鍵核心技術攻關和推廣應用，加快培育開放高價值應用場景。

在軟件作為人工智能商業化應用主要載體的背景下，中證軟件服務指數聚焦國產軟件應用及服務。

一、政策支持軟件自主可控，AI模型助力降本增效

一方面，“十五五”規劃建議出臺，其中強調科技自立自強，發展新質生產力。

其中包括深入推進數字化建設，加快人工智能技術創新。全面實施“人工智能+”行動，加強人工智能產業協調發展，全面賦能千行百業。軟件自主化大勢所趨下，政府采購帶動國產替代，核心軟硬件重要性進一步提升。發展人工智能產業應用，國產算力與國產軟件有望實現共振，共同構建國產化生態。

另一方面，AI模型助力降本增效，推動軟件應用端繁榮。

2025年以來，全球大模型迭代發展，應用場景不斷落地。以DeepSeek-V3為代表，硬件架構和模型設計不斷創新。阿里通義實驗室發布下一代基礎模型架構Qwen3-Next，推出千問APP公測版。

此外，AI Agent爆發式增長下，企業服務作為AI Agent落地的核心場景，企業辦公、資源管理、營銷等SaaS廠商有序發展。人工智能賦能下，軟件服務企業可為金融、能源、數字安全等行業提供智能化解決方案，助力企業數字化轉型并使企業流程管理降本增效。

二、中證軟件服務指數聚焦金融科技和人工智能，部分重倉股三季度業績“亮眼”

目前A股市場聚焦AI應用的指數，有中證全指軟件指數，中證軟件服務指數，中證全指軟件開發指數等。

其中，博時中證軟件服務指數發起式A、嘉實中證軟件服務ETF聯接A、易方達軟件服務ETF聯接A等指數基金以中證軟件服務指數為跟蹤標的，AI應用純度較高。

中證軟件服務指數聚焦金融科技和人工智能等熱門軟件領域，成分股涉及AI企業服務、金融、醫療、教育、辦公、智駕等多個領域。權重股匯聚金融AI巨頭同花順、指南針，鴻蒙生態核心潤和軟件，數字安全服務商三六零等龍頭業。

截至2025年11月20日，中證軟件服務指數的前十大重倉股為科大訊飛、金山辦公、同花順、三六零、潤和軟件、恒生電子、指南針、拓維信息、用友網絡、深信服。

其中，辦公軟件龍頭金山辦公第三季度營業收入15.21億元，同比增長25.33%；凈利潤4.31億元，同比增長35.42%。網絡安全領軍企業三六零第三季度凈利潤1.56億元，同比增長164.68%。

值得注意的是，中證軟件服務指數高度關聯軟件產業。指數集結了包括垂直應用軟件、IT服務、游戲、橫向通用軟件、通信應用增值服務等一系列核心及相關軟件服務。參照申萬三級行業分類，中證軟件服務指數成分股中，占比前三的細分行業是橫向通用軟件、垂直通用軟件和IT服務，共計占比96.31%。

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