風(fēng)險提示:本文所有內(nèi)容與觀點(diǎn),均基于對財經(jīng)新聞的解讀,旨在提供信息參考與市場動態(tài)分析。內(nèi)容不包含推薦行為,請勿據(jù)此指導(dǎo)操作,請大家注意安全。
一份做空報告突然刷屏,全球AI總龍頭陷入輿論漩渦,科技行情迎來關(guān)鍵時刻。
英偉達(dá)這回真攤上事兒了!一份號稱揭穿6100億美元騙局的報告突然在投資圈瘋傳,直接把這家AI芯片巨頭推上風(fēng)口浪尖。
報告說得有鼻子有眼:應(yīng)收賬款暴增、庫存居高不下,還爆料AI行業(yè)存在循環(huán)融資把戲。說得挺嚇人,但仔細(xì)一看,作者背景更有意思。
原來這位“打假英雄”主業(yè)是搞寵物托運(yùn)的,這跨界跨得有點(diǎn)大,讓整件事顯得更加撲朔迷離。
![]()
財報數(shù)據(jù)藏玄機(jī)
這份做空報告確實抓住了英偉達(dá)財報的幾個關(guān)鍵點(diǎn)。
334億美元應(yīng)收賬款,198億美元庫存,這些數(shù)字都是真的,問題在于怎么解讀這些數(shù)據(jù)。
有分析師認(rèn)為,對于英偉達(dá)這種高速成長的企業(yè),備貨增多、給客戶適當(dāng)賬期很正常。
簡單把這些解讀為“造假”,確實有點(diǎn)牽強(qiáng)。但市場就是這么敏感,一有風(fēng)吹草動就緊張。
![]()
循環(huán)融資謎團(tuán)
報告最引人注目的,是描述了一個完美的資金閉環(huán)。
英偉達(dá)投資AI公司→這些公司用錢買芯片→英偉達(dá)確認(rèn)收入→財報好看股價漲。
但這個說法目前還只是猜測,缺少實錘證據(jù)。就像說一個人可能犯罪,但得拿出證據(jù)才行。
有業(yè)內(nèi)人士打了個比方:這就像我借錢給你,你再來買我的東西。聽起來別扭,但只要交易真實,也不算啥大問題。
![]()
市場在擔(dān)心什么
既然證據(jù)不足,市場為啥還這么恐慌?說到底,是AI概念炒得太熱,大家心里都沒底。
就像擊鼓傳花,誰都不知道音樂什么時候停,任何負(fù)面消息都可能成為轉(zhuǎn)折點(diǎn)。
再加上美聯(lián)儲降息預(yù)期反復(fù),流動性可能收緊。水少了,船自然不好浮起來。
![]()
A股影響幾何
每次美股科技股大跌,咱們這邊都難免跟著緊張。這次也不例外,創(chuàng)業(yè)板反應(yīng)明顯。
但仔細(xì)想想,咱們的科技公司和英偉達(dá)業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)度沒那么高。更多是情緒上的傳染,就像鄰居吵架,自己跟著心煩。
有基金經(jīng)理說得實在:“別總看別人臉色,關(guān)鍵還得看自己公司硬不硬氣。”
![]()
機(jī)構(gòu)暗中調(diào)倉
其實聰明錢早有動作。13F報告顯示,不少機(jī)構(gòu)三季度就在減倉英偉達(dá)。
“大空頭”原型邁克爾·伯里、橋水等知名機(jī)構(gòu)都在撤離,這說明什么?大佬們可能也覺得估值高了。
但這不代表不看好AI長期趨勢,只是短期覺得價格太貴。就像買東西,再好的東西太貴也得等等。
![]()
歷史會重演嗎
很多人擔(dān)心2000年科技泡沫重演,但這次真的不一樣。
當(dāng)年是純概念炒作,現(xiàn)在AI公司都有實實在在的業(yè)務(wù)和收入。就像小孩子和成年人的區(qū)別,穩(wěn)定性完全不同。
更何況,AI技術(shù)確實在改變世界。這波行情有基本面支撐,不是空中樓閣。
機(jī)會在哪里
每次調(diào)整都是試金石,能檢驗出誰在裸泳。
對真正有技術(shù)的公司來說,調(diào)整反而是機(jī)會。潮水退了,才知道誰穿著泳褲。
有分析師建議,可以關(guān)注那些業(yè)務(wù)扎實、估值合理的公司。別光追概念,得看真本事。
![]()
總結(jié)一下:英偉達(dá)這事更像是一場情緒宣泄,AI長期趨勢并未改變。但短期波動難免,投資者需要保持冷靜,別被噪音帶偏方向。
風(fēng)險提示:本文所有內(nèi)容與觀點(diǎn),均基于對財經(jīng)新聞的解讀,旨在提供信息參考與市場動態(tài)分析。內(nèi)容不包含推薦行為,請勿據(jù)此指導(dǎo)操作,請大家注意安全。
![]()
特別聲明:以上內(nèi)容(如有圖片或視頻亦包括在內(nèi))為自媒體平臺“網(wǎng)易號”用戶上傳并發(fā)布,本平臺僅提供信息存儲服務(wù)。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.